หุ้นปันผลสูง ดูปันผลยังไง? | เกร็ดหุ้นมือใหม่

หุ้นปันผลสูง น่าซื้อจริงไหม? ระวัง กับดักปันผล ที่มือใหม่ต้องรู้ก่อนติดดอย

สำหรับนักลงทุนมือใหม่ หลายคนมักเริ่มต้นด้วยการมองหา หุ้นปันผล เพื่อหวังผลตอบแทนระยะยาว เชื่อว่าหลายท่านน่าจะเคยลองค้นหาใน Google ด้วยคำว่า “10 อันดับ หุ้นปันผลยอดนิยม” หรือ “หุ้นปันผลสูง” เพื่อดูว่าปีนี้มีตัวไหนจ่ายหนักบ้าง ซึ่งผลลัพธ์ที่ได้มักจะเป็นรายชื่อหุ้นที่โชว์ตัวเลขผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงลิ่ว จนทำให้เราตาโตและอยากรีบเข้าไปซื้อทันที

แต่ช้าก่อนครับ! ตัวเลขที่เห็นอาจไม่ใช่สวรรค์ของการลงทุน แต่อาจเป็นหลุมพรางที่เรียกว่า “กับดักปันผล” ก็เป็นได้ วันนี้เราจะมาแกะรอยวิธีดูหุ้นปันผลที่ถูกต้อง เพื่อไม่ให้คุณตกเป็นเหยื่อของตัวเลขที่ดูดีเกินจริง

ทำไม หุ้นปันผลสูง ถึงน่ากลัวกว่าที่คิด?

เมื่อเราค้นหาข้อมูล เรามักจะเจอคำแนะนำว่าหุ้นปันผลเหมาะกับการลงทุนระยะยาว ต้องมีการจ่ายสม่ำเสมอ แต่เมื่อดูการจัดอันดับ หุ้นที่ขึ้นมาเป็นอันดับ 1 ในปี 2567 กลับเป็นหุ้นที่มีอัตราการจ่ายปันผลสูงผิดปกติ ตัวอย่างเช่น หุ้น JAS ที่โชว์ตัวเลขการจ่ายปันผลสูงถึงกว่า 29%

ลองจินตนาการดูนะครับ ถ้า มือใหม่ลงทุนหุ้น มาเห็นตัวเลข 29% นี้ ก็อาจคิดคำนวณในใจง่ายๆ ว่า “โอ้โห ถ้าซื้อถือไว้แค่ 3 ปี ก็ได้คืนทุนเกือบ 90% แล้ว” ความคิดแบบนี้แหละครับที่เป็นจุดเริ่มต้นของความเสี่ยง เพราะตัวเลข Yield หรือ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ที่สูงปรี๊ดขนาดนี้ มักมีที่มาที่ไปซ่อนอยู่

วิธีเช็กให้ชัวร์: ดูปันผลยังไง ไม่ให้โดนหลอก

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจน เราจะใช้กรณีศึกษาจากหุ้น JAS ตามข้อมูลจริง (ณ ช่วงเวลาในคลิป) มาวิเคราะห์กันครับ

1. อย่าดูแค่เปอร์เซ็นต์ ให้ดูที่มาของเงิน ค่า Dividend Yield หรืออัตราผลตอบแทนเงินปันผล คำนวณมาจาก “เงินปันผลต่อหุ้น” หารด้วย “ราคาหุ้น” ดังนั้นถ้าเงินปันผลจ่ายครั้งเดียวหนักๆ หรือราคาหุ้นตกลงมามาก เปอร์เซ็นต์ Yield ก็จะพุ่งสูงขึ้นทันที เราจึงต้องเข้าไปดูไส้ในครับ

2. ตรวจสอบประวัติการจ่ายย้อนหลัง (สำคัญมาก!) การดูแค่ปีล่าสุดไม่เพียงพอ คุณต้องเข้าไปดูในส่วนของ “สิทธิประโยชน์” หรือดูตาราง XD ย้อนหลัง เพื่อเช็คความสม่ำเสมอ จากตัวอย่างหุ้น JAS เมื่อเราย้อนดูประวัติจะพบความผิดปกติคือ:

    ◦ มีการจ่ายปันผลในปี 2566

    ◦ แต่ในปี 2564 และ 2565 กลับ “ไม่มีการจ่ายปันผล” หายไปดื้อๆ

    ◦ และเคยมีการจ่ายในปี 2563

3. ลักษณะการจ่ายแบบ “ฟันหนู” คือเดี๋ยวมี เดี๋ยวไม่มี หรือเว้นช่วงไปหลายปีแบบนี้ เป็นสัญญาณเตือนตัวโตๆ ว่าหุ้นตัวนี้อาจไม่ใช่ หุ้นปันผล ที่ดีสำหรับการถือระยะยาว เพราะหุ้นปันผลที่ดีจริงๆ ตัวเลขการจ่ายต้องมีความต่อเนื่อง สม่ำเสมอทุกปี ไม่ใช่ผลุบๆ โผล่ๆ

การลงทุนใน หุ้นปันผลสูง ไม่ใช่เรื่องผิด แต่ต้องระวังหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลพิเศษเพียงครั้งเดียวจนทำให้ตัวเลข Yield ดูสูงเกินจริง หากคุณเป็นสายปันผลที่ต้องการกระแสเงินสดที่มั่นคง ควรเลือกบริษัทที่จ่ายปันผลสม่ำเสมอต่อเนื่องหลายปีมากกว่าที่จะกระโดดเข้าใส่หุ้นที่เปอร์เซ็นต์สูงที่สุดในตารางจัดอันดับเพียงอย่างเดียว

ก่อนตัดสินใจซื้อ อย่าลืมเช็กประวัติย้อนหลัง จะได้ไม่ติดกับดักตัวเลขสวยหรูแต่กินไม่ได้ในระยะยาวครับ

หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษา และการเขียนบล็อกเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน