สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น DOHOME ไตรมาส 2/2567
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/46KoFj6 (ลงทุนกล้วยๆ v2)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นวัสดุก่อสร้างกำไรฟื้นตัวYoY กลับสู่สภาวะปกติเตรียมเข้าสู่หน้าฝน Low Season
————————————————————————–
· Sales Revenue 8,015.98 +0.3%
– SSSG -5.34%
– มีการสาขาทั้งหมด ณ สิ้นไตรมาส 2 โดยมาDohome XL+L 24 สาขา และ Dohome ToGo 13 สาขา
– ยอดขายยังเติบโตได้เล็กน้อยเกิดจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากสาขาใหม่และมีSign ที่ผู้รับเหมาเริ่มมีงานมากขึ้น end-customer ยังเหมือนเดิมติดลบอยู่ ถ้ามาดู Sale by Region ภาคอีสาน เหนือ กลางยังติดลบอยู่, ภาคตะวันออก-ภาคใต้บวกคอ่นข้างดี.New Store Sale ไม่ได้มาตามคาดหวังแต่ Net Profit เป็นบวก
– กลุ่มTO GO มีการปิด Store underperform แต่ทำให้ Net Profit ดูดีขึ้น
– Sale Contribution House Brand เหลือ19% คาดว่าจะดีขึ้นในไตรมาส 3
– รายได้อื่นๆ เพิ่มขึ้นมาจากเงินสนับสนุนจากเจ้าของสินค้าผู้จัดจำหน่าย
· Gross Profit 1.400.55 +25.2% GPM 17.47%
– กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นของสินค้าทุกกลุ่มสินค้ารวมไปถึงรายได้จากสาขาL ที่เพิ่มขึ้น
· SG&A 1,098.63 +10.7% SG&A to Sales 13.58%
– ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นจากมีการเปิดสาขาใหม่3 Stores พนักงานขายจากสาขาใหม่และการเพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายที่มีการจัดโปรโมชั่น เผื่อผลักดันการขายที่สาขาต่างๆ
· Net Profit 192.59 +388.9% NPM 2.38%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————–
– ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นมาจาก SSSG ติดลบน้อยลงเกิดจากสัดส่วนลูกค้าหลังบ้าน (ค้าส่ง) ที่ซื้อเป็นเครดิตมากขึ้น
– New Store 3 Store ไม่ได้มียอดโตตามคาดแต่Net Profit เป็นบวก
– To go เน้นเปิดตามตลาดค่อนข้างลงตัวโดยบริษัทมีแผนทำให้ Payback สั้นขึ้น
– GP เดือน 7 ไม่ต่าง Q2
– บริการนายช่างมีช่างเพิ่มขึ้นและคุณภาพที่ดีขึ้นทำให้ได้รับวงเงินจาก SME Bank ปล่อยเงินกู้ให้สำหรับ Green Product
– ตอนธุรกิจกลับมาเป็นปกติจะเห็น NPM 4-5% เป็นอย่างต่ำ
– ภาคอีสาน เหนือ กลาง Sale ติดลบน้อยลง ,ภาคตะวันออก ใต้ Double Digit Growth
– สัดส่วน House Brand กลุ่มซ่อมแซมและตกแต่งเยอะ และกลุ่มก่อสร้าง House Brand จะน้อยสุด
– แนวโน้มสัดส่วน Selling Expense จะเริ่มลดลงจากไตรมาส 2
– ค่าใช้จ่ายของสาขาต่อเดือน 8 ล้านสาขาต่อเดือน
– Dohome สั่งเหล็กทั้งไทยและต่างประเทศและสถานการณ์เหล็กทะลักมานานแล้ว แล้วหากโรงงานจีนมาตั้งโรงงานในไทยทางบริษัทเป็น Trading ทำให้ไปส่งผลกระทบมาก
– TEMU E-commerce มองเป็นคู่ค้า
– ปัจจัยที่ทำให้ House Brand เพิ่มครึ่งปีหลังมาจากเพิ่มสต็อกในกลุ่มขายดีและทำการตลาดจะทำให้เป้าจะขยับไปแตะ 22% ใน Q4
– ค่าใช้จ่ายติดตั้ง Solar จะคุ้มทุนภายใน 4 ปี
– Q2 มีบริหารต้นทุน DC และบริหารจัดการต้นทุนต่างๆ
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————–
– บริษัทเริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้นจากเดือน7 เริ่มมี SSSG ที่เป็นบวก
– มีการส่งเสริมการขายHouse Brandมากขึ้นทำให้มีโอกาสเห็น GPที่ดีขึ้นในไตรมาส 3 และ 4
– เริ่มมีแผนขยายสาขาชัดเจนขึ้นในปี2024 และ 2025 ทั้ง L Store Format และ To go Format ดังนี้
– 1. เลื่อนขยายสาขา to go ในครึ่งหลังปีนี้ไปปี2024
– 2. ปี2025 L Format ครึ่งปีแรก 2 สาขา และครึ่งหลัง 1 สาขา to go Format 12 สาขา
– 3. ปี2026 L Format เพิ่ม 3 สาขา จาก1 มีที่ดินแล้ว 1 สาขาเซ็นสัญญา 1 สาขากำลังต่อรองอยู่
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
