CPALL ราคาช่วงนี้น่าลงทุนไหมครับ? ถือยาว 2-3 ปี | Q&A กล้วยๆ EP.1210
คำถามยอดฮิตสำหรับนักลงทุนที่สนใจ การลงทุนระยะยาว คือ หุ้น CPALL น่าลงทุนไหม หากต้องการเข้าซื้อในราคาปัจจุบันเพื่อถือลงทุนต่อเนื่องเป็นระยะเวลาประมาณ 2–3 ปี สำหรับการประเมินความน่าสนใจของ หุ้น CPALL นั้น สามารถพิจารณาได้จากปัจจัยพื้นฐาน ทิศทางธุรกิจ และการประเมินมูลค่าเชิงสัมพัทธ์ (Relative Valuation)
1. ศักยภาพการดำเนินงานและภาระหนี้สินของ CPALL
เมื่อมองที่ปัจจัยพื้นฐานเบื้องต้นในการ วิเคราะห์หุ้น CPALL พบว่าบริษัทยังคงมีภาระดอกเบี้ยจ่ายสูงถึงระดับหมื่นกว่าล้านบาทต่อปี ซึ่งหมายความว่า หากในอนาคตบริษัทสามารถชำระและลดภาระหนี้สินส่วนนี้ลงได้ ภาระดอกเบี้ยดังกล่าวจะแปลงกลับมาเป็นกำไรและศักยภาพการเติบโตที่เพิ่มขึ้นได้อีกมาก แม้ว่าจะไม่มีการขยายสาขาเพิ่มขึ้นเลยก็ตาม
ยิ่งไปกว่านั้น หุ้น CPALL ยังคงมีแผนการดำเนินงานที่ชัดเจน โดยบริษัทยังคงเดินหน้าขยายสาขาใหม่อย่างต่อเนื่องประมาณ 700 สาขาต่อปี ทำให้แนวโน้มการเติบโตของธุรกิจในระยะยาวยังคงมีความแน่นอนสูง
2. ประเมินมูลค่าหุ้น (Valuation) ด้วย Forward PE
ในฝั่งของราคาและมูลค่าหุ้น นักลงทุนสามารถพิจารณาผ่านอัตราส่วน Forward PE (การประเมินราคาต่อกำไรคาดการณ์ในอนาคตจาก Consensus ของนักวิเคราะห์) ซึ่งปัจจุบัน หุ้น CPALL มี Forward PE อยู่ที่ประมาณ 12 เท่า
หากนำไปเปรียบเทียบเชิงสัมพัทธ์กับหุ้นกลุ่มอื่น ๆ ในตลาด จะเห็นภาพดังนี้:
- หุ้นกลุ่มโรงพยาบาล: เช่น บำรุงราษฎร์ (BH) หรือ BDMS มีระดับ P/E อยู่ที่ประมาณ 16–18 เท่า
- หุ้นกลุ่มค้าปลีกใกล้เคียง: เช่น HomePro (HMPRO) มีระดับ Forward PE อยู่ที่ประมาณ 12 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับใกล้เคียงกับ หุ้น CPALL
จากการเปรียบเทียบจะเห็นได้ว่า ระดับ Forward PE ที่ 12 เท่าของ หุ้น CPALL ถือว่าไม่ได้สูงเกินไปเมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มอื่น ๆ ในตลาด
3. สรุปภาพรวม: หุ้น CPALL น่าลงทุนไหม สำหรับระยะยาว
หากพิจารณาเป้าหมายการ ถือยาว 2-3 ปี หุ้น CPALL มีปัจจัยสนับสนุนด้านการเติบโตจากการขยายสาขาปีละ 700 สาขาอย่างสม่ำเสมอ ร่วมกับโอกาสในการเพิ่มผลกำไรจากการลดภาระหนี้ดอกเบี้ย
เมื่อประกอบกับระดับราคาปัจจุบันที่มี Forward PE ประมาณ 12 เท่า ซึ่งเป็นระดับมูลค่าที่ไม่สูงเมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรม หุ้น CPALL จึงเป็นตัวเลือกที่น่าพิจารณาตามหลักการลงทุนอิงปัจจัยพื้นฐานและการประเมินมูลค่าเชิงสัมพัทธ์ สำหรับผู้ที่เน้น การลงทุนระยะยาว
หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษา และการเขียนบล็อกเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือชี้นำให้ซื้อ ถือ หรือขายหลักทรัพย์ใดๆ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน
