สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น SAK ไตรมาส 3/2566
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/3sMzMZe (เพจใหม่)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#สินเชื่อจำนำทะเบียนภูธรขวัญใจชาวเกษตรกรคุมรายจ่ายดันกำไรในปีหน้า
————————————————————————–
· Total Revenue 710.99 +17.03%ประกอบด้วย
– Auto title 331 +16.55%
– Auto Title (Agricultural) 225 +25.00%
– Personal Loan 16 -5.88%
– Nano Finance 87 -3.33%
– Hire Purchase 32 +6.67%
– Fee and Service Income 6.40 +140.9%
– รายได้ดอกเบี้ยรับโตขึ้นสอดคล้องกับการเติบโตของสินเชื่อโดยสินเชื่อที่เติบโตหลักมาจากจำนำทะเบียนทั้งแบบธรรมดาและสำหรับเกษตรกร (9,747 ล้านเพิ่มขึ้นจากไตรมาสที่แล้ว 463ล้าน รวมไปถึงการขยายสาขา 100สาขาที่ช่วยทำให้การปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น
· Cost to Income 54.64%
· PPOP 278.72 +7.96% อัตราส่วนต่อรายได้ 39.20%
– ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นจากสาเหตุการปรับตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและการกู้เงินเพิ่มขึ้นเพื่อมาปล่อยสินเชื่อโดย Cost of Fund อยู่ในระดับ 4.6% สูงขึ้นต่อเนื่อง
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับการเติบโตจากการขยายสินเชื่อประกอบด้วยการขยายสาขาโดยมีสาขาเพิ่มขึ้น ณ สิ้นไตรมาสสามที่ 1,029 สาขา และมีพนักงานเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว
· ECL to Revenue 45.41 +3.33% อัตราส่วนต่อรายได้ 6.39%
– ค่าใช้จ่ายสำรองเพิ่มขึ้นเล็กน้อยซึ่งยังอยู่ในระดับสูง
· Net Profit 186.58 +8.81% NPM 26.24%
· Asset Qualityของสินเชื่อรวม
– สินเชื่อ Stage (1) 93.53%
– สินเชื่อ Stage (2) 3.98%
– สินเชื่อ Stage (3) 2.49%
· % Coverage Ratio 102.60%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————–
– ตั้งเป้าพอร์ตสิ้นปี 12,400 ล้านบาทที่ +15% บริษัทมองว่าค่อนข้างConservativeเนื่องจากยังมีความกังวลของคุณภาพหนี้
– บริษัทตั้งเป้า NPL ไม่ให้เกิด 2.5% โดยหนี้สูญที่ตัดไปจะเป็นสินเชื่อของปี 2563-2565
– สินเชื่อโซล่ามีการติดตั้ง 300 หลัง บริษัทมีพอร์ตรวม 40ล้านบาทและคาดว่าจะมีมากขึ้น
– สินเชื่อโดรนรายได้จะอยู่ประมาณ 35-40 ล้านบาทประมาณ 60% มาจากให้บริการฉีดพ่น
– ปีหน้าบริษัทตั้งเป้าพอร์ตโตเป็น 14,000 การขยายสาขาในปีหน้าจะไม่มากบริษัทจะชะลอเพื่อปรับปรุงตัวเลขอัตราส่วนในทำกำไรให้ดีมากขึ้น
– บริษัทมองว่าหนี้ภาคครัวเรือนที่สูงจะส่งผลให้ความสามารถในการชำระหนี้ลดลงโดยจะเห็นว่ายอดขายรถลดลง
– แนวโน้ม Credit Cost น่าจะดีขึ้นในปีหน้าและจะควบคุมให้ NPL ไม่ให้เกิน 2.5%
– ราคารถมือสองตกลงเนื่องจาก Supply รถยึดมากขึ้น
– สินเชื่อที่ดินที่เพิ่มสูงขึ้นมาจากกลุ่มลูกค้าใหม่คุณภาพหนี้ตอนนี้ยังไม่มีปัญหาอะไร
– อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นตามตลาดโดยบริษัทตั้งเป้า Cost of Funds ที่ 5%
– กลุ่มสินเชื่อเกษตรมีการชะลอตัวในการต้องการสินเชื่อยังไม่ชัดเจนมากนักต้องรอดูต้นปีหน้า
– บริษัทคาดว่าต้นทุนดอกเบี้ยปีหน้าไม่น่าเพิ่มมากนักและอัตราดอกเบี้ยรับจะไม่ลดลง จะมีส่วนต่างไม่น้อยกว่า 18%
– ภาวะเอลนีโญเกษตรกรเขารู้ตัวและมีการเตรียมพร้อมพอสมควร บริษัทจึงมองว่าไม่น่ามีปัญหาเยอะ
– ECL ในไตรมาสสี่จะพอๆกับไตรมาสสามแต่เพิ่มขึ้นบ้าง
– ปีหน้ามีแผนออกหุ้นกู้ในไตรมาส 2
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————–
· คุณภาพสินเชื่อยังมีแนวโน้มแย่ลงจากมีการไหลลงมาในStage 2 ทั้งพอร์ตเช่าซื้อที่ไม่ได้มีการปล่อยสินเชื่อเพิ่มและพอร์ตจำนำทะเบียนที่ยังเพิ่มขึ้นของ Stage 2 และ 3
· ต้นทุนทางการเงินยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นแต่ใกล้สูงสุดเนื่องจากบริษัทมีสัดส่วนเงินกู้เป็นลอยตัวทำให้อัตราดอกเบี้ยจ่ายจะสูงสุดก่อนบริษัทที่มีหุ้นกู้นั่นเอง
· บริษัทยังคงตั้งเป้าเติบโตในปีนี้ 15% และปีหน้า 15% ซึ่งบริษัทพยายามเน้นย้ำในการควบคุมสินเชื่อเนื่องจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
