สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น DOHOME ไตรมาส 2/2568

📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก :  https://bit.ly/40LTp1z (ลงทุนกล้วยๆ)

#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day

#DOHOME #Q2Y2025

#หุ้นค้าปลีกวัสดุก่อสร้างรายได้ติดลบควบคุมต้นทุนดีขึ้นเตรียมขยายสาขาที่สามสิ้นปี

————————————————————————–

· Sales Revenue 7,282.77 -9.1% แยกตามประเภทดังนี้

– SSSG -9.3%

– สาขา ณ สิ้นไตรมาสสามที่ 24 สาขา และto go 16 สาขา

– ยอดขายลดลงจาก Same Store Sale ที่ลดลงจากภาวะเศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศที่ยังคงส่งผลกระทบ, ฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปกติ ทำให้ Traffic ลูกค้าลดลง

– Same Store ภาคใต้ยังเป็นบวกและลูกค้า Back Office ยังเป็นบวกได้

· Gross Profit 1,311.07 -6.4% GPM 18.00%

– กำไรขั้นต้นลดลงน้อยลงจากยอดขายแต่อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นจากทุกกลุ่มสินค้าโดยบริษัทให้ขายสินค้า High Margin

· SG&A 1,093.94 -0.4% SG&A to Sales 14.85%

– ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลงจากปีที่แล้วแต่เพิ่มขึ้นประมาณ 40 ล้านจากไตรมาสที่แล้วจากเตรียมขยายสาขาขนาดใหญ่ 2 สาขา

· Net Profit 157.17 -18.4% NPM 2.13%

————————————————————————–

#Q&A จาก Opportunity Day

————————————————————————-

– สาขาอุบลมีอำเภอน้ำยืนที่ติดกับชายแดนทำให้สาขา SSG ลดลงรวมถึงสาขาศรีสะเกษ

– ภาวะเศรษฐกิจมองว่า SSSG ยังจะไม่ได้ Target 5-6% QTD impact จาก Seasonal ทำให้จะเห็น Sign ที่ดีจาก Q2

– หุ้นกู้ที่จะครบกำหนด 300 ล้านบริษัทมีแผนชำระครบจำนวนโดยไม่ออกหุ้นกู้ใหม่เพิ่มเติม

– GPM Q3 น่าจะ Maintain GPM ได้ 18% GPM เหล็กก็เพิ่มขึ้น รวมถึงช่องทางอื่นๆก็จะช่วยให้ GP ดีขึ้น

– GPM ทั้งปีน่าจะดีขึ้นจากปีที่แล้ว 18% บวกลบ

– SSSG มองทั้งปีน่าจะติดลบ Low Single Digit

– ในส่วนของ SG&A Q3 จะมีสาขาขนาดใหญ่ 2 สาขาที่ต้องรับรู้เต็มไตรมาส 10-20 ล้านและ Q4 จะมีสาขาใหญ่เพิ่มขึ้นอีก 1 สาขา

– ดอกเบี้ยของทางบริษัทต่ำลงเนื่องจากนโยบายแบ้งชาติที่ปรับลดลงรวมถึงมูลค่าสต็อคสินค้าที่เราจะสามารถปรับลดลงได้อีก

– ช่องทาง E-commerce มีการเติบโตต่อเนื่องยังเห็น Room ในการเติบโตได้

– สาขา Size L Breakeven 1-2 เดือนและ To go ใช้เวลา Breakeven 1 เดือนที่เปิดเต็มเดือน

– การขยายสาขาของ Dohome to go ในอนาคตยังสามารถขยายสาขาได้มากกว่านี้

– คู่แข่งสินค้าจากจีนที่เข้ามาเช่นสินค้าเหล็กมีมาตรการตอบโต้การทุ่มตลาดอยู่แล้ว โดยบริษัทได้ต้นทุนที่สามารถแข่งขันได้ในประเทศ

———————————————————————————————————

. สรุป

————————————————————————–

– รายได้ลดลงจากปัจจัยหลายอย่างที่กระทบเข้ามาต่อเนื่องทั้งเศรษฐกิจและงบประมาณภาครัฐที่ชะลอลง, หน้าฝนที่มาเร็วกว่าปกติทำให้การขายในส่วนของ End User ยังติดลบอยู่แต่ GPM ของบริษัทนั้นปรับตัวดีขึ้นในทุกหมวดของสินค้าแสดงถึงการบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างดี

– เป้าการขยายสาขาในไตรมาสนี้ 3 สาขาใหญ่น่าจะเป็นไปตามเป้าหมายโดยไตรมาส 3 จะเป็นการรับรู้ค่าใช้จ่ายเต็มไตรมาสอาจจะส่งผลต่อกำไรในระยะสั้นเนื่องจากเดือน 7 เรายังเห็น Same Store ที่ยังติดลบอยู่ ส่วนไตรมาส 4 จะมีการเปิดสาขาที่ภูเก็ต

————————————————————————–

“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”

.

.

สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ