จะซื้อหุ้นปันผล ควรหวังผลตอบแทนกี่ % ครับ? | Q&Aกล้วยๆ EP.1105
จะซื้อ หุ้นปันผล ควรหวังผลตอบแทนกี่เปอร์เซ็นต์ดี?
หลายคนที่กำลังสนใจลงทุนเพื่อสร้างรายได้แบบ Passive Income มักจะมีคำถามยอดฮิตในใจว่า หากเราลงทุนใน หุ้นปันผล เราควรคาดหวังผลตอบแทนจากเงินปันผลที่กี่เปอร์เซ็นต์ของราคาต้นทุนที่ซื้อดี? คำตอบสำหรับคำถามนี้อาจจะไม่ได้มีตัวเลขที่ตายตัวเสมอไปครับ เพราะในความเป็นจริงแล้ว การพิจารณาผลตอบแทนนั้นมีปัจจัยที่ต้องนำมาคิดหลายประการด้วยกัน
ปัจจัยหลักที่กำหนดผลตอบแทน
การจะตอบว่าควรได้เงินปันผลกี่เปอร์เซ็นต์นั้นเป็นเรื่องที่ตอบได้ยาก เนื่องจากแต่ละคนมีเงื่อนไขที่แตกต่างกัน โดยหลักๆ การคาดหวังผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับ 3 ปัจจัย ได้แก่
- ความเสี่ยง: หากเสี่ยงมาก ก็ย่อมต้องคาดหวังผลตอบแทนที่เยอะขึ้น
- ต้นทุนทางการเงิน: ของแต่ละคนที่ไม่เท่ากัน
- ค่าเสียโอกาส: ของแต่ละบุคคลที่มีความแตกต่างกัน
ความเสี่ยง และผลตอบแทนเป็นของคู่กัน
สิ่งสำคัญที่สุดที่ต้องพิจารณาในการเลือกซื้อ หุ้นปันผล คือเรื่องของ “ความเสี่ยง” ครับ
- ความเสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนก็จะต่ำตาม: ยกตัวอย่างเช่น หุ้นในกลุ่มสื่อสาร (เช่น Advance) ที่มีรายได้สม่ำเสมอ (Recurring) มีการผูกขาดในตลาด และมีความปลอดภัยสูง หุ้นลักษณะนี้อาจจะจ่ายปันผลอยู่ที่ประมาณ 4% กว่าๆ ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่เหมาะสมแล้วสำหรับธุรกิจที่มีความเสี่ยงต่ำ
- ความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนมักจะสูง: ในทางกลับกัน หุ้นในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ หรือผู้ผลิตสินค้าต่างๆ ที่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจและวัฏจักรของธุรกิจ มักจะต้องจ่ายเงินปันผลในระดับที่สูงถึง 8-10% เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องแบกรับ
ข้อสังเกต: บางคนอาจจะมีแนวคิดในการเลือก หุ้นปันผล ว่า “จะต้องได้ปันผล 8-9% ขึ้นไปเท่านั้นถึงจะพิจารณาซื้อ” ซึ่งถือเป็นแนวคิดที่ผิดครับ (อย่าโฟกัสแค่ตัวเลขปันผลที่สูงเพียงอย่างเดียว)
เพราะผลตอบแทนระดับ 8-9% นั้นสะท้อนถึงความเสี่ยงที่สูงมากนั่นเอง การตั้งเป้าหมายตายตัวเพียงแค่ตัวเลขปันผลสูงๆ จึงไม่ใช่คำตอบที่ถูกต้องในการลงทุนเสมอไป
มองหาความปลอดภัย และโอกาสในการเติบโต
ในตลาดหุ้นยังมีตัวเลือกที่น่าสนใจอีกมากมายที่ให้ปันผลในระดับที่พอดีและมีความมั่นคงสูง ตัวอย่างเช่น:
- หุ้นกลุ่มโรงพยาบาล: หุ้นดีๆ หลายตัวจ่ายปันผลประมาณ 5-6% ซึ่งถือว่ามีความปลอดภัยสูงมากเพราะเป็นที่ต้องการของผู้บริโภคอยู่เสมอ
- หุ้นกลุ่มที่เติบโตได้ (เช่น หุ้นกลุ่ม CP): อาจจะจ่ายปันผลราว 3.5% – 5% ซึ่งเป็นระดับที่น่าพอใจเช่นกัน เพราะนักลงทุนจะได้ประโยชน์จากการเติบโตของธุรกิจควบคู่ไปด้วย หากบริษัทสามารถนำเงินไปชำระหนี้ได้เรื่อยๆ กำไรก็จะเพิ่มขึ้น และส่งผลให้เงินปันผลในอนาคตเติบโตขึ้นตามไปด้วยนั่นเอง
บทสรุป
ท้ายที่สุดแล้ว หัวใจสำคัญในการพิจารณาซื้อ หุ้นปันผล ไม่ได้อยู่ที่ว่าเราคาดหวังตัวเลขผลตอบแทนที่เท่าไหร่ แต่อยู่ที่ว่า “เราสามารถยอมรับความเสี่ยงได้แค่ไหน” ต่างหากครับ
เพราะความเหมาะสมของการลงทุนนั้นเป็นเรื่องของแต่ละบุคคลอย่างแท้จริง การทำความเข้าใจระดับความเสี่ยงที่ตัวเองรับได้ จะช่วยให้เราเลือกลงทุนในหุ้นได้อย่างเหมาะสมและนอนหลับสบายในทุกสภาวะตลาดครับ
หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษา และการเขียนบล็อกเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือชี้นำให้ซื้อ ถือ หรือขายหลักทรัพย์ใดๆ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน
