การวิเคราะห์ความคาดหวังของตลาด

Posted by: @malalaxgaxgax

↑

สวัสดีครับอาจารย์ หลังๆมานี้ผมพบปัญหาเกี่ยวกับการคิดว่าตลาดกำลังคิดอะไรอยู่ครับ ตัวอย่างเช่น

COCOCO ที่เรารู้ว่าจริงๆแล้วรายได้และกำไรน่าจะสูงมากกว่าเป้าที่ตั้งไว้ใน Oppday ไปเยอะ แต่ IR ไม่ค่อยพูด และบริษัทตั้งเป้าแบบ Conservative ใน Oppday รวมถึงนักวิเคราะห์ก็ให้รายได้และกำไรในระดับเดียวกับเป้าใน Oppday ด้วย

ICHI มีการประกาศใน Oppday ที่ค่อนข้างมั่นใจว่ารายได้และกำไรครึ่งปีหลังจะสูงกว่าครึ่งปีแรก แต่นักวิเคราะห์ก็ยังไม่เชื่อ เพราะคิดว่า High season อยู่ในช่วง Q2 ไปแล้ว ทั้งๆที่บริษัทก็ยืนยันแล้ว

หากผมใช้ตัวเลขกำไรของนักวิเคราะห์เป็นตัวแทนความคิดของตลาด น่าจะทำให้คิดได้ว่าหุ่นนั้นน่าจะมี Upside ตอนที่ประกาศงบอยู่ แต่พอคิดไปคิดมา ก็ไม่แน่ใจว่าราคาหุ้นที่สะท้อนอยู่ในปัจจุบันนี้ เป็นราคาที่คนส่วนใหญ่รับรู้ไปแล้วหรือยัง เพราะต่อให้นักวิเคราะห์จะคาดการณ์ต่ำกว่า แต่ถ้าขนาดเรายังรู้ แปลว่าคนอื่นก็น่าจะรู้เหมือนกันแบบนี้ไหมครับ

เหมือนตัวอย่างของ COCOCO ด้วยครับ ต่อให้บอกว่าคนที่ไป CV เท่านั้นที่จะรู้ข้อมูล แต่พอมานั่งนึกดู ถ้าราคาหุ้นถูกกำหนดโดยคนที่มีเงินและความรู้มากพอ ซึ่งเป็นคนกลุ่มน้อย คนกลุ่มนั้นก็อาจจะไป CV COCOCO ด้วยเหมือนกัน และรู้ข้อมูลเดียวกัน ดังนั้นต่อให้คนส่วนใหญ่จะยังไม่รู้ ก็ไม่มีความหมายเพราะคนกลุ่มน้อยนี้เป็นคนกำหนดราคา และข้อมูลที่เค้ารู้นั้นก็สะท้อนไปในราคานั้นแล้วรึเปล่าครับ เลยอยากขอคำแนะนำอาจารย์เวลาที่เราต้องอ่านความคิดของตลาดครับผม ขอบคุณมากเลยครับ

1. คนไป cv รู้ข้อมูลจริงครับ แต่อาจไม่ครบทั้งหมดก็ได้ครับ ผมไป cv หลายๆครั้ง คนที่ไปก็อาจมีคำถามไม่ลึกพอให้รู้ข้อมูลสำคัญก็บ่อย

2. อยู่ที่คนที่ไปด้วยว่ามีนิสัยในการเก็บหุ้นยังไง บางคนไม่ชอบไล่ราคา ค่อยๆเก็บ ราคาก็ไม่ขึ้น ถ้ามีคนรู้แล้วลากราคาขึ้นไป ก็พอใจมีหุ้นน้อยๆก็ได้ บางคนคิดว่ามี upside เยอะ อยากได้หุ้นเยอะๆในคราวเดียวก็ลากราคาขึ้นผมก็เจอบ่อยๆ

3. คนที่เก็บของแล้วราคาหุ้นขึ้นมีกลุ่มเดียวแน่ๆคือ คนที่มีเงินเยอะมากเกินกว่าจะทะยอยเก็บครับ เช่น พอร์ต 1 พันล้านขึ้นไป ผมสังเกตพฤติกรรมมักจะเป็นแบบนี้ครับ ทุกรอบที่ราคาหุ้นขึ้น หรือลงแรงๆ แล้วผมเช็คก็พบคนกลุ่มนี้ทั้งสิ้นครับ

@prapas-b88 ขอบคุณมากเลยค้าบบ