สัดส่วนลูกค้า = ค้าปลีก(72.5%) โครงการ(5.5%) ออนไลน์ (11%) ค่าเช่า(7.3%) ต่างประเทศ(1.4%)
ข้อมูลที่ถาม ir เพิ่มมา - บ้านใหม่50% บ้านเก่า50% (แนวราบ75%แนวสูง25%) / โครงการเป็นโครงการอสังหา ไม่ใช่ท่องเที่ยว
ที่น่าสนใจตรงนี้คือ SSSG 8% จากที่เคยติดลบเพราะช่วงโควิด (แต่กลัวเป็นเพราะ e receipt ครับ)
ออนไลน์โตดี แบรนด์ fur in box ที่ราคาถูกโตดี (แต่ต้องตามว่ามาลดสัดส่วนอื่นมั้ย ตามที่GPM)

GPMจากการขาย 46% GPMเช่า51%
แผนจะขยายสาขาปีละ 1-2 ที่
จากการถาม IR แผนการเปิด ไม่แน่นอน ไม่เจาะจงว่าจะเป็น little walk หรือ Index ขึ้นอยู่กับโลเคชั่น

ค่าเช่าจากแผน 2024 จะมีพื้นที่เช่า80Kตรม ตก 9,200 บาท/ตรม (ตอนนี้อัตราเช่าอยู่90%)
2026 จะมีพื้นที่เช่า 98.5Kตรม ผมจับ9,200 บาทเลยรายได้จากค่าเช่าจะเป็น 906ลบ (จะเพิ่มค่าเช่าเวลาต่อสัญญา แล้วแต่สัญญาปกติทุก4ปี)

ที่นี้คำถามแล้วครับอาจราย์ 🤣 

1. เห็นว่าอาจารย์อยู่ในธุรกิจนี้ ผมอยากขอความเห็นว่าเป็นธุรกิจที่แข็งแกร่งพอมั้ยครับ
(เบอร์1ค้าปลึก, ถามirว่าเห็นใครเป็นคู่แข่ง SB กับ Starmark เลยไปค้นใน DBD อาจจะไม่ตรงมากแต่พอเห็นภาพยอดขายILMที่ดีกว่า)
2. ค่าเช่าตอนนี้สัดส่วน 7.3% แต่ถ้าคาดตามแผนไปในอนาคต ค่าเช่าจะขึ้นมาเป็น 10% ถือว่ามีนัยยะอะไรมั้ยครับ ถ้าจะเอามาเป็นเบาะเสริม P/E
3. พอเป็นธุรกิจขายเฟอร์ ตามอสังหา หรือ ธุรกิจ แบบนี้เราควรรอให้สัญญาณธุรกิจดีขึ้นรึเปล่าครับ
4.ควรเทียบ market cap กับอะไรได้ครับ เทียบพวก HMPRO GLOBAL DOHOME หารจำนวนสาขาได้มั้ยครับ
5.ผมให้ P/E 15 โอเคมั้ยครับ
6. การที่ sssg 8.4% ผมเอาตัวนี้แทน growth ไปก่อนเพื่อ projection คร่าวๆได้มั้ยครับ
7. รบกวนอาจารย์แนะนำเพิ่มเติมที่ต้องดูครับ

ข้อมูลที่ไปหาเพิ่มเติม
1. นามสกุลเดียวกันกับ CHIC แต่ไม่ได้ใช้ด้วยกัน เป็นคู่แข่งกันด้วยซ้ำ
2.แผนขยายไปต่างประเทศเป็นแบบค่อยๆไป ขายแบบ franchise

3.ถามเรื่องผลกระทบจาก IKEA มีกระทบบ้าง คนละกลุ่มลูกค้า

4. เข้าบุญถาวร เป็นแนว build in สัดส่วนน้อย

ขอบคุณครับผม

ผมว่ามีโอกาสเป็น e-receipt สูงอยู่เหมือนกันนะครับ แต่อาจรอคอนเฟิร์ม Q2 อีกที

ในด้านราคาผมว่ามันก็ถูกดีนะครับ ธุรกิจจริงๆเค้าก็แข็งแรงมากพอสมควร ดูเซฟดีอยู่ครับ

คาดหวัง 10% +/- ผมว่าน่าจะสบายใจอยู่ครับ แต่ 15% ดูจะคาดหวังมากไปครับ ช่วงนี้อาจเป็นช่วง recovery จาก covid นะครับผมว่า ดูจากหลายๆธุรกิจเพิ่งจะมา fully recover กันปีนี้เอง

มีความเสี่ยงเรื่องพื้นที่เช่านิดนึงนะครับต้องตาม ประเด็น com7 ที่เช่าพท.ขายเครื่องใช้ไฟฟ้า ละเค้าขาดทุนจุกๆอยู่อ่ะครับ พท.เยอะด้วยนะครับ มีโอกาสเลิกเช่าสูงอยู่ครับ

1. ผมคิดว่าเค้าแข็งแรงมากอยู่ครับ สินค้าจริงๆก็มองคล้ายๆ Construction material ได้นะครับ คือมีลูกค้าซื้อซ้ำเพราะซ่อมแซมส่วนนึง ต้นทุนก็ไม่ได้ผันผวนมาก 

2. การเช่าผมว่าลองตามประเด็น com7 หน่อยดีกว่าครับ 

3. อืม ผมว่าถ้าจะซื้อก็น่าจะซื้อตอนที่อสังหาฯ bottom มะครับ

4. ผมว่าไม่น่าได้นะครับ พวก hmpro, global, dohome เค้าเป็น hyper market ขายหลากหลายมากในขณะที่ ilm ขายเฟอร์อย่างเดียวซึ่งเป็น durable เป็นหลักเลย ผมว่าตลาดให้ p/e 12x นี่ก็ดู make sense อยู่นะครับ 

5. อืมลองเทียบกับ hmpro, cpall p/e 20x ดูผมคิดว่า 15x ดูสูงไปนิดอ่ะครับ สินค้ามันไม่ได้ซื้อซ้ำถี่ขนาดนั้นนะครับ คนซื้อเฟอร์นี่เป็น 10 ปีเลยนะครับ อย่าง hmpro นี่พวกหลอดไฟ, เครื่องใช้ไฟฟ้าสาระพัดชนิดนะครับรอบซื้อซ้ำมันถี่กว่า เอาว่าเราเข้า hmpro กันแทบทุกปีถูกไหมครับ แต่ ilm นี่ทั้งชีวิตเราจะซื้อกี่รอบครับ

6. โห อันตรายไปนะครับผมว่า คาดหวังสูงไปหน่อย

7. ผมว่ามันก็คล้ายๆค้าปลีกทั่วไปแหละครับ แต่ประเด็นคือมันเป็นสินค้า durable นะครับ คล้ายๆรถยนต์ที่ใช้นานกว่าจะซื้อใหม่

1. ใช่ครับเค้าทะเลาะกัน

2. เคยขยายไปแล้วพังหมดครับทะยอยลดลงเรื่อยๆ

3. คนละกลุ่มอยู่แล้วครับ

สัดส่วนลูกค้า = ค้าปลีก(72.5%) โครงการ(5.5%) ออนไลน์ (11%) ค่าเช่า(7.3%) ต่างประเทศ(1.4%)
ข้อมูลที่ถาม ir เพิ่มมา - บ้านใหม่50% บ้านเก่า50% (แนวราบ75%แนวสูง25%) / โครงการเป็นโครงการอสังหา ไม่ใช่ท่องเที่ยว
ที่น่าสนใจตรงนี้คือ SSSG 8% จากที่เคยติดลบเพราะช่วงโควิด (แต่กลัวเป็นเพราะ e receipt ครับ)
ออนไลน์โตดี แบรนด์ fur in box ที่ราคาถูกโตดี (แต่ต้องตามว่ามาลดสัดส่วนอื่นมั้ย ตามที่GPM)

GPMจากการขาย 46% GPMเช่า51%
แผนจะขยายสาขาปีละ 1-2 ที่
จากการถาม IR แผนการเปิด ไม่แน่นอน ไม่เจาะจงว่าจะเป็น little walk หรือ Index ขึ้นอยู่กับโลเคชั่น

ค่าเช่าจากแผน 2024 จะมีพื้นที่เช่า80Kตรม ตก 9,200 บาท/ตรม (ตอนนี้อัตราเช่าอยู่90%)
2026 จะมีพื้นที่เช่า 98.5Kตรม ผมจับ9,200 บาทเลยรายได้จากค่าเช่าจะเป็น 906ลบ (จะเพิ่มค่าเช่าเวลาต่อสัญญา แล้วแต่สัญญาปกติทุก4ปี)

ที่นี้คำถามแล้วครับอาจราย์ 🤣 

1. เห็นว่าอาจารย์อยู่ในธุรกิจนี้ ผมอยากขอความเห็นว่าเป็นธุรกิจที่แข็งแกร่งพอมั้ยครับ
(เบอร์1ค้าปลึก, ถามirว่าเห็นใครเป็นคู่แข่ง SB กับ Starmark เลยไปค้นใน DBD อาจจะไม่ตรงมากแต่พอเห็นภาพยอดขายILMที่ดีกว่า)
2. ค่าเช่าตอนนี้สัดส่วน 7.3% แต่ถ้าคาดตามแผนไปในอนาคต ค่าเช่าจะขึ้นมาเป็น 10% ถือว่ามีนัยยะอะไรมั้ยครับ ถ้าจะเอามาเป็นเบาะเสริม P/E
3. พอเป็นธุรกิจขายเฟอร์ ตามอสังหา หรือ ธุรกิจ แบบนี้เราควรรอให้สัญญาณธุรกิจดีขึ้นรึเปล่าครับ
4.ควรเทียบ market cap กับอะไรได้ครับ เทียบพวก HMPRO GLOBAL DOHOME หารจำนวนสาขาได้มั้ยครับ
5.ผมให้ P/E 15 โอเคมั้ยครับ
6. การที่ sssg 8.4% ผมเอาตัวนี้แทน growth ไปก่อนเพื่อ projection คร่าวๆได้มั้ยครับ
7. รบกวนอาจารย์แนะนำเพิ่มเติมที่ต้องดูครับ

ข้อมูลที่ไปหาเพิ่มเติม
1. นามสกุลเดียวกันกับ CHIC แต่ไม่ได้ใช้ด้วยกัน เป็นคู่แข่งกันด้วยซ้ำ
2.แผนขยายไปต่างประเทศเป็นแบบค่อยๆไป ขายแบบ franchise

3.ถามเรื่องผลกระทบจาก IKEA มีกระทบบ้าง คนละกลุ่มลูกค้า

4. เข้าบุญถาวร เป็นแนว build in สัดส่วนน้อย

ขอบคุณครับผม