ซื้อหุ้นปันผล “ใช้เทคนิคคอล” ช่วยบ้างไหม? | Q&Aกล้วยๆ EP.1086
ซื้อ หุ้นปันผล จำเป็นต้องพึ่งกราฟ เทคนิคคอล หรือไม่? เจาะลึกแนวทางจากนักลงทุนสายปัจจัยพื้นฐาน
หนึ่งในคำถามโลกแตกที่นักลงทุนมือใหม่และมือเก๋ามักจะถกเถียงกันเสมอคือ เมื่อเราคัดเลือกบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและเป็น หุ้นปันผล ที่ดีได้แล้ว จังหวะการเข้าซื้อ (Entry Point) เราจำเป็นต้องพึ่งพากราฟ หรือเครื่องมือทาง เทคนิคคอล (Technical Analysis) เพื่อหาจังหวะที่แม่นยำที่สุดหรือไม่?
ในสไตล์การลงทุนของนักลงทุน VI ไม่ได้ใช้ศาสตร์ทาง เทคนิคคอล เข้ามาช่วยในการตัดสินใจ แล้วถ้าไม่ดูกราฟ เราจะหาจังหวะซื้อได้อย่างไร? คำตอบอยู่ที่หัวใจสำคัญเพียงหนึ่งเดียว นั่นคือ “Valuation”
ราคาหุ้น กับ Valuation
แม้หลายคนจะใช้กราฟ เทคนิคคอล เพื่อดูแนวรับแนวต้าน แต่ในมุมมองสายปัจจัยพื้นฐาน “การประเมินมูลค่า” (Valuation) คือกรอบราคาที่แม่นยำที่สุด จากประสบการณ์การลงทุนกว่า 17 ปี พบความจริงที่น่าสนใจว่า ราคาของ หุ้นปันผล มักจะเคลื่อนไหวและยึดโยงอยู่ในกรอบ Valuation ของตัวมันเองอย่างแข็งแกร่ง
Key Insight: ราคาหุ้นอาจจะมีความผันผวนในระยะสั้น แต่ท้ายที่สุดแล้วมันจะไม่เคยหนีออกจากกรอบมูลค่าที่แท้จริงไปได้เลย
แทนที่จะใช้ Indicator ทาง เทคนิคคอล มาส่งสัญญาณ Buy หรือ Sell ให้ลองใช้ “อารมณ์ตลาด” เทียบกับ “กรอบ PE” (PE Band) ดังนี้:
- จังหวะซื้อที่ดีที่สุด: คือช่วงที่ตลาดกำลังรู้สึก “เซ็ง” หรือนักลงทุนขาดความเชื่อมั่น ในช่วงเวลานี้ Valuation ของหุ้นมักจะตกลงมาอยู่ที่ “กรอบล่าง” ซึ่งเป็นโอกาสทองในการเก็บ หุ้นปันผล ราคาถูก
- จังหวะที่ควรระวัง: คือเวลาที่ตลาดกำลังดีใจหรือตื่นเต้นสุดขีด ราคาหุ้นมักจะสะท้อนข่าวดีไปหมดแล้ว จนลอยตัวขึ้นไปอยู่ที่ “กรอบบน” การมีวินัยไม่กระโดดเข้าไปตามกระแสในช่วงนี้จะช่วยลดความเสี่ยงได้มหาศาล
กรณีศึกษา: กรอบราคาไม่เคยโกหก
ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดคือหุ้น IPO ที่ชื่อ Watch ซึ่งราคาตอนเข้าตลาด (IPO) อยู่ที่ 7.50 บาท หากมองด้วยกระแสหรือ เทคนิคคอล ในช่วงแรกอาจจะดูน่าสนใจ แต่ด้วยการใช้ Valuation เป็นตัวนำ ได้มีการตั้งราคาเป้าหมายสำหรับการเข้าซื้อไว้ที่ 4 บาท เท่านั้น
ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นคือ เมื่อเวลาผ่านไปราคาหุ้นปรับตัวลงมาทำจุดต่ำสุด (Bottom) ที่ประมาณ 3.96 บาทจริงๆ ซึ่งใกล้เคียงกับราคาที่ประเมินไว้มาก ทำให้สามารถเข้าซื้อตามแผนและราคาได้ปรับตัวกลับขึ้นไปที่ 5 บาทในเวลาต่อมา สิ่งนี้สะท้อนว่ากรอบการประเมินมูลค่านั้นทำงานได้ดีไม่แพ้กราฟ เทคนิคคอล เลย
บทสรุป
ท้ายที่สุดแล้ว การจะเลือกซื้อ หุ้นปันผล โดยใช้ เทคนิคคอล เข้ามาช่วยหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับ “Playbook” หรือรูปแบบวิธีการเล่นเฉพาะตัวของนักลงทุนแต่ละคน
แน่นอนว่าศาสตร์ทาง เทคนิคคอล นั้นมีความสำคัญและควรค่าแก่การเคารพ แต่สำหรับสายลงทุนเน้นคุณค่า (Value Investor) ที่เชื่อมั่นในตัวเลขและปัจจัยพื้นฐาน การประเมินมูลค่าธุรกิจให้ขาดและมีความอดทนรอให้ราคาลงมาอยู่ใน “กรอบล่าง” ก็เพียงพอแล้วที่จะสร้างความมั่นใจในการเข้าซื้อ โดยไม่มีความจำเป็นต้องเปิดกราฟดูเลยแม้แต่นิดเดียว
หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษา และการเขียนบล็อกเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือชี้นำให้ซื้อ ถือ หรือขายหลักทรัพย์ใดๆ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน
