ถามเรื่อง E ที่ใช้ประเมินราคาครับ

Posted by: @sun-64

↑

สวัสดีครับ อาจารย์โอกาส เอ่ย! 

อาจารย์โอภาส เอ่ย! 

อาจารย์ประภาส เอ่ย! 

ถูกแล้ว!!

 

1/ ผมรบกวนถามเรื่อง E ที่ใช้ x PE ในการประเมินราคาหน่อยครับ

ผมลองไปไล่ดูรายการ งบกำไรขาดทุน ที่ได้จาก Set Smart ( CPALL)

ข้างล่าง "Net Profit (Loss) For The Period" ยังมีรายการอีกเต็มไปหมด ที่รวมๆ เรียกว่า "Other Comprehensive Income" (เหมือนคร่าวๆ ที่ผมเข้าใจ มันคือพวกรายการปรับปรุงมูลค่าทางบัญชี) แล้วรวมกันได้เป็น "Total Comprehensive Income (Expense) For The Period"

เวลาเราเอา E มาใช้ประเมิน คือควรเอาจากบรรทัด "Net Profit (Loss) For The Period" ถูกต้องไหมครับ ? 

แล้วเกือบล่างสุดมันยังมีแบ่งอีกเป็น
Net Profit (Loss) Attributable To :

      Net Profit (Loss) Attributable To : Owners Of The Parent

      Net Profit (Loss) Attributable To : Non-Controlling Interests

เราควรใช้ "Net Profit (Loss) Attributable To : Owners Of The Parent" เป็น E ในการประเมินถูกไหมครับ ไม่ใช่ Total ?

 

2/ ก่อนถึงกำไรสุทธิ "Net Profit (Loss) For The Period" และ "Profit (Loss) Before Finance Costs And Income Tax Expense" มีรายการที่เหมือนคล้ายกับใน "Other Comprehensive Income" (แนบรายการไว้ด้านล่าง) เราควรตัดพวกนี้ออกด้วยไหมครับ ?

   Share Of Profit (Loss) From Investments Accounted For Using The Equity Method

   Other Gains (Losses)

   Gains (Losses) On Foreign Currency Exchange

   Gains (Losses) From Financial Instruments Measured At Fair Value Through Profit Or Loss

 

3/ งบกระแสเงินสดใน Set Smart ที่ผมโหลดเหมือนมันเป็นตัวเลขสะสม ไม่ใช่แบบไตรมาสของมันเอง ตอนแรกก็งงว่าเลขมันแปลกๆ อันนี้คือถูกแล้วใช่ไหมครับ? แต่งบกำไรขาดทุนมันเป็นไตรมาสๆ ปกตินะ หรือผมกดอะไรผิดไป??

 

ขอโทษครับ เอ่ย!! 

ขอบคุณครับ

1. Net Profit to Oners of the Parent ครับ มันคือกำไรเฉพาะที่บริษัทเป็นเจ้าของจริงๆครับ

2. รายการเหล่านี้ตัดออกไม่ได้ครับ เป็นส่วนหนึ่งของงบกำไรปกติครับ พวกรายการ Comprehensive income คือ "รายการที่ไม่รับรู้เป็นเงินสดจริงๆครับ" มันจึงไม่ควรนับครับ

3. ปกติตัวเลขในงบกระแสเงินสดจะเป็นตัวเลขสะสมอยู่แล้วครับ งบจริงก็เป็นครับ ส่วนงบกำไรขาดทุน แบ่งเป็นไตรมาส ซึ่งในงบจริงก็มีแบ่งด้วยเช่นกัน ยกเว้น Q4 ที่งบจริงจะไม่แบ่ง แต่ใน Set Smart แบ่งให้ครับ

@prapas-b88 สอบถามเพิ่มเติมครับ

1/ Net Profit (Loss) Attributable To : Owners Of The Parent

กรณีที่บริษัทมีบริษัทลูก แล้วเราพยายาม Forecast งบรวม สุดท้ายแล้วอาจารย์แปลงจาก Total net profit เป็น Net to Parent ยังไงเหรอครับ? หรือว่ากะๆ % ที่เหมาะสมเอา?

Posted by: @sun-64

↑

@prapas-b88 สอบถามเพิ่มเติมครับ

 

1/ Net Profit (Loss) Attributable To : Owners Of The Parent

กรณีที่บริษัทมีบริษัทลูก แล้วเราพยายาม Forecast งบรวม สุดท้ายแล้วอาจารย์แปลงจาก Total net profit เป็น Net to Parent ยังไงเหรอครับ? หรือว่ากะๆ % ที่เหมาะสมเอา?

มันจะมีอัตราส่วนแบ่งจากบริษัทลูกที่ชัดเจนอยู่แล้วครับ และใกล้เคียงกันแทบทุกงวด ผมจะคูณด้วย % นั้นครับ 

เช่น ถ้างบแบบนี้ ความหมายคือ เราเอา 85% x Total net profit ของปีหน้าที่เราประเมินได้ ถูกต้องไหมครับ

Posted by: @sun-64

↑

	Yearly / 2025  (01/01/25 - 31/12/25) Consolidate	Yearly / 2024  (01/01/24 - 31/12/24) Consolidate	Yearly / 2023  (01/01/23 - 31/12/23) Consolidate	Yearly / 2022  (01/01/22 - 31/12/22) Consolidate
Net Profit (Loss) For The Period	31874702	29511586	21852037	16220903
Net Profit (Loss) Attributable To : Owners Of The Parent	28206100	25345841	18482131	13271708
Net Profit (Loss) Attributable To : Non-Controlling Interests	3668602	4165746	3369906	2949196
Parent / Total	88%	86%	85%	82%
	Avg %	85%

 

เช่น ถ้างบแบบนี้ ความหมายคือ เราเอา 85% x Total net profit ของปีหน้าที่เราประเมินได้ ถูกต้องไหมครับ

idea ประมาณนี้ครับ แต่ถ้าแบบนี้ผมจะใช้แค่ 2-3 ปีครับ เพราะ % มันขยับได้ครับ ก็เอาเฉลี่ยย้อนหลัง 2-3 ปีพอครับ

คือผมจะดูบริบทประกอบด้วยครับ บางทีบริษัทลูกเค้าโตเร็วกว่าแม่ ทำให้ % มันเปลี่ยนเพิ่มขึ้นตลอด เราใช้ค่าเฉลี่ย มันก็ไม่ make sense จริงไหมครับ

โอเคเคลียร์ ขอบคุณครับ -/\-