สอบถามเกี่ยวกับ P/BV

Posted by: @neung-c

↑

มือใหม่มากยังงงๆ อยากให้อาจารย์ช่วยอธิบายว่าทำไม PBV เหมาะใช้ดูหุ้นที่ใช้assestเยอะๆครับ

เพราะค่าที่ใช้หา คือBV ซึ่งก็คือEquity, เกี่ยวกับassestยังไงหรอครับ เพราะในAssestก็มีหนี้สินประกอบด้วย

Assets = Equity + Liabilities ก็จริงครับ แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้ครับว่าธุรกิจทุกๆธุรกิจย่อมเริ่มต้นจาก Equity ครับ และ Equity ก็มักจะเป็นส่วนสำคัญของ Assets ครับ

เหตุผลที่ P/BV เหมาะเพราะผมลองยกตัวอย่างนะครับ

สมมุติมีที่ดินผืนหนึ่ง เป็นที่ดินเปล่า แน่นอนว่าเป็นทรัพย์สิน แต่ไม่ได้ก่อให้เกิดรายได้ใช่ไหมครับ ไม่มีรายได้ก็ไม่มีกำไร 

ดังนั้นที่ดินผืนนี้ก็ไม่สามารถใช้วิธี P/E ในการประเมินมูลค่าได้ ถูกไหมครับ

แต่เราก็ต้องหาวิธีประเมินอยู่ดี นั่นก็คือประเมินด้วยทรัพย์สินนั่นเองครับ

ทีนี้ สมมุติว่าที่ดินผืนนี้ เจ้าของเดิม ยังผ่อนกับธนาคารอยู่ สมมุติว่าที่ดินราคา 10 ล้านบาท

ผ่อนแล้ว 4 ล้าน เหลือหนี้กับธนาคาร 6 ล้าน

ถ้าเราจะซื้อ เราก็ต้องพิจารณาที่ 4 ล้านส่วนที่เจ้าของเดิมเป็นเจ้าของเป็นหลักถูกไหมครับ

เหมือนกับการซื้อดาวน์ประมาณนั้นครับ

@prapas-b88 วิเคราะห์ด้วยPBVจะได้ทราบว่าราคาที่เราซื้อเทียบกับทุนเดิม ถูกหรือแพงกว่าเจ้าของ

เพราะเงินทุนนั้นเอามาใช้สร้างกำไรอีกที โดยเป็นการใช้เงินลงทุน สร้างasset

จึงเหมาะกับการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของAssetที่สร้างมาจากทุนเดิมของเจ้าของใช่มั้ยครับ

ทีนี้ถ้าบ.ลงทุนเพิ่มผ่านการใช้เงินกู้, Assestใหม่ที่เกิดจากเงินกู้ จะเกี่ยวข้องกับตัวBVมั้ยครับ

Posted by: @neung-c

↑

@prapas-b88 วิเคราะห์ด้วยPBVจะได้ทราบว่าราคาที่เราซื้อเทียบกับทุนเดิม ถูกหรือแพงกว่าเจ้าของ

เพราะเงินทุนนั้นเอามาใช้สร้างกำไรอีกที โดยเป็นการใช้เงินลงทุน สร้างasset

จึงเหมาะกับการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของAssetที่สร้างมาจากทุนเดิมของเจ้าของใช่มั้ยครับ

 

ทีนี้ถ้าบ.ลงทุนเพิ่มผ่านการใช้เงินกู้, Assestใหม่ที่เกิดจากเงินกู้ จะเกี่ยวข้องกับตัวBVมั้ยครับ

เหมาะกับธุรกิจที่เน้นใช้ทรัพย์สินสร้างรายได้ครับ

เรื่องที่ว่าเทียบกับทุนเดิมนั้นผมว่าไม่ค่อยใช่นะครับ

ขอบคุณมากครับอาจารย์