สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น SAK ไตรมาส 2/2568
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/4myjvh2 (ลงทุนกล้วยๆ)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นสินเชื่อภูธรเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อและลดเป้าปล่อยสินเชื่อ
————————————————————————–
* Interest Income 826.72 +12.1%
– Fee and Service Income 11.39 +25.0%
– Other Income 6.06 +20.2%
– รายได้ดอกเบี้ยเติบโตขึ้นจากสินเชื่อที่ดินเป็นหลักเติบโตถึง 215% ทำให้ดึงภาพรวมของรายได้เพิ่มขึ้นโดยสินเชื่อจำนำทะเบียนตัวหลักนั้นมีการเติบโตประมาณ 9% ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยรับลดลงจากปีที่แล้วเนื่องจากสัดส่วนสินเชื่อที่ดินเพิ่มขึ้น
· Cost to Income 54.17%
· PPOP 335.12 +14.3% อัตราส่วนต่อรายได้ 38.99%
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น +12.6% เนื่องจากมีการบันทึกด้อยค่าจากการลงทุนในบริษัทย่อยรวมอยู่ด้วย
– ต้นทุนทางการเงินมีแนวโน้มเปอร์เซ็นต์ลดลงจากปีที่แล้วจากการต่อรองกับธนาคารเนื่องจากนโยบายดอกเบี้ยของรัฐลดลง
· ECL to Revenue 62.12 +38.0% อัตราส่วนต่อรายได้ 7.23%
· Net Profit 219.79 +10.1% NPM 25.57%
· Asset Quality ของสินเชื่อรวม
– สินเชื่อ Stage (1) 93.17%
– สินเชื่อ Stage (2) 4.19%
– สินเชื่อ Stage (3) 2.64%
· % Coverage Ratio 100.50%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————–
– การใช้จ่ายในการบริหาร Q2 มีการด้อยค่าเงินลงทุนบริษัทย่อย 12 ล้าน โดยเหลือต้องบันทึกใน Q3 อีก 10 ล้าน
– ปัญหาชายแดนกัมพูชาไม่ได้มีผลกระทบ
– ราคาข้าวที่ตกต่ำถูก offset ด้วยปริมาณผลผลิตที่ดีขึ้น แต่ก็จะมีผลกระทบบ้างบางราย
– น้ำท่วมที่จังหวัดน่าน มีสาขาประมาณ 20 แห่งอยู่ในพื้นที่ มีประมาณ 10 สาขาที่น้ำท่วมขังทำให้ต้องปิดสาขา
– บริษัทเน้นปล่อยที่ดินมากขึ้น จะปล่อยขายใช้เวลาประมาณ 1 ปี แต่บริษัทปล่อย LTV ไม่สูงมากและ NPL ไม่ได้เยอะจากที่ทำผ่านมา
– มีการทบทวนการเติบโตประมาณ 8-10% บริษัทจะควบคุมการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้น
– LTV ทะเบียนรถ 80-90% จะปรับลดตามรอบบัญชี ส่วนที่ดินจะเป็น 50-60% ตามประเมินจากกรมที่ดิน
– ดอกเบี้ยที่ กนง. ปรับลดลงจะทำให้บริษัทจะมีอัตราดอกเบี้ยจ่ายลดลงทันทีโดยประมาณการดอกเบี้ยจ่ายของบริษัทจะอยู่ที่ 4.2%
– แนวโน้ม NPL ครึ่งปีหลังจะพยายามคุมให้ได้ 2.5% Worst Case ที่ 2.7%
– ลูกหนี้ Stage 2 ที่ลดลงค่อนข้างเยอะเกิดจากการดำเนินงานเริ่มมีการควบคุมและบริหารหนี้
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————-
– บริษัทปรับเป้าการขยายสินเชื่อลดลงจาก 15% เหลือ 8-10% สะท้อนถึงความเข้มงวดในการขยายสินเชื่อรวมไปถึงบริษัทจะเน้นการปล่อยสินเชื่อที่ดินเป็นหลักอาจจะทำให้อัตราดอกเบี้ยรับลดลงในภาพรวม
– ต้นทุนทางการเงินมีแนวโน้มลดลงจากการกู้ยืมเงินของบริษัทเป็นดอกเบี้ยลอยตัวและมีปัจจัยบวกจากนโยบายดอกเบี้ยที่ลดลงต่อเนื่อง
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารมีรายการพิเศษจากการด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อยที่ปิดตัวไป 12 ล้านและ 10 ล้านในไตรมาสหน้าจะทำให้กดดันรายจ่ายในระยะสั้น
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
