สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น MOSHI ไตรมาส 3/2567
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/4fR2pb1 (ลงทุนกล้วยๆ)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นค้าปลีกสินค้าไลฟ์สไตล์ปรับปรุงประสิทธิภาพกลับมาเติบโต20%
————————————————————————–
· Sales Revenue 735.77 +25.8% แบ่งตามช่องทางการขายดังนี้
– Retail + Other Channels 619.16 +30.3%
– Wholesale 110.20 +0.2%
– สาขา ณ สิ้นไตรมาส 3 ที่ 158 สาขา โดยแบ่งเป็น Moshi Moshi 153 สาขา, Garlic 3 สาขา, GIANT (gifts & stationery) 1 สาขา, OK station (gifts & stationery) 1 สาขา
– รายได้เพิ่มขึ้นจากการเติบโตSSSG +5.7%ฟื้นตัวจากไตรมาสที่สองที่เกิดการขาดแคลนสินค้าและการปรับปรุงประสิทธิภาพการบริหารสินค้าคงคลังและการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐโดยการแจกเงิน10,000 บาทเป็นปัจจัยบวกต่อยอดขายเช่นกัน
· Gross Profit 388.59 +25.0% GPM 52.81%
– กำไรขั้นต้นจากเพิ่มขึ้นตามยอดขายที่เพิ่มขึ้นแต่มีอัตรากำไรที่ลดลงสาเหตุมาจากมีต้นทุนการดำเนินงานร่วมกันที่เพิ่มขึ้นประมาณ10.35 ล้านบาท. แต่ถ้ากำไรขั้นต้นของ Moshiแบบไม่รวมต้นทุนจะมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น
· SG&A 242.00 +21.7% SG&A to Sales 32.71%
– ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา เพิ่มคน ค่าเช่าแต่บริษัทมีสัดส่วนค่าใช้จ่ายลดลงเกิดจากรายได้จากสาขาเดิมมียอดขายเพิ่มขึ้น
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มคนส่วนสนับสนุนและค่าใช้จ่ายหลังบ้านเพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจแต่สัดส่วนค่าใช้จ่ายลดลงสะท้อนการคุมต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
· Net Profit 108.14 +32.8% NPM 14.62%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————-
– SSSG เดือน10 +30% เดือน 11 MTD +20% โดย QTD Mid 20
– Same Store Sale growth ที่ไม่รวม K-pop และ Thai artist เติบโตจากไม่สินค้าที่ขาดแคลนแล้วรวมไปถึงการแจกเงินของภาครัฐยังส่งผลต่อเนื่องในเดือนตุลาคมทำให้ Momentum ค่อนข้างดี
– การตั้งเป้า SG&A จะพยายาม Maintain แต่ปีหน้าน่าจะสูงขึ้นโดยบริษัทจะทำการย้ายสำนักงานใหม่เดือนมกราคมและการลงทุนเพิ่ม Software รวมไปถึงทางด้านสาขามีการขยายเพิ่ม 40 สาขาทำให้ต้องเพิ่มบุคลากร
– ต่างประเทศบริษัทกำลังเจรจาอยู่ JV
– Bonus ปีนี้ทะยอยใส่ในทุก Quarter แล้ว
– ปีหน้าสาขาเพิ่มเยอะ 40 สาขาโดย 10 สาขาเป็น Stand Alone 30 สาขาอยู่ใน Hyper และมีขนาดใหญ่ บริษัทตั้งเป้ารายได้ Conservative นิดนึง
– สาขาเปิดหลังจะอยู่ใน Hypermarket มากกว่า Department Store ทำให้รายได้จะไม่เท่าปีแรกๆที่บริษัทจะเลือกในโซนเกรด A ก่อน
– Standalone เปิดวันแรกๆบริษัทได้พัฒนาการเรื่อยๆโดยล่าสุดมี Feedback ที่น่าพอใจละบริษัทจะขยาย Size ใหญ่กว่าเดิมโดยมีค่าใช้จ่ายที่เหมาะสม
– Standalone ใกล้มหาวิทยาลัย 5 สาขา และ Standalone ร้านใหญ่ 4 สาขาปีหน้า
– SSSG Q4 ที่เติบโตแรงในส่วนของปีหน้าบริษัทจะพยายามออกสินค้าใหม่ใกล้เคียงกันเพื่อไม่ให้ SSSG ของไตรมาสนั้นเวี่ยงเกินไป
– Q3 GPM ดีขึ้นเพราะค้าส่งมี GP ที่ดีขึ้นจากการปรับสัดส่วนสินค้า
– ปีหน้ามีการแข่งขันเพิ่มเติมมากขึ้นเรื่อยๆ ในด้านอื่นยังไม่มีอะไรน่ากังวลมาก
– สินค้า IP บริษัทมีทีมทำงานในการศึกษาเทรนเป็นไปตามต้องการของตลาด
– สินค้าเหลือของ NCT เหลือน้อยโดยการ Write off ไม่ส่งกระทบมาก
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————–
– รายได้ของบริษัทกลับมาเติบโตได้ในตามเป้าหมาย Back on Track หลังจากประสบปัญหาสินค้าขาดแคลนในไตรมาสสองโดยยังคงมีการขยายสาขายังต่อเนื่องมีเป้าหมายการเติบโต15-20% มีสาขา 159 สาขาและประกาศเป้าปี 2025 ขยายสาขาเพิ่มขึ้น 40 สาขา การขยายสาขาใน Format ใหม่ๆ การขยาย Product line รวมถึงการเปิดสาขาในต่างประเทศ
– กำไรขั้นต้นนั้นถ้าหากไม่นับJV บริษัทมีกำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นจากการจำหน่ายสินค้าในหมวดFashion และเพิ่มสัดส่วนสินค้านำเข้าสำหรับThe OK Station
– ค่าใช้จ่ายในการขายสัดส่วนน้อยลงตามยอดขายต่อสาขาที่เพิ่มขึ้นและส่วนของบริหารก็มีสัดส่วนค่าใช้จ่ายลดลงส่งผลให้บริษัทมีNet Profit Margin ที่ดีขึ้น
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
