อันนี้แนบรูปรายได้ดอกเบี้ยจากหมายเหตุประกอบงบมาให้อาจารย์ดูด้วยค่ะ พอดีใช้เลขตรงนี้คำนวณ Interest Income Rate แต่เผื่อเอามาผิดที่

Posted by: @patsorn

↑

สวัสดีค่ะ พอดีเพิ่งเริ่มศึกษาหุ้น non bank ได้ไม่นาน แต่ไม่แน่ใจว่าตัวเองคำนวณ LLR ratio และ Interest Spread ถูกหรือเปล่า เลยอยากมาทวนความถูกต้องกับอาจารย์ค่ะ

 

ที่คำนวณเป็นของ TURBO Q3 นะคะ

 

1. LLR = Provision / Gross Loan

= (458,751,234 - 494,430,546 + 221,779,465)/ 11,173,507,070

= 1.7%

โดยที่ยอด ECL กับ write off เอามาจากหมายเหตุประกอบงบตามในรูปที่แนบไปนะคะ

 

2. ส่วน Interest Spread = Interest Income Rate – Interest Expense Rate

โดยที่ Interest Income Rate = Annual interest income / Average loan portfolio

= 1,988,735,000/ (11,682,800,786+11,173,507,070)/2

= 17%

 

3. Interest Expense Rate หาไม่ได้ค่ะ ไม่รู้ว่าต้องไปเอา Annual interest Expense จากที่ไหน ถาม IR ไหมคะ รบกวนอาจารย์แนะนำด้วย ขอบคุณค่ะ

 ECL.jpg

1. เอ เอา ECL, write-off เข้าไปคำนวณทำไมอ่ะครับ แบบนี้ก็ซ้ำซ้อนสิครับ เพราะใน provision รวม ECL งวดล่าสุดเข้าไปแล้วนะครับ ส่วน write-off ก็เป็นส่วนที่ตัดออกจากบัญชีไปแล้ว ซึ่งก็ไม่ควรนำมาคำนวณสิครับ

2. ตัว interest expense คำนวณ ด้วยสูตร Interest expense / Average Total Interest bearing debt ครับ หรือดอกเบี้ยจ่ายทั้งหมด (แต่ต้องตัดดอกเบี้ยจากสิทธิการเช่าออกนะครับ) หารด้วยเงินกู้ที่มีภาระดอกเบี้ยทั้งหมดครับ turbo อยู่ที่ 4.3% ครับ

3. คำนวณดอกเบี้ยจ่ายเต็มปีได้ในงบกำไรขาดทุนครับ

เอ ดูเหมือนยังไม่ค่อยเข้าใจเรื่องงบการเงินปกติของหุ้นการเงินเท่าไหร่นะครับ

เบื้องต้นเราควรเข้าใจ Flow ของธุรกิจ non-bank และทำความเข้าใจตัวแปรที่จะคำนวณให้ดีก่อนครับ ถ้าเราเข้าใจว่าตัวแปรแต่ละตัวคำนวณยังไงเราจะเข้าใจเหตุผลที่คำนวณเพิ่มมากขึ้นครับ

อย่าง Interest Spread นี่คือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย มันก็คำนวณจาก อัตราดอกเบี้ยรับ หักด้วย อัตราดอกเบี้ยจ่าย ดังนั้นก็ต้องคำนวณด้วย ดอกเบี้ยจ่าย/หนี้กู้ยืมถูกไหมครับ

Posted by: @patsorn

↑

อันนี้แนบรูปรายได้ดอกเบี้ยจากหมายเหตุประกอบงบมาให้อาจารย์ดูด้วยค่ะ พอดีใช้เลขตรงนี้คำนวณ Interest Income Rate แต่เผื่อเอามาผิดที่

 Interest-Income.jpg

รายได้ดอกเบี้ยจริงๆมีในงบกำไรขาดทุนด้วยครับ

Posted by: @prapas-b88

↑

Posted by: @patsorn

↑

สวัสดีค่ะ พอดีเพิ่งเริ่มศึกษาหุ้น non bank ได้ไม่นาน แต่ไม่แน่ใจว่าตัวเองคำนวณ LLR ratio และ Interest Spread ถูกหรือเปล่า เลยอยากมาทวนความถูกต้องกับอาจารย์ค่ะ

 

ที่คำนวณเป็นของ TURBO Q3 นะคะ

 

1. LLR = Provision / Gross Loan

= (458,751,234 - 494,430,546 + 221,779,465)/ 11,173,507,070

= 1.7%

โดยที่ยอด ECL กับ write off เอามาจากหมายเหตุประกอบงบตามในรูปที่แนบไปนะคะ

 

2. ส่วน Interest Spread = Interest Income Rate – Interest Expense Rate

โดยที่ Interest Income Rate = Annual interest income / Average loan portfolio

= 1,988,735,000/ (11,682,800,786+11,173,507,070)/2

= 17%

 

3. Interest Expense Rate หาไม่ได้ค่ะ ไม่รู้ว่าต้องไปเอา Annual interest Expense จากที่ไหน ถาม IR ไหมคะ รบกวนอาจารย์แนะนำด้วย ขอบคุณค่ะ

 ECL.jpg

 

1. เอ เอา ECL, write-off เข้าไปคำนวณทำไมอ่ะครับ แบบนี้ก็ซ้ำซ้อนสิครับ เพราะใน provision รวม ECL งวดล่าสุดเข้าไปแล้วนะครับ ส่วน write-off ก็เป็นส่วนที่ตัดออกจากบัญชีไปแล้ว ซึ่งก็ไม่ควรนำมาคำนวณสิครับ

2. ตัว interest expense คำนวณ ด้วยสูตร Interest expense / Average Total Interest bearing debt ครับ หรือดอกเบี้ยจ่ายทั้งหมด (แต่ต้องตัดดอกเบี้ยจากสิทธิการเช่าออกนะครับ) หารด้วยเงินกู้ที่มีภาระดอกเบี้ยทั้งหมดครับ turbo อยู่ที่ 4.3% ครับ

3. คำนวณดอกเบี้ยจ่ายเต็มปีได้ในงบกำไรขาดทุนครับ

 

เอ ดูเหมือนยังไม่ค่อยเข้าใจเรื่องงบการเงินปกติของหุ้นการเงินเท่าไหร่นะครับ

เบื้องต้นเราควรเข้าใจ Flow ของธุรกิจ non-bank และทำความเข้าใจตัวแปรที่จะคำนวณให้ดีก่อนครับ ถ้าเราเข้าใจว่าตัวแปรแต่ละตัวคำนวณยังไงเราจะเข้าใจเหตุผลที่คำนวณเพิ่มมากขึ้นครับ

อย่าง Interest Spread นี่คือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย มันก็คำนวณจาก อัตราดอกเบี้ยรับ หักด้วย อัตราดอกเบี้ยจ่าย ดังนั้นก็ต้องคำนวณด้วย ดอกเบี้ยจ่าย/หนี้กู้ยืมถูกไหมครับ

 

สวัสดีค่ะ พอดีกลับไปย้อนดูคลิป nonbank ของอาจารย์อีกครั้ง ตอนนี้เข้าใจเรื่อง Provision และ ECL แล้วค่ะ

แต่ที่ยังสงสัยและอยากขอคำอธิบายเพิ่มเติมคือเรื่องของ Interest Spread ค่ะ 

1. จากสูตร อัตราดอกเบี้ยรับ = รายได้ดอกเบี้ยรับทั้งปี / loan portfolio เฉลี่ยต้นงวดท้ายงวด

- ในกรณีที่ยังไม่ครบปี เช่นตอนนี้ไตรมาศ 3 เราต้องเอา 'รายได้ดอกเบี้ย' จากงบกำไรขาดทุนงวด 9 เดือนมาคำนวณให้เป็นเต็มปี (12 เดือน) ใช่ไหมคะ ตรงส่วนนี้อาจารย์ใช้วิธีคำนวณแบบไหน พอแนะนำได้ไหมคะ

2. อัตราดอกเบี้ยจ่าย = ดอกเบี้ยจ่ายทั้งปี / หนี้สินเฉลียต้นงวดท้ายงวด

- ดอกเบี้ยจ่ายในงบกำไรขาดทุนคือคำว่า 'ต้นทุนทางการเงิน' หรือเปล่าคะ ไม่แน่ใจว่า Interest expense ตรงนี้มันจะต่างกับ Financial Cost หรือเปล่า 

- ดอกเบี้ยจ่ายต้องเป็น 12 เดือนด้วยใช่ไหมคะ มีวิธีคิดแนะนำไหมคะ

- และตรงส่วนเงินกู้ที่มีภาระดอกเบี้ยทั้งหมดเข้าใจว่าดูจากงบฐานะการเงินของไตรมาศนั้นได้เลย แต่ไม่รวมเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน, ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย, ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน 

- ที่อาจารย์บอกว่า interest expense ของ Turbo อยู่ที่ 4.3% ตอนที่ลองคิดด้วยต้นทุนทางการเงิน 9 เดือน (ไม่ใช่เต็มปี 12 เดือน) หารด้วยหนี้สินของไตรมาศ 3 ก็ได้ 4.3% พอดีเลยค่ะ แต่คิดว่าน่าจะบังเอิญมากกว่า ลองแนบรูปวิธีคิดให้อาจารย์ดูด้วยค่ะ แต่ไม่ว่ายังไงมันต้องเป็น 'ดอกเบี้ยจ่าย 12 เดือน/ เงินกู้ที่มีดอกเบี้ยเฉลี่ย' ใช่ไหมคะ

ไม่เคยศึกษางบ nonbank มาก่อนเลย นี่เป็นครั้งแรก ขอความกรุณารบกวนด้วยนะคะ ขอบพระคุณค่ะ

Posted by: @patsorn

↑

Posted by: @prapas-b88

↑

Posted by: @patsorn

↑

สวัสดีค่ะ พอดีเพิ่งเริ่มศึกษาหุ้น non bank ได้ไม่นาน แต่ไม่แน่ใจว่าตัวเองคำนวณ LLR ratio และ Interest Spread ถูกหรือเปล่า เลยอยากมาทวนความถูกต้องกับอาจารย์ค่ะ

 

ที่คำนวณเป็นของ TURBO Q3 นะคะ

 

1. LLR = Provision / Gross Loan

= (458,751,234 - 494,430,546 + 221,779,465)/ 11,173,507,070

= 1.7%

โดยที่ยอด ECL กับ write off เอามาจากหมายเหตุประกอบงบตามในรูปที่แนบไปนะคะ

 

2. ส่วน Interest Spread = Interest Income Rate – Interest Expense Rate

โดยที่ Interest Income Rate = Annual interest income / Average loan portfolio

= 1,988,735,000/ (11,682,800,786+11,173,507,070)/2

= 17%

 

3. Interest Expense Rate หาไม่ได้ค่ะ ไม่รู้ว่าต้องไปเอา Annual interest Expense จากที่ไหน ถาม IR ไหมคะ รบกวนอาจารย์แนะนำด้วย ขอบคุณค่ะ

 ECL.jpg

 

1. เอ เอา ECL, write-off เข้าไปคำนวณทำไมอ่ะครับ แบบนี้ก็ซ้ำซ้อนสิครับ เพราะใน provision รวม ECL งวดล่าสุดเข้าไปแล้วนะครับ ส่วน write-off ก็เป็นส่วนที่ตัดออกจากบัญชีไปแล้ว ซึ่งก็ไม่ควรนำมาคำนวณสิครับ

2. ตัว interest expense คำนวณ ด้วยสูตร Interest expense / Average Total Interest bearing debt ครับ หรือดอกเบี้ยจ่ายทั้งหมด (แต่ต้องตัดดอกเบี้ยจากสิทธิการเช่าออกนะครับ) หารด้วยเงินกู้ที่มีภาระดอกเบี้ยทั้งหมดครับ turbo อยู่ที่ 4.3% ครับ

3. คำนวณดอกเบี้ยจ่ายเต็มปีได้ในงบกำไรขาดทุนครับ

 

เอ ดูเหมือนยังไม่ค่อยเข้าใจเรื่องงบการเงินปกติของหุ้นการเงินเท่าไหร่นะครับ

เบื้องต้นเราควรเข้าใจ Flow ของธุรกิจ non-bank และทำความเข้าใจตัวแปรที่จะคำนวณให้ดีก่อนครับ ถ้าเราเข้าใจว่าตัวแปรแต่ละตัวคำนวณยังไงเราจะเข้าใจเหตุผลที่คำนวณเพิ่มมากขึ้นครับ

อย่าง Interest Spread นี่คือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย มันก็คำนวณจาก อัตราดอกเบี้ยรับ หักด้วย อัตราดอกเบี้ยจ่าย ดังนั้นก็ต้องคำนวณด้วย ดอกเบี้ยจ่าย/หนี้กู้ยืมถูกไหมครับ

 

 

สวัสดีค่ะ พอดีกลับไปย้อนดูคลิป nonbank ของอาจารย์อีกครั้ง ตอนนี้เข้าใจเรื่อง Provision และ ECL แล้วค่ะ

แต่ที่ยังสงสัยและอยากขอคำอธิบายเพิ่มเติมคือเรื่องของ Interest Spread ค่ะ 

 

1. จากสูตร อัตราดอกเบี้ยรับ = รายได้ดอกเบี้ยรับทั้งปี / loan portfolio เฉลี่ยต้นงวดท้ายงวด

- ในกรณีที่ยังไม่ครบปี เช่นตอนนี้ไตรมาศ 3 เราต้องเอา 'รายได้ดอกเบี้ย' จากงบกำไรขาดทุนงวด 9 เดือนมาคำนวณให้เป็นเต็มปี (12 เดือน) ใช่ไหมคะ ตรงส่วนนี้อาจารย์ใช้วิธีคำนวณแบบไหน พอแนะนำได้ไหมคะ

 

2. อัตราดอกเบี้ยจ่าย = ดอกเบี้ยจ่ายทั้งปี / หนี้สินเฉลียต้นงวดท้ายงวด

- ดอกเบี้ยจ่ายในงบกำไรขาดทุนคือคำว่า 'ต้นทุนทางการเงิน' หรือเปล่าคะ ไม่แน่ใจว่า Interest expense ตรงนี้มันจะต่างกับ Financial Cost หรือเปล่า 

- ดอกเบี้ยจ่ายต้องเป็น 12 เดือนด้วยใช่ไหมคะ มีวิธีคิดแนะนำไหมคะ

- และตรงส่วนเงินกู้ที่มีภาระดอกเบี้ยทั้งหมดเข้าใจว่าดูจากงบฐานะการเงินของไตรมาศนั้นได้เลย แต่ไม่รวมเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน, ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย, ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน 

- ที่อาจารย์บอกว่า interest expense ของ Turbo อยู่ที่ 4.3% ตอนที่ลองคิดด้วยต้นทุนทางการเงิน 9 เดือน (ไม่ใช่เต็มปี 12 เดือน) หารด้วยหนี้สินของไตรมาศ 3 ก็ได้ 4.3% พอดีเลยค่ะ แต่คิดว่าน่าจะบังเอิญมากกว่า ลองแนบรูปวิธีคิดให้อาจารย์ดูด้วยค่ะ แต่ไม่ว่ายังไงมันต้องเป็น 'ดอกเบี้ยจ่าย 12 เดือน/ เงินกู้ที่มีดอกเบี้ยเฉลี่ย' ใช่ไหมคะ

 

ไม่เคยศึกษางบ nonbank มาก่อนเลย นี่เป็นครั้งแรก ขอความกรุณารบกวนด้วยนะคะ ขอบพระคุณค่ะ

 

 Interest-Expense.jpg

1. ขึ้นอยู่กับว่าเราจะคำนวณช่วงเวลาไหนครับ เช่น ถ้าเราต้องการคำนวณของ

- Q1 เราก็ต้องเอา Gross Loan สิ้น Q1+สิ้น Q4 ปีก่อน / 2 

- Q2 เราก็ต้องเอา Gross Loan สิ้น Q2+สิ้น Q1 / 2

- 9M ก็เอา Gross Loan สิ้น Q3 + สิ้น Q4 ปีก่อน /2

2. ต้นทุนทางการเงินในงบการเงินจะมีดอกเบี้ยอยู่ 2 ประเภทครับ 

     2.1 ต้นทุนดอกเบี้ยจากเงินกู้ ซึ่งเราต้องใช้ก้อนนี้มาคำนวณ Interest Expense ครับ

     2.2 ต้นทุนดอกเบี้ยจาก "สิทธิสัญญาการเช่า" เราต้องตัดก้อนนี้ออกครับ เพราะมันเป็น "ดอกเบี้ยทางบัญชี" ไม่ใช่ดอกเบี้ยจริงๆครับ

- ดอกเบี้ยจะคำนวณคล้ายๆข้อ 1 ครับ คือคำนวณด้วย ยอดเงินกู้เป็นงวดๆไป

- ดอกเบี้ยจ่ายจากเงินกู้ ต้องหาในหมายเหตุประกอบงบครับ 

- เงินกู้ยืมที่มีภาระดอกเบี้ย ที่แนบรูปมา จะต้องตัด "หนี้สินตามสัญญาเช่า" ออกทั้งหมด และ "หนี้สินหมุนเวียนอื่น" ต้องไปแกะต่อครับว่ามันคืออะไร ถ้ามันไม่ใช่หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย ก็ต้องตัดออกครับ

- TURBO 4.3% คือเฉพาะ Q3 ครับ

ประเด็นเรื่องงบ non-bank มีความซับซ้อน 

ผมมองแบบนี้นะครับ งบการเงินเนี่ย งบของบริษัททั่วไป ก็จะมีความยากประมาณนึง ซึ่งผมอาจเปรียบเทียบเป็นเนื้อหาชั้น ประถมละกันนะครับ

แต่งบของ non-bank ก็จะยากมากขึ้นอีกหน่อยนึง ผมเปรียบเทียบเป็นชั้นมัธยมละกันครับ

ซึ่งผมคิดว่าการที่เราจะขึ้นชั้นมัธยมได้เราก็ควรจะคล่องชั้นประถมก่อน 

พอเรารีบที่จะขึ้นชั้นมัธยมทั้งๆที่ชั้นประถมเราก็ยังไม่คล่อง มันจะไม่ได้เข้าใจจริงๆหรอกครับ

มันจะกลายเป็นการท่องไป ซึ่งการอ่านงบนั้น การท่องไม่มีประโยชน์อันใดกับเราเลยครับ

หัวใจของการวิเคราะห์งบการเงิน ไม่ใช่การคำนวณตัวเลขพวกนี้หรอกครับ

แต่มันคือการเข้าในที่มา ที่ไปของตัวเลขทุกๆบรรทัดในงบเสียก่อน

อย่างตัวอย่างรูปที่แนบมา จะเห็นได้ว่า นำบรรทัดที่ไม่มีดอกเบี้ยจริงมารวมอยู่เต็มไปหมด นั่นก็แปลว่าเรายังไม่เข้าใจงบการเงินจริงๆเลยถูกไหมครับ 

ทีนี้ปัญหามันอยู่ตรงนี้ครับ

การวิเคราะห์งบการเงิน มันคือการ "ประมวลผล" ซึ่งต้องมาจากความเข้าใจอย่างลึกซึ้งของ "งบการเงิน" ทุกบรรทัด

ไม่ใช่การคำนวณพวกนี้หรอกครับ

เพราะหัวใจของการ Valuation มันคือการ Forecast ตัวเลขในอนาคตได้ถูกไหมครับ

ซึ่งถ้าเราจะ Forecast ตัวเลขในอนาคตได้ แปลว่าเราต้องเข้าใจว่า "สิ่งที่ผบห.วางแผนว่าจะทำอะไร จะส่งผลกับงบการเงินอย่างไร และจะส่งผลต่อตัวเลข Financial Ratio" ที่เราคำนวณยังไงนั่นเองครับ

@prapas-b88 อาจารครับอยากสอบถาม เรื่อง การคำนวน Cost of Fund เล็กน้อยครับ

ถ้าสมมุติ หุ้น MTC ไม่ได้มีตัวเลขของ ดอกเบี้ยจ่ายจากสัญญาเช่ารายไตมาส แต่มีแค่ในงบปีที่รายงาน สามารถใช้ตัวเลขคร่าวๆ หาร4 หยาบๆ ก็ถือว่า ใกล้เคียงกันใช้ได้ใช่ไหมครับ แล้วตอนนี้ อาจารคำนวนยังไงหรอครับ

(ปล.ผมนั่งงมจนท้อแล้วครับ คิดว่าวิธีหาร4 ของปีที่แล้ว ใกล้คียงที่สุดแล้ว555)
ขอบคุณมากๆครับอาจารรร

@prapas-b88 ขออีก 1 คำถามครับ เรื่อง อัตรา ดอกเบี้ยรับ ว่าทำไม ตัวหารที่อาจารใช้ ถึงเป็น ลูกหนี้ Stage 1 2 3 รวมกันเป็นตัวหาร แทน ลูกหนี้ในหน้างบดุล ตรงๆหรอครับ มันต่างกันยังไงหรอครับ ขอบคุณครับ

Posted by: @paranyu17199

↑

@prapas-b88 อาจารครับอยากสอบถาม เรื่อง การคำนวน Cost of Fund เล็กน้อยครับ

ถ้าสมมุติ หุ้น MTC ไม่ได้มีตัวเลขของ ดอกเบี้ยจ่ายจากสัญญาเช่ารายไตมาส แต่มีแค่ในงบปีที่รายงาน สามารถใช้ตัวเลขคร่าวๆ หาร4 หยาบๆ ก็ถือว่า ใกล้เคียงกันใช้ได้ใช่ไหมครับ แล้วตอนนี้ อาจารคำนวนยังไงหรอครับ

(ปล.ผมนั่งงมจนท้อแล้วครับ คิดว่าวิธีหาร4 ของปีที่แล้ว ใกล้คียงที่สุดแล้ว555)
ขอบคุณมากๆครับอาจารรร

ไม่ได้หรอก เพราะ mtc สาขาเยอะมาก ทำให้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าเยอะ

ของพี่ไม่ได้คำนวณ ใช้ที่บริษัทให้ใน oppday ^ ^

Posted by: @paranyu17199

↑

@prapas-b88 ขออีก 1 คำถามครับ เรื่อง อัตรา ดอกเบี้ยรับ ว่าทำไม ตัวหารที่อาจารใช้ ถึงเป็น ลูกหนี้ Stage 1 2 3 รวมกันเป็นตัวหาร แทน ลูกหนี้ในหน้างบดุล ตรงๆหรอครับ มันต่างกันยังไงหรอครับ ขอบคุณครับ

ตัวเลขที่พี่ใช้เรียกว่า Gross Loan ครับ ก็คือยังไม่ได้หัก "Provision"

ตัวเลขในงบเรียกว่า Net Loan ก็คือ หัก Provision ไปแล้ว ซึ่งการคำนวณ LLR, NPL ฐานต้องเป็น Gross Loan เท่านั้น

@prapas-b88 ขอบคุณครับอาจารร