สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น NCAP ไตรมาส 3/2566

ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/3RmYXtB (เพจใหม่)

#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day

#NCAP#Q3Y2023

#สินเชื่อเช่าซื้อจักรยานยนต์แตกไลน์ผลิตภัณฑ์รถบรรทุกและจำนำทะเบียน

————————————————————————–

· Total Revenue 507.41 +3.90%ประกอบด้วย

– Interest income 394.52 -0.76%

– Fee and Service income 61.46 +54.64%

– Other income 51.43 +0.69%

– รายได้ดอกเบี้ยลดลงจากปีที่แล้วจากมาตรการคุมดอกเบี้ยเช่าซื้อและ Product Mix ของบริษัทเริ่มมีเช่าซื้อรถบรรทุกที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าทำให้แม้แต่พอร์ตสินเชื่อโตขึ้นแต่อัตราดอกเบี้ยรับลดลง

· Cost to Income 41.74%

· PPOP 260.11 -7.35% อัตราส่วนต่อรายได้ 51.26%

– ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นจากสาเหตุการปรับตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและการกู้เงินเพิ่มขึ้นเพื่อมาปล่อยสินเชื่อโดย Cost of Fund อยู่ในระดับ 4.6% สูงขึ้นต่อเนื่อง

– ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจากค่าตอบแทนพนักงานที่เพิ่มขึ้นตามการขยายธุรกิจ

· ECL to Revenue 211.97 -16.31% อัตราส่วนต่อรายได้ 41.78%

– ค่าใช้จ่ายสำรองลดลงเกิดจากคุณภาพหนี้ปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

· Net Profit 34.38 +111.88% NPM 6.77%

· Asset Qualityของสินเชื่อรวม

– สินเชื่อ Stage (1) 94.18%

– สินเชื่อ Stage (2) 3.90%

– สินเชื่อ Stage (3) 1.92%

· % Coverage Ratio 240.46%

————————————————————————–

#Q&A จาก Opportunity Day

————————————————————————–

– บริษัทมองการแข่งขันว่าเช่าซื้อในอุตสาหกรรมมีการระมัดระวังตัวมากขึ้นเพราะต้นทุนดอกเบี้ยสูงขึ้นทำให้การแข่งขันที่รุนแรงจะเบาลง ในส่วนของรถบรรทุกหนี้เสียเพิ่มสูงขึ้นแต่รถส่วนใหญ่มีไว้เพื่อทำมาหากินเพราะฉะนั้นจะไม่ค่อย Write off ส่วนจำนำทะเบียนกลุ่มลูกค้าค่อนข้างดี

– Product ที่ยัง implement อยู่จะเป็นจำนำทะเบียนรถจักรยานยนต์ในไตรมาสสี่.

– ดอกเบี้ยของ Small bike 23% แต่ถ้ารวมประเภทอื่นแล้วจะอยู่ที่ 21-22%

– การออกหุ้นกู้นั้นดอกเบี้ยสูงขึ้นทำให้บริษัทจะหันมากู้กับธนาคารมากขึ้นเนื่องจากบริษัทได้ควบคุมคุณภาพหนี้ได้ดีขึ้น

– บริษัทคาดว่า ECL จะไม่สูงขึ้นมากกว่านี้

————————————————————————–

สรุป

————————————————————————–

· คุณภาพสินเชื่อยังมีแนวโน้มแย่ลงจากการไหลลงของ Stage 1 มา Stage 2 และ Stage 3 รวมไปถึงภาพเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัวมากนักแต่บริษัทยังมีเกาะป้องกันคือ Coverage Ratioในระดับสูงทำให้อาจจะช่วยได้บ้างหากต้องมีการตัดหนี้สูญจำนวนมาก

· บริษัทเริ่มมีการปล่อยสินเชื่อจำนำทะเบียนซึ่งมีดอกเบี้ยที่ดีกว่าสินเชื่อเดิมและความเสี่ยงต่ำกว่าดอกเบี้ยเช่าซื้ออาจจะทำให้บริษัทมีภาพรวมที่ดีขึ้นในระยะถัดไป

————————————————————————–

“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”

.

.

สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ