สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น MOSHI ไตรมาส 1/2568
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/4jbUs10 (ลงทุนกล้วยๆ)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นค้าปลีกสินค้าไลฟ์สไตลเติบโตสวนทางเศรษฐกิจมุ่งหน้า 200 สาขา
————————————————————————–
· Sales Revenue 838.88 +21.3% แบ่งตามประเภทสินค้าดังนี้
– Retail + Other Channels 726.58 +25.3%
– Wholesale +111.78 +0.0%
– สาขา ณ สิ้นไตรมาส 4 ที่ 164 สาขา โดยแบ่งเป็น Moshi Moshi 165 สาขา, Garlic 3 สาขา, GIANT (gifts & stationery) 1 สาขา, OK station (gifts & stationery) 1 สาขา
– ยอดขายที่เติบโตขึ้นจากการขยายสาขารวมถึงมียอดขายต่อบิลเพิ่มขึ้นโดย Same Store Sales +7.9% ของร้านค้าปลีก
· Gross Profit 464.22 +22.4% GPM 55.34%
– กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากยอดขายจากร้านค้าปลีกจำนวน 30 สาขา และการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนสินค้านำเข้าซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าเกือบทุกกลุ่ม, การแข็งค่าของเงินบาทเมื่อเทียบสกุลเงินหยวนนอกจากนี้กำไรขั้นต้นสาขาค้าส่งปรับตัวดีขึ้น
· SG&A 260.18 +20.0% SG&A to Sales 30.85%
– ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาเพิ่มกำลังคน ค่าเช่า, ค่าบริการพื้นที่, การปรับเงินเดือนประจำปีของพนักงานและมีค่าใช้จ่ายทางการตลาดเพิ่มขึ้นแต่ยังมีสัดส่วนการขายใกล้เคียงเดิม
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นค่าเช่าและค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นจากย้ายสถานประกอบการสำนักงานใหญ่และการปรับเงินเดือนประจำปีของพนักงาน
· Net Profit 156.02 +24.4% NPM 18.50%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————-
– Moshi มีทีมที่ศึกษาคู่แข่งตลอดเวลาอยู่แล้วในมุม Product Target ลูกค้าและ Moshi ไม่ได้รับผลกระทบในด้านยอดขายSSSG บริษัทมีขยายสาขาในพื้นที่ใกล้เคียงกันอาจจะทำให้ติดลบจากลูกค้าสาขาใกล้ย้ายมา แต่ผลกำไรยังไปในทิศทางบวกอยู่
– บริษัทมองถึงตลาดจะเติบโตมากขึ้นถ้ามีคู่แข่งมาแต่เขาอาจจะจับกลุ่มไม่เหมือนกันแต่อาจจะมีสินค้าที่ Overlap กันบ้างแต่ลูกค้าก็จะเป็นคนละ Character
– Same Store Sales เดือน 4 และ เดือน 5 Month to date อยู่ที่ High teen
– การขยายสาขาของบริษัทอยู่ที่การส่งมอบพื้นที่อาจจะทำให้คลาดเคลื่อนได้บ้างกับสาขาที่จะเปิดในเดือนธันวา 40 สาขาคือ MAX ในปีนี้
– การเปิดสาขาต่างประเทศยังศึกษาอยู่
– Miniso Focus สินค้าลิขสิทธิ์ 90% ราคาสินค้าสูงขึ้น และมีความแตกต่างมากขึ้น
– การขายหุ้น Big lot ประมาณ 1% มีกองทุนต่างประเทศตั้งใจลงทุนระยะยาว
– การปรับ Furniture ปรับไปแล้ว 70 สาขาและ 34 สาขาปีที่แล้ว ปีนี้ตั้งเป้าหมาย 50 สาขาสำหรับของเก่า ส่วนสาขาใหม่ๆปรับไปเลย
– Moshi ต่อรองค่าเช่าในราคาที่ดีแล้ว การที่ห้าง Traffic น้อยลงทางบริษัทจะทำการพิจารณาตัวเองก่อน
– บริษัทไม่ได้แยกรายได้จากต่างชาติ
– ยอดขาย Online อยู่ประมาณ 2-3% แผนขยายรายได้เลือกสินค้าให้เหมาะสม Character ของสินค้าบริษัทเน้นการเข้ามาซื้อในร้านมากกว่า ประสบการณ์ในการเข้ามาในร้าน
– สินค้าบริษัทราคาเข้าถึงได้ เป็นสินค้าที่ใช้ในชีวิตประจำวันแต่เพิ่มด้วยความน่ารัก Emotional
– Breakeven 3-4 เดือนเฉลี่ย
– Tariff สามารถเจรจาต่อรองจากจีนมากขึ้น อยากขายของมากขึ้น
– บาทแข็งเป็นบวกกับบริษัทเพราะ 60% เป็นสินค้านำเข้า
– Standalone ค่าเช่าถูกทำให้ Bottom line ใกล้เคียงกัน
– Q1 ยอดต่อบิน 173 บาท ปีที่แล้ว Q1 170 บาท
– รายได้จาก member สัดส่วนประมาณ 20% ของยอดขายค้าปลีก
————————————————————————–
. สรุป
————————————————————————–
– บริษัทว่าเป้ารายได้ +15 – 20% จากการขยายสาขาในปีนี้ 40 สาขาโดยจะมีสาขา Stand Alone ขนาดใหญ่มากขึ้นขยายฐานลูกค้า มีการปรับ Furniture ในร้านสำหรับร้านเก่าๆให้น่าเดินมากขึ้น
– ถึงแม้ว่าเศรษฐกิจจะไม่ค่อยดีแต่เนื่องจากสินค้าบริษัทมีราคาไม่แพงและเป็นสินค้าที่ดูแล้วน่ารักน่าซื้อมีการคอลแลปสินค้าต่างๆทำให้น่าดึงดูดมากขึ้น
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
