สรุปงบการเงิน และ Oppday หุ้น DOHOME ไตรมาส 3/2567
📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://bit.ly/48NHsuI (ลงทุนกล้วยๆ v2)
#สรุปงบการเงิน + Opportunity Day
#หุ้นค้าปลีกวัสดุก่อสร้างฟ้าหลังฝนตกกระหน่ำ เริ่มเห็น Same Store บวก
————————————————————————–
· Sales Revenue 7,393.11 -0.5% แยกตามประเภทดังนี้
– SSSG -4.50%
– สาขา ณ สิ้นไตรมาสสามที่ 24 สาขา และto go 15 สาขา
– ยอดขายที่ลดลงเกิดจากLow Seasonในหน้าฝนและน้ำท่วมทำให้เกิดการชะลอในการก่อสร้างและการเข้ามาของลูกค้าEnd-user และราคาเหล็กมีการลดลงทำให้ยอดขายในส่วนนี้ลดลง
· Gross Profit 1,213.25 +5.7% GPM 16.41%
– กำไรขั้นต้นจากเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วเกิดจากปีที่แล้วเกิดการขยายสินค้าล้างสต็อคและปีนี้กลับเข้าสู่สภาวะปกติ แต่เทียบกับไตรมาสที่แล้วมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงจากราคาขายเหล็กทำให้กำไรลดลง
· SG&A 1,087.39 +11.7% SG&A to Sales 11.33%
– ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วจากการขยายสาขาแต่ถ้าเทียบกับไตรมาสที่แล้วค่าใช้จ่ายทั้งFixed Cost และVariable Cost ลดลง
· Net Profit 77.08 -14.9% NPM 1.03%
————————————————————————–
#Q&A จาก Opportunity Day
————————————————————————-
– Q4 SSSG +Low to Mid-Single Digit ปี 2025 SSSG น่าจะเติบโต Mid-Single Digit ได้
– GP 2025 น่าจะสูงกว่าปี 2024
– เป้าการขยายสาขาปี 2024: 3 L Store เกิดใน Q2 2 Store และ Q4 1 Store (ได้ที่ดินแล้ว 2 Store under construction อีก Store กำลังออกแบบ)
– ปัจจัยสนับสนุนผู้รับเหมางานเยอะขึ้นจากงานภาครัฐ ส่วนลูกค้า End user ในภาคที่น้ำท่วมเริ่มมาซื้อของซ่อมแซมบ้านหลังจากชะลอตอนไตรมาสสาม
– รายได้ปี 2024 ปิดปีน่าจะสูงกว่าปี 2023 ไม่เยอะ เป้าปี 2025 มากกว่า 10%
– กลยุทธ์หลัก: ครบ Variety ของสินค้าเยอะถูกกลางแพงหลายลำดับชั้น ถูก สินค้าของบริษัทขึ้นชื่อว่าถูกอยู่แล้ว ดี บริษัทมีบริการครบกระบวนความหมด
– Delay การขยายสาขา to go ถึงปีหน้า Q2 เกิดจากการปรับงบประมาณลงทุนต่างให้ถูกลงทำให้ Payback ดีขึ้น
– ตลาดวัสดุก่อสร้างค่อนข้างกระจายและใหญ่ซึ่ง Modern Trade Market Share 25% ซึ่งมี Room ในการขยาย
– ปัจจุบัน Size to go มี GP มากกว่า L Store Format เท่าหนึ่ง สัดส่วนรายได้ to go + e-commerce 2%
– สาขา Dohome to go เป็น Standalone ภายในเดือน 1 หรือ 2 มี NP เป็นบวก
————————————————————————–
สรุป
————————————————————————–
– เริ่มเห็นรายได้SSSG ในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนเป็นบวกซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีโดยมีปัจจัยสนับสนุนของHigh Seasonของการก่อสร้างทั้ง Q4 และ Q1, หลังน้ำท่วมจะเป็นปัจจัยให้ลูกค้าซ่อมบ้านและตกแต่งบ้านใหม่
– สัดส่วนHouse Brandที่เพิ่มมากขึ้นโดยผู้บริหารบอกจะสามารถมาที่ 20% ได้ทำให้เห็น GP เพิ่มขึ้นกลับมาที่ 17%
– บริการนายช่างโต100% แต่ยังสัดส่วนน้อยอยู่
– มีการให้เป้า2025: 1. SSSG +Mid-Single Digits 2. TSSG +Double Digits 3. New L Branches 3 Stores
————————————————————————–
“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ
