สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น TIDLOR ไตรมาส 3/2567
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/3YNPnne (ลงทุนกล้วยๆ v2)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นผู้นำสินเชื่อตั้งสำรองสูงเคลียปรับพอร์ต แต่ประกันโตต่อเนื่องสวนตลาด
————————————————————————–
· Total Revenue 5,610.62 +16.1% ประกอบด้วย
– Hire Purchase 347.85 -7.6%
– Title Loan 4,379.24 +20.8%
– Non-Life Insurance fee 515.75 +18.3%
– Other fee and Income 367.77 -7.6%
– รายได้ดอกเบี้ยรับโตตามพอร์ตสินเชื่อที่โตขึ้นโดยมีการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนของประเภทสินทรัพย์และการปรับใช้อัตราดอกเบี้ยตามความเสี่ยงลูกค้าในขณะลูกหนี้เช่าซื้อลดลงจากการWrite off และบริษัทเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อ
· Cost to Income 54.98%
· PPOP 2,245.11 +15.6% อัตราส่วนต่อรายได้ 40.02%
– ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นจากการกู้เพื่อมาปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับที่ผ่านมา
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาแต่เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยโตขึ้นทำให้ค่าใช้จ่ายส่วนนี้ลดลง
· ECL to Revenue 1,004.51 +47.5%อัตราส่วนต่อรายได้ 17.90%
· Net Profit 990.55 -1.6% NPM 17.65%
· Asset Qualityของสินเชื่อรวม
– สินเชื่อ Stage (1) 80.51%
– สินเชื่อ Stage (2) 17.60%
– สินเชื่อ Stage (3) 1.88%
· % Coverage Ratio 230.57%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————–
– Loan Growth Q4 กลับมาเติบโตได้ตามปกติ
– ราคารถ 4 ล้อปรับตัวลงตั้งแต่ Q1 บริษัททำการลด LTV ทำมาอย่างต่อเนื่องซึ่งน้อยกว่าปีที่แล้ว 20%
– Q3 จากนโยบาย Digit Wallet ทำให้ Cash Collect ดีขึ้น Credit Cost Expect ที่จะดีขึ้นในไตรมาส 4
– ลูกค้า Responsible Lending ไตรมาส Q2 Q3 Impact คือ 100 bps. ของไตรมาส
– Port รถบรรทุกเป็น Port ที่กำไร บริษัทยังคงปล่อยอยู่ สิ่งที่น่าสนใจคือผู้ประกอบการหลายที่เริ่มไม่ปล่อยแล้ว
– กลยุทธ์ของประกันติดโล่ คือการมี Service ที่มากกว่าการขายประกันรวมไปถึงมี Channel ให้ลูกค้าเข้าถึงมากที่สุดทั้งจำนวนสาขาและพนักงานขายที่มีใบอนุญาติมากที่สุด
– ภาพรวมตลาดจำนำทะเบียนการเติบโตค่อนข้างนิ่ง โดย Q4 บริษัทเห็นการเติบโตแล้ว
– สัดส่วนPortของบริษัท: รถจักรยานยนต์14% รถกระบะ 61% รถบรรทุก 16-17%
– แนวโน้ม NPL และ Credit Cost น่าจะลงในไตรมาส 4
– Impact ของดอกเบี้ยที่ลงจะทำให้ Cost of fund ขึ้นช้าลงเพราะปีที่แล้วมันต่ำกว่าแต่ขึ้นไปไม่น่าเกิน +20 bps.
– หลายๆ Marketplace มาลงเล่นตลาดนี้ บริษัทมองว่าไม่เห็นผลเนื่องจากยังมีกระบวนการให้สินเชื่อ การเก็บหนี้
– Digit Wallet มีผลกับค่างวดรถมอเตอร์ไซต์เนื่องจากเม็ดเงินการปล่อยน้อยที่สุด ซึ่งเขาสามารถเอามาปิดได้เลย
– ณ ตอนนี้ บริษัทยังไม่มีแผนปรับ Yield ขึ้น
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————–
– บริษัทมีการปรับดอกเบี้ยสินเชื่อเพิ่มขึ้นทำให้รายได้เพิ่มขึ้นสาเหตุมาคือให้เข้ากับสถานการณ์และความเสี่ยงในช่วงนี้
– การชะลอการปล่อยสินเชื่อในไตรมาสสามเป็นการชะลอชั่วคราวและจะเริ่มปล่อยต่อในไตรมาสสี่ทำให้เราจะเห็นพอร์ตสินเชื่อโตขึ้นอีก
– ปัจจัยเรื่องดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้นอยู่แต่ในอัตราที่ช้าลงเนื่องจากดอกเบี้ยปีที่แล้วถูกกว่าแต่มีปัจจัยบวกจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลงทำให้จะส่งผลบวกในปีหน้า
– การตั้งสำรองยังคงอยู่ในระดับสูงจากการWrite offเพื่อปรับพอร์ตให้มีคุณภาพที่ดีขึ้น
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
