สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น SAK ไตรมาส 1/2568
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/3ZakMkV (ลงทุนกล้วยๆ)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#SAK #Q1Y2025
#หุ้นสินเชื่อภูธรขยาย 50 สาขาโตพอร์ตที่ดินคุม NPL
————————————————————————–
* Interest Income 798.33 +13.0%
– Fee and Service Income 9.57 +41.8%
– Other Income 5.95 +11.1%
– รายได้เติบโตขึ้นจากการขยายสินเชื่อโดยสินเชื่อที่ดินมีอัตราการเติบโตมากที่สุด รวมไปถึงบริษัทได้มีการขยายสาขาเพิ่มขึ้น 50 สาขา เพื่อเข้าถึงฐานลูกค้ามากขึ้น
· Cost to Income 51.36%
· PPOP 345.79 +22.0% อัตราส่วนต่อรายได้ 41.88%
– ต้นทุนทางการเงินบริษัทได้มีการต่อรองขอลดดอกเบี้ยกับสถาบันการเงินรวมไปถึงมีผลบวกจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยธนาคารแห่งประเทศไทยที่ลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะทำให้ดอกเบี้ยสามารถลดได้อีกในอนาคต
– ค่าใช้จ่ายบริหารเพิ่มขึ้นจากการขยาย 50 สาขาแต่ถ้าเทียบกับไตรมาสที่แล้วจะเห็นว่าบริษัทมีการลดค่าใช้จ่ายในขณะที่สาขาเพิ่ม
· ECL to Revenue 60.20 +50.7% อัตราส่วนต่อรายได้ 7.29%
– มีการตั้งสำรองพิเศษ 13 ล้านเพื่อปิดบริษัท สยาม เมกะโดรน
· Net Profit 225.97 +15.7% NPM 27.37%
· Asset Quality ของสินเชื่อรวม
– สินเชื่อ Stage (1) 92.40%
– สินเชื่อ Stage (2) 4.98%
– สินเชื่อ Stage (3) 2.62%
· % Coverage Ratio 101.04%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————–
– การขยายสาขาเดือน 1 2 3 บริษัทได้ขยาย: 24 17 9 แห่งตามลำดับเดือน รวม 50 สาขา
– ECL เป็น 60 ล้านภาพรวมเกิดจากมีส่วนตั้งสำรองปิด Mega Drone 13 ล้าน และลูกหนี้ Stage 2 ที่เพิ่มขึ้น
– ถือเงินสดเพิ่มขึ้น 2 เท่าสิ้นงวดพึ่งเบิกเงินแบ้งมาขยายพอร์ตในไตรมาสสอง
– หนี้ Stage 2 และ 3 คิดเป็น % ไม่ได้เพิ่มเยอะโดยบริษัทคาดว่าจะควบคุมได้
– สินเชื่อที่ดิน LTV 30-40% สินเชื่อรถยนต์ LTV 60-80%
– NIM อาจจะทรงตัว เพราะสินเชื่อที่ดินบริษัทโตขึ้นสูงซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
– สินเชื่อที่ดินกับสินเชื่อจำนำทะเบียนเติบโตถ้านับเป็นจำนวนเงินจะพอๆกัน สินเชื่อทะเบียนรถที่เติบโตลดลงอาจเป็นเพราะเริ่มอิ่มตัว
– NPL ส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อจำนำทะเบียน
– ต้นทุนทางการเงินจะลดลงเกิดจากการเจรจากับธนาคารและการลดอัตราดอกเบี้ยจากแบ้งชาติ
– สัดส่วน NPL ที่เยอะสุดมาจากสินเชื่อไม่มีหลักประกัน Nano Finance 8% Personal Loan 9% สินเชื่อที่ดินสัดส่วนต่ำที่สุด
– รายจ่ายการบริหารบริษัทพยายามลดและควบคุมเนื่องจากความไม่แน่นอนเศรษฐกิจ
– ขาดทุนรถยึดประมาณ 14%
– Stage 2 อยู่ในฐานะที่ควบคุมได้ไม่เกิน 5%
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————-
– พอร์ตสินเชื่อเติบโตบริษัทวางเป้าหมายไว้ที่ 15% โดยเน้นการขยายในสินเชื่อที่ดินเป็นหลัก สะท้อนความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อและความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจในขณะที่บริษัทกำลังรอในการขยายสินเชื่ออย่างรวดเร็วในอนาคต
– ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นน้อยกว่าจำนวนเงินกู้ที่เพิ่มขึ้นเกิดจากบริษัทได้เจรจาขอลดอัตราดอกเบี้ยจ่ายได้โดยอัตราดอกเบี้ยได้ลดลงอย่างต่อเนื่องตามการลดลงของนโยบายดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทย
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา 50 สาขาช่วงไตรมาส 1 แต่บริษัทยังสามารถคุมค่าใช้จ่ายในลดลงจากไตรมาสที่แล้วได้ ในขณะที่มีสาขาเพิ่มขึ้น
– การตั้งสำรองบริษัทยังคงอยู่ในระดับสูงต่อให้มีการตั้งสำรองพิเศษในไตรมาสนี้ แต่การเพิ่มขึ้นของ Stage 2 เป็นสิ่งที่ไม่แน่นอน
– โดยรวมแล้ว NIM ของบริษัทจะไม่เพิ่มขึ้นต่อให้ต้นทุนทางการเงินลดลงเนื่องจากขยายสินเชื่อในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทและยังคงตั้งสำรองที่สูงขึ้น (ถ้า Stage 2 ยังคงสูงขึ้น)
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
