สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น DOHOME ไตรมาส 4/2567
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/41driYq (ลงทุนกล้วยๆ)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นค้าปลีกวัสดุก่อสร้าง Same Storeบวกในรอบหลายไตรมาสพร้อมขยายสาขาต่อปี 2025
————————————————————————–
· Sales Revenue 7,623.37 +4.0% แยกตามประเภทดังนี้
– SSSG 1.5%
– สาขา ณ สิ้นไตรมาสสามที่ 24 สาขา และto go 15 สาขา
– ยอดขายที่สาขาเดิมกลับมาบวกมีรายได้โตขึ้นโดยบวกทุกเดือนทั้งBack office และหน้าบ้าน และบวกทุกภูมิภาค
– การเติบโตของช่องทาง Dohome to go, E-Commerce และ นายช่างเติบโตขึ้นเท่าตัว
· Gross Profit 1,278.31 +3.3% GPM 16.77%
– กำไรขั้นต้นจากเพิ่มขึ้นใกล้เคียงกับยอดขายที่เพิ่มขึ้น
· SG&A 1,045.43 +2.4% SG&A to Sales 13.57%
– ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นประมาณ20 กว่าล้านจาก New Storeสาชาบางพูนแต่หากเทียบกับไตรมาสสามบริษัทสามารถลดค่าใช้จ่ายได้ลดลง
· Net Profit 160.08 -18.7% NPM 2.08%
– แต่หากไม่รวมรายได้One-Timeจากน้ำท่วมประมาณ 60 ล้านกำไรในไตรมาสสี่จะโตขึ้น
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————-
– การที่บริษัทกลับมาขยายสาขา To Goเกิดจากความพร้อมของทีมงานและผลประกอบการที่ดีขึ้น
– Target SSSG 5-7% โดยมี Capex Size L 400-450 และ To go ใช้ 4-10 ล้านขึ้นอยู่กับก่อสร้างเองหรือเช่าพร้อมสิ่งปลูกสร้าง
– แนวโน้ม Q1 Sale ไม่แตกต่างจาก Q4 แต่ Product Mix จะต่างกันซึ่งสินค้าซ่อมแซมจะขายได้มากขึ้น
– To GO, E-Commerce, นายช่างรวมกันรายได้สัดส่วน 3-4% ซึ่ง To Go GP จะดีกว่า Size L
– วางเป้า SG&A 13% ซึ่งอาจจะเพิ่มในช่วงการเปิดสาขาแต่น่าจะคุมได้
– ในไตรมาส 1ทิศทาง GP สูงกว่า Q4 น่าจะอยู่ประมาณ 18% น่าจะเป็นไปได้
– GPเหล็กไตรมาสนี้กลับมาสู่ 9-10%ซึ่งบริษัทพยายาม Stableให้อยู่เท่านี้
– ปัจจุบัน To goเน้นกรุงเทพและปริมณฑล
– Inventoryตั้งเป้าในปีนี้ต่ำกว่า 175 วัน
– ปีนี้ตั้งเป้าสัดส่วน House Brand ปีนี้ที่ 21%และมี GP 30%+
– ความผันผวนของราคาเหล็กบริษัทพยายามลด Inventory เพื่อลดผลกระทบและยอดขายเฉลี่ยต่อบิลของบริษัทเป็นหลักหมื่นซึ่งเป็น Small Ticket Sizeทำให้บริษัทได้รับผลกระทบน้อยกว่าบริษัทที่เป็น Trading
– % House Brand ปี 2024 ไม่ถึงเป้าจากสาเหตุยอดขายสาขาเดิมลดลงและตอนไตรมาสสี่ยอดขายกลับมาบวกในสินค้ากลุ่มวัสดุก่อสร้างซึ่งมี House Brand น้อยกว่าสินค้ากลุ่มอื่น
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————–
– ในปี2025บริษัทมีการตั้งเป้ากลับมาเติบโตพร้อมกับกำไรสุทธิที่จะโตมากกว่ารายได้จากปัจจัย
– 1. งานของผู้รับเหมาที่กลับมาในไตรมาสสี่จะส่งผลต่อเนื่องทำให้SSSG กลับมาเป็นบวกทำให้ต้นทุน SG&Aสัดส่วนต่ำลงเพราะต้นทุนสาขาไม่เพิ่มมากเท่ารายได้
– 2. ยอดขายในส่วนของซ่อมแซมที่มากขึ้นหลังจากยอดขายวัสดุก่อสร้างกลับมาซึ่งในส่วนของสินค้าซ่อมแซมบริษัทเน้นการขายในสินค้าHouse Brand ซึ่งมีGP สูง
– 3. การตั้งเป้าที่จะลด Inventoryจากการลงทุนในระบบ AIเพื่อคำนวนการขายซึ่งจะทำให้บริษัทลด Inventory Days และลดเงินกู้ระยะสั้นที่ใช้สต็อคสินค้า
– 4. กลับมาตั้งเป้าขยายสาขาSize L ในปี2027 32 สาขา และSize To Go ปี 2027 50 สาขา
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
