สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น MOSHI ไตรมาส 2/2567
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/4dS2jyw (ลงทุนกล้วยๆ v2)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นค้าปลีกสินค้าขาดสต็อคทำยอดขายสาขาเดิมลงแต่ยังโตกำไรเติบโตได้
————————————————————————–
· Sales Revenue 636.54 +7.5% แบ่งตามช่องทางการขายดังนี้
– Retail + Other Channels +528.38 +10.2%
– Wholesale +108.16 -4.0%
– สาขา ณ สิ้นไตรมาส 2ที่ 145 สาขา โดยแบ่งเป็น Moshi Moshi 145สาขา, Garlic 3 สาขา, GIANT (gifts & stationery) 1 สาขา, OK station (gifts & stationery) 1สาขา
– รายได้เพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาที่เพิ่มขึ้น แต่ SSSG -8.5% จากรายได้ฐานสูงจากปีที่แล้วจากสินค้าทึ่ Collabกับศิลปินไทยและสินค้าขาดสต็อครวมไปถึงมีรายได้เพิ่มขึ้นจากสินค้า NCT Dream
Gross Profit 337.78 +10.3% GPM 40.83%
– กำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากสินค้านำเข้าเองที่มากขึ้นรวมไปถึงขายสินค้าประเภทน้ำหอมและAccessories สัตว์เลี้ยง
· SG&A 228.70 +16.8% SG&A to Sales 35.66%
– ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาที่เพิ่มขึ้นพนักงานสาขาและการจัดกิจกรรมทางการตลาดและโปรโมชั่นต่างๆเพื่อดึงลูกค้า
– ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจากพนักงานที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจ
· Net Profit 81.21 -1.9% NPM 2.91%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————–
– GP Q2 ต่ำกว่าจากสินค้านำเข้าที่ Drop ลงไปแต่ส่งผลต่อ GP ไม่ถึง 1%
– บริษัทจะเริ่มขยายไปต่างประเทศ Process กำลังคุยกับ Partner อยู่เป้าหมายจะอยู่ในประเทศ CLMV
– ลงทุนเปิดสาขา Moshi Garlic ระดับกลาง 150-250 ตารางเมตร CAPEX 3-4 ล้านบาท ถ้า Standalone จะถูกกว่า 20% Working Cap 2-3 ล้านบาท
– Payback Period 2-3 ปี
– Garlic Standalone น่าจะพอเปิดได้โดยเป็นกลุ่มนักท่องเที่ยวต่างชาติ
– SSSG เดือน 7 supply shortage เป็นปกติแล้ว บริษัท Lauch Butterclub week 3 แต่ทำให้ SSSG ติดลบเล็กน้อย
– SSSG เดือน 8 บวก Double Digit หลังเปิดตัว Campaign เต็มที่
– ค่าส่งสามารถเติบโตได้เดือน 8 Double Digit ปัจจัยที่สนับสนุนค้าส่งจากสาขาที่มีนักท่องเที่ยว Middle East
– เปิดสาขาใหม่ 2-3 เดือนแรกมี Promotion การเปิดสาขาทำให้เกิด Honeymoon Period ประมาณ 120% ของค่าเฉลี่ย
– การเปิด Standalone Compair กับ Hypermarket โดยใช้ Capex น้อยกว่า 20% และค่าเช่าที่น้อยกว่า
– กำลังซื้อลดลงในไตรมาส 2 แต่บริษัทเห็น SSSG เริ่มบวกจากการ Launch Collection ใหญ่ที่คนละไตรมาสกับปีที่แล้ว
– อัตราค่าขนส่งต่อค่าใช้จ่ายการขายอยู่ที่ 1% นิดๆทำให้ส่งผลกระทบน้อยมาก
– การเข้ามาของ Platform ของจีน บริษัทได้เอาลองมาเปรียบเทียบดูเห็นว่าสินค้าไม่ได้ต่างจาก Platform จีนเดิม
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————–
– กำไรที่ลดลงในไตรมาสนี้มาจาก
– 1.ยอดขาย SSSG ที่ลดลงเกิดจากปัญหาStock ขาดทำให้ไม่มีสินค้าขาย
– 2.มีการเปิดสาขาเพิ่มทำให้มีค่าใช้จ่าย Selling ที่เพิ่มขึ้นสวนทางจากยอดขายสาขาเดิมลดลง
– 3.ค่าใช้จ่ายบริหารเพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจ
– 4. ค่าเช่าที่เต็มที่ ไม่ได้ส่วนลดจากโควิดแล้ว
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ



