สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น PROSPECT (กองทรัสต์ PROSPECT) ปี2568
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/4ssRYjF
PROSPECT #Y2025
ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ #IndustrialREIT
. Investment Type: Freehold 29.22% Leasehold 70.78%
. Tax Zone: General 45.55% Free Zone 54.45%
มีการลงทุนในสินทรัพย์ดังนี้ (ณ สิ้นปี 2568)
- Bangkok Free Trade Zone 1 (BFTZ1)
พื้นที่ให้เช่า 377,431 ตร.ม. สิทธิการเช่าช่วงที่ดินและอาคาร
- Bangkok Free Trade Zone 2 (BFTZ2)
พื้นที่ให้เช่า 33,477 ตร.ม. สิทธิการเช่าช่วงที่ดินและกรรมสิทธิ์อาคาร
- Bangkok Free Trade Zone 3 (BFTZ3)
พื้นที่ให้เช่า 100,015 ตร.ม. กรรมสิทธิ์ที่ดินและอาคาร
- X44 Bangna KM.18
พื้นที่ให้เช่า 3,087 ตร.ม. กรรมสิทธิ์ที่ดินและอาคาร
- Bangkok Free Trade Zone 6 (BFTZ6) (เพิ่มเข้ามาล่าสุดไตรมาส 4/2568)
พื้นที่ให้เช่า 50,748 ตร.ม. สิทธิการเช่าช่วงที่ดิน และกรรมสิทธิ์อาคาร
. Occupancy Rate: Total 99.43% แบ่งตามสัดส่วนการใช้พื้นที่ของผู้เช่า ดังนี้
- Factory : 68.88%
- Warehouse : 20.75%
- Built-to-Suit : 10.09% (Factory 2.87%, Warehouse 7.21%)
. Renewal Rate อัตราการต่อสัญญา ปี 2568 อยู่ที่ 98.24%
. Tenant’s Expiry จะมีผู้เช่าครบสัญญาปี 2569 24.76%
. Cash Distribution ไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 0.218 บาท/หน่วย จ่ายออกในวันที่ 16 มี.ค. 2569 กำหนดขึ้นเครื่องหมายวันที่ไม่ได้รับสิทธิรับเงินปันผล (XD) วันที่ 27 ก.พ. 2569 โดยทั้งปี 2568 มีการจ่ายปันผลไปทั้งหมด 0.8280 บาท/หน่วย
. Annualized Yield 11.92% (คิดบนราคาปิด 6.95 บาท ณ สิ้นปี 2568)
Financial Highlights Q4 2025
· Revenue on Investment 287.85 ลบ. +8.12% QoQ
- Revenue on Investment เพิ่มขึ้นเป็นจุดสูงสุดต่อจากไตรมาส 3 หลังจากมีการลงทุนเพิ่มเติมครั้งที่ 4 เมื่อวันที่ 31 ต.ค. 2568 และยังสามารถรักษาอัตราเช่าในระดับสูงมากกว่า 90% โดยสิ้นปี 2568 มีอัตราเช่า 99.43% จาก 5 โครงการ
· Total Expense 124.90 ลบ. +12.67% QoQ, Total Expense to Revenue 43.39% - Total Expense ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เกิดจากต้นทุนทางการเงิน ค่าใช้จ่ายในการบริหารอสังหาริมทรัพย์ ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการกองซึ่งสอดคล้องไปกับการเพิ่มขึ้นของรายได้
· Net Profit on Investment 162.95 ลบ. +4.87% QoQ, Net Profit on Investment Margin 56.61%
Q&A จาก Opportunity Day
- ปี 2568 ไม่มีการลดทุน
- ปี 2568 มีการต่อสัญญา การเพิ่มค่าเช่าต่อรอบสัญญา (3ปี) ประมาณ 6-9% เฉลี่ยต่อปีประมาณ 2.5 – 3% (ขึ้นอยู่กับการเจรจาต่อรอง)
- ปัจจุบัน PROSPECT ยังไม่มีการลงทุนในทรัพย์สินกลุ่ม Data Center
- Occupancy Rate แยกรายโครงการ BFTZ1 99.14% ที่เหลือเต็ม 100%
- Q4 อัตราการต่อสัญญา 100%
- ผู้เช่าที่จะหมดสัญญาในปี 2569 ต่อไตรมาส มีประมาณ 5-6% ของพื้นที่เช่าทั้งหมด
- ผู้เช่าที่จะหมดอายุสัญญา ไตรมาส 1/69 ต่อสัญญาแล้ว 70%
- ผู้เช่าใน Top 10 ที่จะหมดสัญญาในปี 2569 มี 2 ราย ต่อสัญญาเรียบร้อยแล้ว 1 รายอีก 1 รายหมดอายุในช่วงกลางปี กำลังอยู่ในช่วงเจรจา ซึ่งคาดว่าจะมีการต่อสัญญา
- การการันตีค่าเช่า ปัจจุบันไม่มีในส่วนนี้แล้ว
สรุปงบไตรมาส 4/68 และการลงทุนในทรัพย์สินใหม่
- ทางกองทรัสต์มีการตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราการเช่าไว้ในระดับสูง 95% และมีอัตราการต่อสัญญาสูงกว่า 90% โดยค่าเช่าในอนาคตจะมีการปรับตามสภาวะตลาดและอัตราเงินเฟ้อ
- ปัจจัยบวกของการลงทุน มาจาก FDI ที่ขยายตัวในหมวดของ Data Center, Electronics และ Renewable Energy Sectors ยอด BOI ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2568 รวมถึงมีความเชื่อมั่นจากการเมืองที่มากขึ้น
- ปี 2569 จะมีการลงทุนเพิ่มเติมครั้งที่ 5 เพื่อที่จะลงทุนในโครงการ BFTZ4 อ.บางปะกง จ.ฉะเชิงเทรา พื้นที่ 187,949 ตร.ม. คาดการณ์ว่าจะทำให้มูลค่าสินทรัพย์รวมทะลุ 14,000 ลบ. ขยายระยะเวลา Leasehold เฉลี่ย ให้ยาวขึ้นเป็น 28 ปี ทำให้มีความเสถียรในการจ่ายปันผลมากขึ้น โดยเน้นจุดยุทธศาสตร์ Logistics ของไทยอย่าง ถนนบางนา-ตราด สมุทรปราการ และเขต EEC โดยมี Prospect Development เป็น Sponsor หลัก
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
