สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น HENG ไตรมาส 3/2567
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/3UMSDOS (ลงทุนกล้วยๆ v2)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นสินเชื่อเชียงใหม่ชะลอปล่อยสินเชื่อ เข้มงวดคุณภาพลูกหนี้
————————————————————————–
· Interest Income 665.94 -0.6% แบ่งตามสินเชื่อดังนี้
– Hire Purchase 130.9 -35.5% ลดลงเกิดจากการลดการปล่อยสินเชื่อและมีอัตราดอกเบี้ยรับประมาณ 15%
– Auto Title 489.5 +14.5% เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วและมีอัตราดอกเบี้ยรับประมาณ 20%
– Other Loans 45.6 +15.2% เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วและมีอัตราดอกเบี้ยรับประมาณ 23%
· Cost to Income 50.67%
· PPOP 275.97 -10.7% อัตราส่วนต่อรายได้ 39.65%
– ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นจากสาเหตุการกู้เงินจากเพิ่มปล่อยสินเชื่อโดย Cost of fund 6.0% เพิ่มขึ้นจากไตรมาสที่แล้ว
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลงเกิดจากการ Lean Process ลดค่าใช้จ่ายเงินเดือนทั้งหน้าสาขาและสำนักงานใหญ่
· ECL to Revenue 186.92 +60.2% อัตราส่วนต่อรายได้ 26.86%
· Net Profit 19.52 -76.0% NPM 2.80%
· Asset Qualityของสินเชื่อรวม
– สินเชื่อ Stage (1) 75.77%
– สินเชื่อ Stage (2) 19.25%
– สินเชื่อ Stage (3) 4.98%
· % Coverage Ratio 116.22%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————–
– บริษัททำการช่วยเหลือลูกค้าในภาวะวิกฤตจะทำให้ลูกค้ากลับมาใช้บริการอีกได้
– กำไรที่ลดลงเกิดจากการปล่อยสินเชื่อในปี 2022-2023 บริษัทไม่สามารถแก้ไขได้แต่บริษัทจะปล่อยสินเชื่อใหม่ในปี 2024 ซึ่งบริษัททำการคุมค่าใช้จ่ายในทุกด้าน ยกเว้นการตั้งสำรองเพื่อประสิทธิภาพของพอร์ต
– ราคารถมือสองยังถอยลง บริษัททำการแก้ไขโดยอนุมัติสินเชื่อใหม่กลุ่มลูกค้าเข้มข้นขึ้นทำให้เหลือกระแสเงินสดไปชำระหนี้ลดต้นทุน
– Product ใหม่ที่บริษัททำต่อเนื่องคือสินเชื่อเกษตร Nano finance สูงถึง 33% โดยบริษัทจะทำการปล่อยสินเชื่อส่วนนี้
– บริษัทได้ผ่านจุดต่ำสุดไปในไตรมาสสอง ไตรมาสสามและสี่ ในปีหน้าจะกลับเข้าสู่สภาวะปกติไม่จำเป็นต้องรอ 3-5 ปี
– ESG บริษัทให้ความสำคัญอยู่ในโดยการลดการใช้น้ำ ลดใช้ไฟโดยการติด Solar Cell ซึ่งจะสอดรับกับการลดต้นทุนไปด้วย
– บริษัทเจตนาชะลอปล่อยสินเชื่อเพื่อคุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้น
– คุณภาพสินเชื่อที่ปล่อยในปีนี้มีการเข้มงวด Reject Rate สูง มีการทบทวน LTV ส่งผลให้คุณภาพหนี้ดีอย่างมีนัยเมื่อเทียบกับ 2 ปีที่แล้ว
– สำหรับสินทรัพย์รอการขายมีแนวโน้มลดลง เกิดจากการเพิ่มลานประมูลและประมูลถี่และบ่อยครั้งมากขึ้น แต่ยังไม่ส่งผลมาก
– ค่าใช้จ่ายที่ลดลงจากการ Lean Process เกิดจากเงินเดือนและสัดส่วนพนักงานต่อสาขาลดลง
– เรื่องของต้นทุนทางเงิน ธนาคารประเทศไทยปรับลดอัตราดอกเบี้ยส่งผลได้รับอนิสงค์ทันทีเมื่อเดือนพฤศจิกายน
– นโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจส่งผลให้ความสามารถในการชำระหนี้ดีขึ้น
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————–
– บริษัทมีผลประกอบการกลับมากำไรในไตรมาสนี้ โดย
– รายได้ลดดอกเบี้ยลดลงเกิดจากการชะลอสินเชื่อในการปล่อยทำให้ ยอดสินเชื่อโดยรวมลดลง
– ค่าใช้จ่ายในบริหารลดลงเกิดจากลดสัดส่วนพนักงานต่อสาขา ทั้งลดเงินเดือนของพนักงานทั้งสาขาและสำนักงานใหญ่
– ในส่วนของการตั้งสำรองบริษัทยังต้องตั้งในระดับนี้อยู่จนกว่าคุณภาพหนี้จะดีขึ้นโดยบริษัทได้ปล่อยสินเชื่อใหม่ที่ดีมาเพื่อค่อยๆทดแทน
– ในส่วนของต้นทุนทางการเงินของบริษัทส่วนใหญ่เป็นดอกเบี้ยลอยตัวซึ่งบริษัทได้รับประโยชน์จากดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลง เริ่มเดือน พฤศจิกายนทำให้เราจะเห็นต้นทุนทางการเงินส่วนนี้ลดลงในช่วงที่บริษัทชะลอการปล่อยสินเชื่อ
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
