สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น MTC ไตรมาส 4/2567
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/4kavnW5 (ลงทุนกล้วยๆ)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นผู้นำสินเชื่อกำไรAll Time Highคุณภาพสินเชื่อดีขึ้นตั้งสำรองลดลง
————————————————————————–
* Interest Income 7,085.76 +12.7% ประกอบด้วย
– Hire Purchase 166.72 -16.0%
– Title Loan 6,919.03 +13.6%
– Fees and Service Income 135.58 -41.3%
– Other Income 48.37 +27.9%
– รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจากการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้นโดยเน้นการปล่อยสินเชื่อจำนำทะเบียนรถแต่รายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อเช่าซื้อลดลงจากการเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อประเภทนี้
· Cost to Income 47.46%
· PPOP 3,062.59 +3.4% อัตราส่วนต่อรายได้ 42.13%
– ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นจากการมีอัตราค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 4.41% เนื่องบริษัทได้ออกหุ้นกู้เป็นสกุลเงินดอลลาร์เป็น High Yield Bond
– ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารเพื่มขึ้นน้อยกว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้นโดยหลักมาจากการขยายสินเชื่อต่อสาขาเพิ่มขึ้นในขณะที่ต้นทุนของสาขาเดิมไม่เพิ่มมากนัก
· ECL to Revenue 886.41 -11.2%อัตราส่วนต่อรายได้ 12.19%
· Net Profit 1,542.63 +14.2% NPM 21.22%
· Asset Quality ของสินเชื่อรวม
– สินเชื่อ Stage (1) 89.33%
– สินเชื่อ Stage (2) 7.95%
– สินเชื่อ Stage (3) 2.72%
· % Coverage Ratio 136.10%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————–
– ตั้งเป้าหมายรายได้ปี 2025 ใกล้เคียงเดิมกับปี 2024
– การตั้งสำรองอยู่ในหมวดของการระมัดระวังใกล้เคียงกับปี 2024 จนกว่าจะมี Signal ว่าเศรษฐกิจดี
– ตั้งเป้าเปิดสาขา 600 สาขาและบริษัทเน้นเรื่องประสิทธิภาพมากขึ้น
– Dollar Bond เป็นส่วนนึงของ Fund Raising เพื่อหาแหล่งเงินเพิ่มเติมหลายๆช่องทางอาจจะส่งผลต่อต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นได้แต่แลกกับทำให้บริษัทมีช่องทางหลากหลายมากขึ้น
– บริษัทไม่มีความกังวลในการ Roll Over หุ้นกู้ต่างๆโดยบริษัทสามารถออกหุ้นกู้เพิ่มและยังมี Demand อยู่รวมไปถึงวงเงินกู้เพิ่มเติม 2 หมื่นถึง3หมื่นล้านบาท
– ต้นทุนทางการเงิน 1H 4.5-4.6%
– NPL ส่วนใหญ่มาจาก Secure Loan ซึ่งปรับตัวดีขึ้น และตั้งเป้า NPLที่ 2.7%
– การที่พอร์ตโตใน Q4 โตมาจาก Secure Loan เป็นหลัก มอเตอร์ไซต์ รถยนต์
– การตั้งสำรอง Coverage Ratio เผื่อไว้บริษัทปรับให้มีความเหมาะสม
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————-
– บริษัทตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อเติบโตต่ำกว่า15%ในปีนี้โดยยังเน้นสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ
– ตั้งเป้าขยายสาขา 600 สาขาโดยจะเน้นการเติบโตของสินเชื่อต่อสาขาเพื่อประสิทธิภาพที่ดีมากขึ้น ทำให้ค่าใช้จ่ายในการบริหารมีสัดส่วนลดลงเมื่อเทียบกับรายได้
– ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นจากจำนวนเงินเนื่องจากสินเชื่อยังเติบโตและอัตราดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้นสาเหตุหลักมาจากบริษัทได้ออกหุ้นกู้เป็นสกุลเงินดอลลาร์ซึ่งเรทติ้งนั้นไม่ดีเท่าออกหุ้นกู้ในประเทศไทยทำให้ต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายสูงขึ้นรวมไปถึงทำให้มีความเสี่ยงเรื่องอัตราแลกเปลี่ยน แต่ในทางกลับกันบริษัทนั้นขยายช่องทางในการ Funding เพิ่มขึ้นเป็นเรื่องที่ต้อง Trade off กันซึ่งจะส่งแรงในระยะสั้น
– การตั้งสำรองลดลงเนื่องจากNPLเริ่มปรับตัวลดลงและทางบริษัทมีมุมมองต่อคุณภาพสินเชื่อดีขึ้นเล็กน้อย
– ปี 2025 บริษัทยังมีมุมมองที่ระมัดระวังต่อการปล่อยสินเชื่อและการตั้งสำรองให้ใกล้เคียงเดิมอยู่จนกว่าจะได้สัญญาณที่เศรษฐกิจจะดีขึ้น
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
