เรียนสอบถามพี่ประพาส...เนื่องจากลองทำการบ้าน PLUS จนถึงประเมินมูลค่าได้ตามรูป ซึ่งได้จากข้อมูลจาก CV ของพี่เม้งในกลุ่ม โดยมี Assumption ดังนี้
1. Rev เติบโต Y2024/2025/2026 ขวดแก้ว 1600M/1800M/2000M & PET 500M/1250M/2000M
2. P/E 18 เท่า จาก Core 13 & Growth 5
3. Expect Growth ปีละ 20% ซึ่งถ้าบริษัททำได้ตามเป้า (ปี 26) ที่ราคาปัจจุบันจะได้ Return 23%
อยากจะให้พี่ประพาสช่วยลองตรวจสอบ พร้อมทั้งขอข้อเสนอแนะด้วยครับผม
ขอบคุณครับ
แก้ไขไฟล์ Valuation ครับ
เพราะอะไร Selling Expense ถึงได้สูงขนาดนั้นอ่ะครับ ปีที่แล้ว ก็ออกงานเยอะเต็มที่แล้ว ปีนี้ปีหน้ารายได้ก็โตขึ้นด้วย เลยไม่มั่นใจว่า Selling Expense มันจะเพิ่มขนาดนั้นจากอะไรอ่ะครับ นอกนั้น ก็โอเคนะครับ
แก้ไขไฟล์ Valuation ครับ
เพราะอะไร Selling Expense ถึงได้สูงขนาดนั้นอ่ะครับ ปีที่แล้ว ก็ออกงานเยอะเต็มที่แล้ว ปีนี้ปีหน้ารายได้ก็โตขึ้นด้วย เลยไม่มั่นใจว่า Selling Expense มันจะเพิ่มขนาดนั้นจากอะไรอ่ะครับ นอกนั้น ก็โอเคนะครับ
ประเมิน Max จาก SG&A ไม่ควรเกิน 15% (แบ่ง Selling & Admin อย่างละ 7.5%) คาดว่าน่าจะมีค่าใช้จ่าย Marketing เพิ่มจาก OBM ครับ
แก้ไขไฟล์ Valuation ครับ
เพราะอะไร Selling Expense ถึงได้สูงขนาดนั้นอ่ะครับ ปีที่แล้ว ก็ออกงานเยอะเต็มที่แล้ว ปีนี้ปีหน้ารายได้ก็โตขึ้นด้วย เลยไม่มั่นใจว่า Selling Expense มันจะเพิ่มขนาดนั้นจากอะไรอ่ะครับ นอกนั้น ก็โอเคนะครับ
ประเมิน Max จาก SG&A ไม่ควรเกิน 15% (แบ่ง Selling & Admin อย่างละ 7.5%) คาดว่าน่าจะมีค่าใช้จ่าย Marketing เพิ่มจาก OBM ครับ
อาาาา เค้าจะใช้งบขนาดนั้นเลยเหรอครับ ผมว่าตัวเลขสูงเหมือนกัน แต่ถ้าเช็คกับบริษัทแล้วก็โอเคครับ
@prapas-b88 เผอิญแอบเห็นไฟล์ Valuation ของพี่ประพาส เหนได้ MOS เยอะมาก ผมเลยคิดว่าจะมานั่งรีวิวที่ผมทำใหม่ ผมคิดว่ายังทำการบ้าน และหาข้อมูลได้ไม่เพียงพอ โดยสำหรับ SG&A ที่พี่ Comment มา จริงๆแล้ว แอบคิดได้ว่าน่าจะต้อง Breakdown มาว่าอันไหน Fix & Variable Cost รวมถึง COGS ด้วย ดังนั้นเดี๋ยวจะลองทำการบ้านใหม่นะครับ แล้วมานำเสนออีกทีนะครับ
สอบถามเรื่อง P/E ของ Plus หน่อยครับ สงสัยว่าทำไมตลาดให้ P/E ประมาณ 18 เท่า (Project EPS ปี 24 = 0.40) ทั้งๆที่ PLUS ตั้งเป้าเติบโต 40-50% ครับ
โดยจากที่เรียนจากพี่ประพาส หลักการ Valuation คือ Core P/E = 13 เท่า + Growth 40-50% น่าจะ ได้ Premium ประมาณ 30-40 โดยรวม Fair P/E ที่มองน่าจะ 13 + (30-40) = 43 - 53 เท่า
หรือว่าตลาดจะขอรอดูงบ Q1 ก่อนว่าบริษัทจะสามารถเติบโตได้ตามที่ผู้บริหหารบอกไว้หรือเปล่าครับ ตลาดถึงจะให้ P/E เพิ่มขึ้นครับ
ไม่แน่ใจว่า ตลาดมองภาพ และใช้หลักการแบบนี้หรือเปล่าครับ ??
จากไฟล์ของผม โดยส่วนตัวที่ให้ P/E = 18 เท่า (Core 13 + Premium 5) ผมก็ยังติดตาม และยังรอดูเหมือนกันว่าจะได้ทำได้หรือเปล่า จึงจะมีการปรับ P/E ขึ้นในอนาคตครับ
สอบถามเรื่อง P/E ของ Plus หน่อยครับ สงสัยว่าทำไมตลาดให้ P/E ประมาณ 18 เท่า (Project EPS ปี 24 = 0.40) ทั้งๆที่ PLUS ตั้งเป้าเติบโต 40-50% ครับ
โดยจากที่เรียนจากพี่ประพาส หลักการ Valuation คือ Core P/E = 13 เท่า + Growth 40-50% น่าจะ ได้ Premium ประมาณ 30-40 โดยรวม Fair P/E ที่มองน่าจะ 13 + (30-40) = 43 - 53 เท่า
หรือว่าตลาดจะขอรอดูงบ Q1 ก่อนว่าบริษัทจะสามารถเติบโตได้ตามที่ผู้บริหหารบอกไว้หรือเปล่าครับ ตลาดถึงจะให้ P/E เพิ่มขึ้นครับ
ไม่แน่ใจว่า ตลาดมองภาพ และใช้หลักการแบบนี้หรือเปล่าครับ ??
จากไฟล์ของผม โดยส่วนตัวที่ให้ P/E = 18 เท่า (Core 13 + Premium 5) ผมก็ยังติดตาม และยังรอดูเหมือนกันว่าจะได้ทำได้หรือเปล่า จึงจะมีการปรับ P/E ขึ้นในอนาคตครับ
เป็นคำถามที่ดีครับ ช่วงหลังๆผมคิดว่าตลาดจะกังวลกับหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงๆและให้ Premium ต่ำลงจากสูตรที่ผมเคยไกด์ไปให้ครับ
ยกตัวอย่างให้เห็นภาพมากขึ้นนะครับ เช่นกลุ่ม อสังหาฯ ครับ
ปกติ Core P/E 5-6x แม้ว่าจะตั้งเป้าเติบโต 20% กัน P/E ก็ไม่ได้เพิ่มเป็น 15-16x แต่ก็ยัง 5-6x เหมือนเดิมเลยครับ
สะท้อนให้เห็นความกังวลของนักลงทุนว่าไม่กล้า Re-Rate P/E ขึ้นไปครับ
เรื่อง Fair P/E นี่ยากจริงๆครับ อย่างที่ VI หลายๆคนมักบอกว่าเป็นทั้ง ศาสตร์ และศิลป์ครับ
ทีนี้วิธีการที่จะเข้าใจตลาดมีวิธีเดียวครับ คือการศึกษาหุ้นให้กว้างมากๆครับ หลายๆอุตสาหกรรม จะทำให้เราเข้าใจมุมมองตลาดมากขึ้นครับ
เคสของ PLUS ตลาดน่าจะเห็นภาพปี 2023 ครับว่าผบห.ตั้งเป้าเติบโต 20% แต่สุดท้ายไม่โต แปลว่ามีความเสี่ยงการเติบโตที่มีโอกาสพลาดได้ง่ายครับ
ทีนี้ตลาดต้องเห็นภาพความชัดเจนมากขึ้นก่อน ถึงจะ Re-Rate P/E ขึ้นครับ
ยกตัวอย่างอีกเคสนึงคือ COCOCO ที่ตอนงบ Q3 ออกมาตลาดไม่มั่นใจ ราคาร่วงแรงมากเหลือ P/E 12x
แต่พองบ Q4 ออกมาราคาเด้งแรงจน P/E 18x ทั้งๆที่เป้าการเติบโตเหมือนเดิมหมดเลยครับ
สรุป Fair P/E มัน Dynamic มากๆขึ้นอยู่กับความมั่นใจ และเข้าใจของนักลงทุนครับ
เข้าใจน้อย นลท.คิดว่าเสี่ยงมากก็ drop Fair P/E ลงครับ
สอบถามเรื่อง P/E ของ Plus หน่อยครับ สงสัยว่าทำไมตลาดให้ P/E ประมาณ 18 เท่า (Project EPS ปี 24 = 0.40) ทั้งๆที่ PLUS ตั้งเป้าเติบโต 40-50% ครับ
โดยจากที่เรียนจากพี่ประพาส หลักการ Valuation คือ Core P/E = 13 เท่า + Growth 40-50% น่าจะ ได้ Premium ประมาณ 30-40 โดยรวม Fair P/E ที่มองน่าจะ 13 + (30-40) = 43 - 53 เท่า
หรือว่าตลาดจะขอรอดูงบ Q1 ก่อนว่าบริษัทจะสามารถเติบโตได้ตามที่ผู้บริหหารบอกไว้หรือเปล่าครับ ตลาดถึงจะให้ P/E เพิ่มขึ้นครับ
ไม่แน่ใจว่า ตลาดมองภาพ และใช้หลักการแบบนี้หรือเปล่าครับ ??
จากไฟล์ของผม โดยส่วนตัวที่ให้ P/E = 18 เท่า (Core 13 + Premium 5) ผมก็ยังติดตาม และยังรอดูเหมือนกันว่าจะได้ทำได้หรือเปล่า จึงจะมีการปรับ P/E ขึ้นในอนาคตครับ
เป็นคำถามที่ดีครับ ช่วงหลังๆผมคิดว่าตลาดจะกังวลกับหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงๆและให้ Premium ต่ำลงจากสูตรที่ผมเคยไกด์ไปให้ครับ
ยกตัวอย่างให้เห็นภาพมากขึ้นนะครับ เช่นกลุ่ม อสังหาฯ ครับ
ปกติ Core P/E 5-6x แม้ว่าจะตั้งเป้าเติบโต 20% กัน P/E ก็ไม่ได้เพิ่มเป็น 15-16x แต่ก็ยัง 5-6x เหมือนเดิมเลยครับ
สะท้อนให้เห็นความกังวลของนักลงทุนว่าไม่กล้า Re-Rate P/E ขึ้นไปครับ
เรื่อง Fair P/E นี่ยากจริงๆครับ อย่างที่ VI หลายๆคนมักบอกว่าเป็นทั้ง ศาสตร์ และศิลป์ครับ
ทีนี้วิธีการที่จะเข้าใจตลาดมีวิธีเดียวครับ คือการศึกษาหุ้นให้กว้างมากๆครับ หลายๆอุตสาหกรรม จะทำให้เราเข้าใจมุมมองตลาดมากขึ้นครับ
เคสของ PLUS ตลาดน่าจะเห็นภาพปี 2023 ครับว่าผบห.ตั้งเป้าเติบโต 20% แต่สุดท้ายไม่โต แปลว่ามีความเสี่ยงการเติบโตที่มีโอกาสพลาดได้ง่ายครับ
ทีนี้ตลาดต้องเห็นภาพความชัดเจนมากขึ้นก่อน ถึงจะ Re-Rate P/E ขึ้นครับ
ยกตัวอย่างอีกเคสนึงคือ COCOCO ที่ตอนงบ Q3 ออกมาตลาดไม่มั่นใจ ราคาร่วงแรงมากเหลือ P/E 12x
แต่พองบ Q4 ออกมาราคาเด้งแรงจน P/E 18x ทั้งๆที่เป้าการเติบโตเหมือนเดิมหมดเลยครับ
สรุป Fair P/E มัน Dynamic มากๆขึ้นอยู่กับความมั่นใจ และเข้าใจของนักลงทุนครับ
เข้าใจน้อย นลท.คิดว่าเสี่ยงมากก็ drop Fair P/E ลงครับ
ขอบคุณครับผม ตอนนี้เพิ่งดู PLUS จบ ต่อไปกำลังจะไปศึกษาอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อให้เห็นภาพมากขึ้นครับผมพวก SAPPE, HTC, COCOCO, ICHI
ขอสอบถามเพิ่มเติมเกี่ยวกับ SABINA หน่อยครับพี่ประพาส เผอิญเริ่มศึกษาเพื่อเตรียม CV วีคหน้า
เหมือน Oppday ผู้บริหารเขาแบ่งรายได้เป็น Retailng, NSR, OEM แต่คุ้นๆเหมือนพี่ประพาสเคยบอกว่ามันจะมี Growth Engine ใหม่ แต่ผมหายังไงก็หาไม่เจอในเอกสารต่างๆ เลยไม่แน่ใจว่าตอนนั้นพี่ดูจากไหนนะครับ ?
สอบถามเรื่อง P/E ของ Plus หน่อยครับ สงสัยว่าทำไมตลาดให้ P/E ประมาณ 18 เท่า (Project EPS ปี 24 = 0.40) ทั้งๆที่ PLUS ตั้งเป้าเติบโต 40-50% ครับ
โดยจากที่เรียนจากพี่ประพาส หลักการ Valuation คือ Core P/E = 13 เท่า + Growth 40-50% น่าจะ ได้ Premium ประมาณ 30-40 โดยรวม Fair P/E ที่มองน่าจะ 13 + (30-40) = 43 - 53 เท่า
หรือว่าตลาดจะขอรอดูงบ Q1 ก่อนว่าบริษัทจะสามารถเติบโตได้ตามที่ผู้บริหหารบอกไว้หรือเปล่าครับ ตลาดถึงจะให้ P/E เพิ่มขึ้นครับ
ไม่แน่ใจว่า ตลาดมองภาพ และใช้หลักการแบบนี้หรือเปล่าครับ ??
จากไฟล์ของผม โดยส่วนตัวที่ให้ P/E = 18 เท่า (Core 13 + Premium 5) ผมก็ยังติดตาม และยังรอดูเหมือนกันว่าจะได้ทำได้หรือเปล่า จึงจะมีการปรับ P/E ขึ้นในอนาคตครับ
เป็นคำถามที่ดีครับ ช่วงหลังๆผมคิดว่าตลาดจะกังวลกับหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงๆและให้ Premium ต่ำลงจากสูตรที่ผมเคยไกด์ไปให้ครับ
ยกตัวอย่างให้เห็นภาพมากขึ้นนะครับ เช่นกลุ่ม อสังหาฯ ครับ
ปกติ Core P/E 5-6x แม้ว่าจะตั้งเป้าเติบโต 20% กัน P/E ก็ไม่ได้เพิ่มเป็น 15-16x แต่ก็ยัง 5-6x เหมือนเดิมเลยครับ
สะท้อนให้เห็นความกังวลของนักลงทุนว่าไม่กล้า Re-Rate P/E ขึ้นไปครับ
เรื่อง Fair P/E นี่ยากจริงๆครับ อย่างที่ VI หลายๆคนมักบอกว่าเป็นทั้ง ศาสตร์ และศิลป์ครับ
ทีนี้วิธีการที่จะเข้าใจตลาดมีวิธีเดียวครับ คือการศึกษาหุ้นให้กว้างมากๆครับ หลายๆอุตสาหกรรม จะทำให้เราเข้าใจมุมมองตลาดมากขึ้นครับ
เคสของ PLUS ตลาดน่าจะเห็นภาพปี 2023 ครับว่าผบห.ตั้งเป้าเติบโต 20% แต่สุดท้ายไม่โต แปลว่ามีความเสี่ยงการเติบโตที่มีโอกาสพลาดได้ง่ายครับ
ทีนี้ตลาดต้องเห็นภาพความชัดเจนมากขึ้นก่อน ถึงจะ Re-Rate P/E ขึ้นครับ
ยกตัวอย่างอีกเคสนึงคือ COCOCO ที่ตอนงบ Q3 ออกมาตลาดไม่มั่นใจ ราคาร่วงแรงมากเหลือ P/E 12x
แต่พองบ Q4 ออกมาราคาเด้งแรงจน P/E 18x ทั้งๆที่เป้าการเติบโตเหมือนเดิมหมดเลยครับ
สรุป Fair P/E มัน Dynamic มากๆขึ้นอยู่กับความมั่นใจ และเข้าใจของนักลงทุนครับ
เข้าใจน้อย นลท.คิดว่าเสี่ยงมากก็ drop Fair P/E ลงครับ
ขอบคุณครับผม ตอนนี้เพิ่งดู PLUS จบ ต่อไปกำลังจะไปศึกษาอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อให้เห็นภาพมากขึ้นครับผมพวก SAPPE, HTC, COCOCO, ICHI
ขอสอบถามเพิ่มเติมเกี่ยวกับ SABINA หน่อยครับพี่ประพาส เผอิญเริ่มศึกษาเพื่อเตรียม CV วีคหน้า
เหมือน Oppday ผู้บริหารเขาแบ่งรายได้เป็น Retailng, NSR, OEM แต่คุ้นๆเหมือนพี่ประพาสเคยบอกว่ามันจะมี Growth Engine ใหม่ แต่ผมหายังไงก็หาไม่เจอในเอกสารต่างๆ เลยไม่แน่ใจว่าตอนนั้นพี่ดูจากไหนนะครับ ?
ใจอยากให้ลองแกะ Oppday หลายๆครั้งดูแบบละเอียดมากๆก่อนได้มะครับ ไกด์นิดๆแบบนี้ก่อน ลองทำดูก่อนแล้วก่อนไป cv ถ้ายังหาไม่เจอเดี๋ยวผมเฉลยให้ครับ อยากให้ลองทำเองดูก่อนครับ เพราะมันจะเป็นการฝึกจากการทำงานจริงว่าเราจะมองเห็นสิ่งที่ซ่อนอยู่ข้างในรึเปล่า ประเด็นนี้น่าสนใจมากครับ มันเกิดจากการเข้าใจ Business model ของ Sabina มาหลายปีครับ
และทางบริษัทมีการเปลี่ยนแปลงการนำเสนอข้อมูลบางอย่างเมื่อ 2-3 ปีที่แล้ว เป็นเหตุให้ผมมีความเข้าใจลึกๆอยู่แล้ว
ตอนที่ไป cv กันรอบที่แล้วผมทักพี่บุญชัยขึ้นมา แกก็ยังบอกเลยว่าไม่มีใครมองออก เลยคิดว่าเป็น Case study ที่ดีมากๆว่าถ้าเรามองออกเราก็เป็นคนส่วนน้อยได้ครับ เลยอยากให้ลองดูก่อนครับ
@prapas-b88 ถือว่าเป็น Lesson Learn ที่ดีเลยครับพี่ประพาส ส่วนตัวไม่อยากให้พี่หาปลาให้ อยากจะลองหาวิธีจับปลาเองมากกว่าครับ ยังไงเดี๋ยวลองไล่ดูให้ละเอียดอีกที แล้วมานำเสนอนะครับ ขอบคุณครับผม
@prapas-b88 ถือว่าเป็น Lesson Learn ที่ดีเลยครับพี่ประพาส ส่วนตัวไม่อยากให้พี่หาปลาให้ อยากจะลองหาวิธีจับปลาเองมากกว่าครับ ยังไงเดี๋ยวลองไล่ดูให้ละเอียดอีกที แล้วมานำเสนอนะครับ ขอบคุณครับผม
จัดเลยค้าบ ใบ้ให้นิดนึงว่าสาระสำคัญอยู่ใน Oppday และต้องติดตาม Oppday มาต่อเนื่องหลายปีติดต่อกันก็น่าจะพอสังเกตเห็นครับ
อ้อ ต้องมีการนำข้อมูลใน Oppday มาแปลงค่าอะไรบางอย่างหน่อยนึงด้วยครับถึงจะเห็นชัดเจน 😉
@prapas-b88 ถือว่าเป็น Lesson Learn ที่ดีเลยครับพี่ประพาส ส่วนตัวไม่อยากให้พี่หาปลาให้ อยากจะลองหาวิธีจับปลาเองมากกว่าครับ ยังไงเดี๋ยวลองไล่ดูให้ละเอียดอีกที แล้วมานำเสนอนะครับ ขอบคุณครับผม
จัดเลยค้าบ ใบ้ให้นิดนึงว่าสาระสำคัญอยู่ใน Oppday และต้องติดตาม Oppday มาต่อเนื่องหลายปีติดต่อกันก็น่าจะพอสังเกตเห็นครับ
อ้อ ต้องมีการนำข้อมูลใน Oppday มาแปลงค่าอะไรบางอย่างหน่อยนึงด้วยครับถึงจะเห็นชัดเจน 😉
คิดว่าน่าจะเจอแล้วนะครับ ซ่อนใน NSR พอ Breakdown 3 Cat หลักๆ เจอตัวนึงเหมือนมี Contribute มากกว่าฟิลิปปินส์นะครับ (แต่ไม่ค่อยเข้าใจ Business Model เท่าไร มันคือขายแบบ Online เลยใช่มั้ยครับ? ถ้าใช่ขายบน Platform Marketplace Shopee & Lazada หรือเปล่าครับ)
เห็นใน Class เรียน พี่ประพาสแนะนำตัวหุ้น SABINA ตอนแรกก็ไม่ค่อยเข้าใจว่าดียังไง แต่จากการศึกษา และไป CV มาเมื่อวันพุธ ทำให้เข้าใจและมั่นใจได้ระดับนึงเลยครับ
ส่วนตัวผมให้ Valuation ตามไฟล์แนบครับผม ให้แบบ Conservative สุดๆไปเลย
@prapas-b88 ถือว่าเป็น Lesson Learn ที่ดีเลยครับพี่ประพาส ส่วนตัวไม่อยากให้พี่หาปลาให้ อยากจะลองหาวิธีจับปลาเองมากกว่าครับ ยังไงเดี๋ยวลองไล่ดูให้ละเอียดอีกที แล้วมานำเสนอนะครับ ขอบคุณครับผม
จัดเลยค้าบ ใบ้ให้นิดนึงว่าสาระสำคัญอยู่ใน Oppday และต้องติดตาม Oppday มาต่อเนื่องหลายปีติดต่อกันก็น่าจะพอสังเกตเห็นครับ
อ้อ ต้องมีการนำข้อมูลใน Oppday มาแปลงค่าอะไรบางอย่างหน่อยนึงด้วยครับถึงจะเห็นชัดเจน 😉
คิดว่าน่าจะเจอแล้วนะครับ ซ่อนใน NSR พอ Breakdown 3 Cat หลักๆ เจอตัวนึงเหมือนมี Contribute มากกว่าฟิลิปปินส์นะครับ (แต่ไม่ค่อยเข้าใจ Business Model เท่าไร มันคือขายแบบ Online เลยใช่มั้ยครับ? ถ้าใช่ขายบน Platform Marketplace Shopee & Lazada หรือเปล่าครับ)
เห็นใน Class เรียน พี่ประพาสแนะนำตัวหุ้น SABINA ตอนแรกก็ไม่ค่อยเข้าใจว่าดียังไง แต่จากการศึกษา และไป CV มาเมื่อวันพุธ ทำให้เข้าใจและมั่นใจได้ระดับนึงเลยครับ
ส่วนตัวผมให้ Valuation ตามไฟล์แนบครับผม ให้แบบ Conservative สุดๆไปเลย
ฟิลิปปินส์ขายแบบ Offline 97% ครับ
คิดว่าน่าจะเจอแล้วนะครับ ซ่อนใน NSR พอ Breakdown 3 Cat หลักๆ เจอตัวนึงเหมือนมี Contribute มากกว่าฟิลิปปินส์นะครับ (แต่ไม่ค่อยเข้าใจ Business Model เท่าไร มันคือขายแบบ Online เลยใช่มั้ยครับ? ถ้าใช่ขายบน Platform Marketplace Shopee & Lazada หรือเปล่าครับ)
เห็นใน Class เรียน พี่ประพาสแนะนำตัวหุ้น SABINA ตอนแรกก็ไม่ค่อยเข้าใจว่าดียังไง แต่จากการศึกษา และไป CV มาเมื่อวันพุธ ทำให้เข้าใจและมั่นใจได้ระดับนึงเลยครับ
ส่วนตัวผมให้ Valuation ตามไฟล์แนบครับผม ให้แบบ Conservative สุดๆไปเลย
ฟิลิปปินส์ขายแบบ Offline 97% ครับ
หมายถึงตัว Business Model ของ Upper Non Brand ครับผม เขาขาย Phillipine Offline 97% หรอครับ ?
Latest Post: EKH Our newest member: Pailin Chituatrakool Recent Posts Unread Posts
