อยากให้อาจารย์ประพาสช่วยตรวจสอบเกี่ยวกับวิธีการประเมินราคาครับ

Posted by: @tanu-thammasorn

↑

ผมหัดประเมินราคา ERW ออกมาดังนี้ไม่ทราบว่าถูกหรือไม่ ขออาจารย์ช่วยตรวจแก้ไขให้ด้วยครับ
จำนวนหุ้น 4,531,559,733 หุ้น
คาดการณ์กำไร 2023=960,000,000 บาท
eps 0.21
fair pe 25
ราคาปัจจุบัน 5
fwd pe 23.6
fwd price 5.3
นั่งฟัง oppday year end 2022 เขาบอกว่าไตรมาส4 มีกำไรอยู่ 240 ล้าน จึงคิดคร่าวๆ ว่า ปีนี้ จะได้อย่างต่ำๆ ก็ 240x4=960 ล้านนะครับ ยังไม่ใส่ growth ที่เขาบอกว่า จะโต 45 %
หาก2023โต 45% =960*1.45=1392 ล้าน คิดแบบนี้รึเปล่า
หากปีต่อๆไปโตปีละ 15 % 
2024=1392*1.15=1600.8
2025=1600.8*1.15=1840.92
fair pe 25 เท่า
ราคาเมื่อ 2025 จะอยู่ที่ 10.2 บาท
fwd pe /mos ราวๆ 50 % 
คิดแบบนี้ถูกไหมครับอาจารย์

ผมคิดว่าไม่น่าใช่นะครับ

growth 45% คิดจากทั้งปี ไม่ใช่นำ Q4 ไปคูณแล้วบวกอีก 45% ครับ

ทั้งปีคิดว่าไม่ควรถึง 960 ล้านครับ เนื่องจาก Q4 ปกติเป็น High Season ที่รายได้ กำไรจะเยอะที่สุดครับ

ผมคิดว่าคิดหยาบไปหน่อยครับ ควรประเมินทีละบรรทัด ตั้งแต่บรรทัดแรก และหาสาเหตุที่มาว่าจะมาจากไหน เพราะอะไร