NTV คำนวณด้วย P/BV

Posted by: @sundorn-srimungkla

↑

สอบถาม อ.ประภาส ครับ

หุ้น NTV ราคา31.50  ตามที่ผมคำนวณหา MOS ด้วย P/BV ย้อนหลัง 8ปี ได้Mos 38% (แนบไฟล์)

1.NTV ณ ตอนนี้มีโอกาสโตต่อไหม(โตช้า,ปานกลาง) อาจารย์ฯให้ PE เท่าไหร่ครับ (ปัจจุบัน PE น่าจะ13-14)

2.ราคานี้น่าลงทุนไหมครับ

3.ณ สถาวะตลาดตอนนี้ หุ้นโรงพยาบาล อาจารย์ฯให้ PE เท่าไหร่ (รพ.ขนาดใหญ่PE?,รพ.ขนาดกลาง PE?,รพ.ขนาดเล็ก PE?)

4.อื่นๆให้ อาจารย์ฯแนะนำ

 NTV-PBV.pdf

1. ผมคิดว่า NTV ถูกจริงๆครับ ควรมี P/E 18-20x เลยครับ แต่เค้ามีปัญหาภายในที่ทำให้นักลงทุนไม่ชอบก็เลย Discount รุนแรงครับ

หลักๆคือเจ้าของเดิมที่เสียชีวิตไป ละมี CEO คนใหม่มาแล้วเค้าไม่ค่อยสร้างรายได้ครับ กับประเด็นลูกสาวเจ้าของที่เรียนต่อเรื่องการบริหารรพ.ตรงๆเลย แต่เรียนจบแล้วกลับไม่ยอมกลับมาบริหารครับ ประเด็นนี้ผมคิดว่าหากลูกสาวกลับมาเมื่อไหร่ ราคาหุ้นก็น่าจะสะท้อน P/E 18-20x ได้ในอนาคตครับ คิดว่าลงทุนรับเงินปันผลไปก่อนก็ไม่แย่ครับ 

2. ผมคิดว่าถูกมากๆและไม่น่าจะมี Downside เท่าไหร่ครับ แถมปันผลก็เยอะ ธุรกิจรพ.ก็เป็นธุรกิจที่จำเป็นอยู่แล้วครับ

3. ผมว่าไม่ใช่ประเด็นแค่ขนาด รพ.ครับ มีหลายประเด็นมากครับ เช่น รับลูกค้าประกันสังคม, ลูกค้า mass, premium, ต่างชาติ ฯลฯ แต่ภาพรวม กลุ่ม รพ. จะมี P/E 15-30x ครับ ขึ้นอยู่กับคุณภาพรายได้ อำนาจการต่อรอง และการเติบโตครับ

4. จริงๆก็มีรพ.อีกหลายตัวที่น่าสนใจและราคาไม่แพงนะครับ เช่น RJH ก็ไม่แพงนะครับผมว่า แต่ถ้าเน้นถูกเนี่ย NTV ถูกกว่าแน่นอน แต่มันก็มีประเด็นเฉพาะตัวอย่างที่เล่าในข้อ 1 ครับ