ปู่บัฟเฟตต์ เคาะซื้อหุ้นยังไงนะ? | Q&Aกล้วยๆ EP.1119
ไขข้อสงสัย! มหาเศรษฐีระดับโลกเขาซื้อขายหุ้นกันแบบไหน?
หลายคนอาจจะคุ้นเคยกับหลักการเลือกหุ้นแนวเน้นคุณค่า (Value Investing) ของสุดยอดนักลงทุนอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ (Warren Buffett) เป็นอย่างดี แต่คุณเคยสงสัยไหมครับว่าในทางปฏิบัติแล้ว ปู่บัฟเฟตต์ เคาะซื้อหุ้นยังไง? ระดับมหาเศรษฐีที่มีเม็ดเงินบริหารมหาศาล เขาใช้แอปพลิเคชันเทรดหุ้นในมือถือเหมือนนักลงทุนรายย่อยอย่างเราหรือเปล่า? วันนี้เราจะพาไปเจาะลึกกระบวนการซื้อหุ้นของรายใหญ่กันครับ!
ปู่บัฟเฟตต์ เคาะซื้อหุ้นยังไง
คำถามแรกที่นักลงทุนมือใหม่หลายคนมักจะตั้งข้อสงสัยเมื่อถามว่า ปู่บัฟเฟตต์ เคาะซื้อหุ้นยังไง ก็คือ เขาเปิดแอปฯ แล้วกดเคาะซื้อผ่านสตรีมมิ่ง (Streaming) เหมือนบ้านเราหรือไม่?
คำตอบคือ “ไม่แน่นอนครับ” อันดับแรก ในประเทศสหรัฐอเมริกาไม่ได้ใช้แอปพลิเคชัน Streaming เป็นมาตรฐานหลักเหมือนในประเทศไทย และที่สำคัญกว่านั้น ด้วยปริมาณเงินลงทุนระดับหมื่นล้านแสนล้าน การซื้อขายย่อมมีความซับซ้อนและแตกต่างจากนักลงทุนรายย่อยทั่วไปอย่างสิ้นเชิง แล้วแท้จริงแล้วเบื้องหลังการทำงาน ปู่บัฟเฟตต์ เคาะซื้อหุ้นยังไง ล่ะ?
รู้จักกับ “กระดานซื้อขายหุ้น” (Trading Boards)
เพื่อทำความเข้าใจให้เห็นภาพชัดเจนว่า ปู่บัฟเฟตต์ เคาะซื้อหุ้นยังไง เราต้องมาทำความรู้จักกับระบบกระดานซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์กันก่อนครับ โดยปกติแล้วตลาดหุ้นไม่ได้มีแค่กระดานเดียวที่เราเห็นวิ่งๆ กันบนหน้าจอ แต่ถูกแบ่งออกเป็นหลายประเภทเพื่อรองรับนักลงทุนที่ต่างกัน ดังนี้:
- กระดานหลัก (Main Board): คือกระดานปกติที่เราซื้อขายกันทั่วไปในแอปฯ ซึ่งมีกฎเกณฑ์ว่าต้องซื้อขายขั้นต่ำที่ 100 หุ้น และเพิ่มขึ้นทีละ 100 หุ้น (เช่น 200, 500, 1,000 หุ้น เป็นต้น) คุณจะซื้อต่ำกว่านี้ไม่ได้บนกระดานนี้
- กระดานเศษหุ้น (Odd Lot): เป็นกระดานสำหรับซื้อขายหุ้นที่มีจำนวนต่ำกว่า 100 หุ้น หากคุณต้องการซื้อหุ้นเพียงแค่ 1 หุ้น 2 หุ้น หรือ 99 หุ้น ก็สามารถทำได้บนกระดานนี้ เหมาะสำหรับการทยอยเก็บสะสม
- กระดานรายใหญ่ (Big Lot): กระดานนี้แหละครับที่เป็นกุญแจสำคัญในการไขคำตอบว่า ปู่บัฟเฟตต์ เคาะซื้อหุ้นยังไง กระดานบิ๊กล็อตถูกออกแบบมาเพื่อ “นักลงทุนรายใหญ่” หรือ “สถาบันการเงิน” ที่ต้องการซื้อขายหุ้นปริมาณมหาศาลแบบเหมาตะกร้าใหญ่ๆ เช่น การซื้อขายทีละ 5 ล้านหุ้น หรือ 10 ล้านหุ้นขึ้นไปในคราวเดียว
- กระดานต่างชาติ (Foreign Board): เป็นกระดานที่แยกออกมาสำหรับนักลงทุนต่างชาติโดยเฉพาะ (เนื่องจากหุ้นบางตัวจำกัดสัดส่วนการถือครองของชาวต่างชาติ) ตัวอย่างเช่น หากเป็นหุ้นธนาคารกสิกรไทย (KBANK) บนกระดานนี้จะมีสัญลักษณ์ตัว F ต่อท้าย กลายเป็น KBANK-F เป็นต้น
ทำไมมหาเศรษฐีต้องซื้อขายผ่าน Big Lot?
ลองจินตนาการดูนะครับว่า หากกองทุนระดับโลกต้องการซื้อหุ้นจำนวน 100 ล้านหุ้น แล้วไปกดเคาะซื้อรวดเดียวบน “กระดานหลัก” สิ่งที่จะเกิดขึ้นคือ ออเดอร์นั้นจะกวาดซื้อหุ้นทุกราคาที่ขวางหน้า ทำให้ราคาหุ้นพุ่งทะยานขึ้นไปอย่างรุนแรง (หรือถ้าเป็นการขาย ราคาหุ้นก็จะดิ่งลงเหว) ซึ่งสร้างความผันผวนอย่างหนักให้กับตลาด
ดังนั้น เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดความตื่นตระหนก การซื้อขายล็อตใหญ่จึงต้องอาศัยนายหน้า (Broker) ระดับสถาบัน ไปตกลงราคาและปริมาณกันให้เรียบร้อยก่อน แล้วจึงมาทำการตกลงซื้อขายกันบนกระดาน Big Lot (หรือระบบ Block Trade ในต่างประเทศ) เพื่อไม่ให้กระทบกับราคาตลาด (Market Price) โดยตรงครับ
บทสรุป: สไตล์การซื้อหุ้นของนักลงทุนระดับโลก
สรุปแล้ว หากเราสงสัยว่า ปู่บัฟเฟตต์ เคาะซื้อหุ้นยังไง คำตอบก็คือ นักลงทุนรายใหญ่หรือสถาบันการเงินระดับโลกนั้น มักจะดำเนินการซื้อขายผ่านระบบที่เทียบเท่ากับ “กระดาน Big Lot” หรือผ่านโบรกเกอร์สถาบันเฉพาะทาง (Prime Brokerage) ที่ให้บริการจัดการออเดอร์ขนาดมหึมานั่นเอง
แม้ว่าตลาดหุ้นอเมริกาจะมีความซับซ้อน มีเครือข่ายศูนย์ซื้อขาย (Dark Pools) และเทคโนโลยีที่แตกต่างจากตลาดหุ้นไทยอยู่บ้าง แต่ในเชิงโครงสร้างหลักๆ แล้ว หลักการทำงานก็เหมือนกันครับ คือต้องมีระบบรองรับ “วาฬ” เพื่อไม่ให้ปริมาณการซื้อขายมหาศาลไปกระทบกับราคาหุ้นบนกระดานหลักจนเกิดความผันผวนรุนแรงต่อนักลงทุนรายย่อยนั่นเองครับ!
บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษา และการเขียนบล็อกเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือชี้นำให้ซื้อ ถือ หรือขายหลักทรัพย์ใดๆ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน
