📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/4sh2gnz

ADVICE #Y2025

#หุ้นขายสินค้า IT เบอร์หนึ่งรุกตลาด Apple ต่อเนื่อง

· Sales Revenue 16,580.35 +16.7% แบ่งออกเป็น
Retail 11,760.35 +25.7%
Wholesale 4,670.83 -1.2%
Service 149.17 +15.9%

• รายได้เพิ่มขึ้นหลักมาจากร้านค้าที่เป็นของตัวเองมีการขยายสาขาเพิ่มขึ้นรวมไปถึงการเพิ่มรายได้ในส่วนของ IStore, ขยายพื้นที่สาขาให้ใหญ่และมีการปรับ Display สินค้าใหม่ทำให้โดยรวมยอดขายมือถือทั้งฝั่ง Apple และ Android เพิ่มขึ้นส่งผลให้มี SSSG +31.65%
  · Gross Profit 1,711.66 +16.5% GPM 10.32%
• กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นมีสาเหตุหลักมาจากการขยายตัวของช่องทางขายปลีกรวมถึงการขาย Accessories และการต่อรองราคากับ Supplier
  · SG&A 1,378.77 +16.6% SG&A to Sales 8.31%
• ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา Advice iStore อย่างรวดเร็วเพื่อจับจอง Location ที่ดีมีค่าเตรียมการก่อนเปิดร้าน, ค่าธรรมเนียม Marketplace ที่เพิ่มขึ้นสอดคล้องกับยอดขายทางช่องทาง Online เติบโต, ค่าใช้จ่ายจัดกิจกรรมทางการตลาดต่างๆทั้งหน้าสาขาและช่องทางออนไลน์

· Net Profit 267.06 +14.9% NPM 1.61%

#Q&A จาก Opportunity Day

• D/E 2.82 เกิดจากต้องสต็อคสินค้าเผื่อ Shortage ซึ่ง Bank มีการแคปเพดานไว้ที่ 3.25 เท่า
• การเปิดสาขา iStore ใช้เงินทุนประมาณ 8-10 ล้าน Payback Period 6-9 ปีสอดคล้องค่าเช่า เป้ายอดขาย 6 ล้านต่อเดือน
• สินค้า Apple จะทำให้ GP ลดลงแต่บริษัทจะเพิ่มการขาย Accessories รวมถึงการขายในช่องทาง Commercial
• การดัน NPM ไป 2% บริษัทจำเป็นต้องมี One Time Expense จากการเปิดสาขาก่อน
• SG&A Q4 ที่เพิ่มขึ้นมาจาก Marketing สร้างการรับรู้มากขึ้นและค่าธรรมเนียม Marketplace ที่จะเพิ่มขึ้น
• ระยะยาวยัง Focus Franchise อยู่ระดับอำเภอเนื่องจาก Demand ยังไม่พอจะไปเปิดเอง
• ยอดขาย Shopee Pay กับ SGC ยังอยู่ใน Digit เดียว และในส่วนของ Android ก็จะมี Samsung Finance support
• เป้าการเติบโตของยอดขาย 20% – 25% มาจากปัจจัยเรื่อง Supply จะมีการขาดตลาดเป็นช่วยเสริมยอดขายสินค้าในกลุ่ม IT

– ปัจจัยภายในได้ทีมเข้ามาทำ Commercial ใหม่, ภาพลักษณ์มือถือน่าจะสร้างตรงนี้มาได้ / ปัจจัยภายนอกบวกจะทำให้ได้กำไรมากขึ้น

#สรุป

• บริษัทยังคงมีการตั้งเป้าการเติบโตในระดับ 20% จากปัจจัยเชิงรุกต่างๆอย่างการขยายสาขา Advice iStore, การปรับ Display ภายในร้าน, เจรจากับ Supplier ช่วยในการทำการตลาดจะช่วยให้ยอดขายในส่วนของมือถือทั้ง Apple และ Android มากขึ้น
• ในส่วนของสินค้าบางตัวที่ยัง Shortage เช่น Ram บริษัทได้เห็นสัญญาณและมีการสต็อคไว้ในไตรมาส 4 เรียบร้อยแล้วโดยจะต้องติดตามปัจจัยนี้เรื่อยๆว่าสินค้าล็อตถัดไปจะมีพอขายไหม

หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษา และการเขียนบล็อกเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน