ขอความเห็นพี่ประพาสครับ 55555
เห็น provision แทบจะเท่า Q3 2562 เลย
| REVENUE STRUCTURE | |||||
| INTEREST | |||||
| 28,531 | 28,787 | 29,371 | 29,897 | 31,966 | 33,779 |
| 28,679 | 28,613 | 29,727 | 30,755 | 32,622 | 31,954 |
| 28,496 | 28,940 | 29,957 | 31,290 | 33,024 | 31,386 |
| 28,647 | 29,533 | 30,283 | 31,980 | 32,566 | |
| 114,353 | 115,873 | 119,338 | 123,922 | 130,178 | 97,118 |
| 71.1% | 70.4% | 69.7% | 70.8% | 72.0% | 74.0% |
| SERVICE FEE | |||||
| 11,273 | 12,087 | 12,604 | 13,470 | 12,149 | 12,335 |
| 11,586 | 11,814 | 12,705 | 12,491 | 12,432 | 10,930 |
| 11,588 | 12,305 | 13,180 | 12,716 | 12,973 | 10,853 |
| 11,966 | 12,425 | 13,268 | 12,510 | 13,026 | |
| 46,413 | 48,631 | 51,757 | 51,187 | 50,580 | 34,118 |
| 28.9% | 29.6% | 30.3% | 29.2% | 28.0% | 26.0% |
| TOTAL CORE REVENUE | |||||
| 39,804 | 40,874 | 41,975 | 43,367 | 44,115 | 46,114 |
| 40,265 | 40,427 | 42,432 | 43,246 | 45,054 | 42,884 |
| 40,084 | 41,245 | 43,137 | 44,006 | 45,997 | 42,239 |
| 40,613 | 41,958 | 43,551 | 44,490 | 45,592 | |
| 160,766 | 164,504 | 171,095 | 175,109 | 180,758 | 131,237 |
| COGS BREAKDOWN | |||||
| INTEREST COST | |||||
| 7,556 | 6,587 | 6,283 | 6,201 | 6,714 | 5,697 |
| 7,560 | 6,490 | 6,384 | 6,388 | 6,852 | 4,872 |
| 7,402 | 6,589 | 6,247 | 6,286 | 6,928 | 4,131 |
| 6,823 | 6,529 | 6,263 | 6,509 | 6,996 | |
| 29,341 | 26,195 | 25,177 | 25,384 | 27,490 | 14,700 |
| 25.7% | 22.6% | 21.1% | 20.5% | 21.1% | 15.1% |
| 74.3% | 77.4% | 78.9% | 79.5% | 78.9% | 84.9% |
| SERVICES COST | |||||
| 2,240 | 2,366 | 2,519 | 2,911 | 3,419 | 3,485 |
| 2,038 | 2,403 | 2,490 | 3,271 | 3,286 | 2,883 |
| 2,188 | 2,382 | 2,538 | 3,364 | 3,516 | 3,048 |
| 2,421 | 2,537 | 2,904 | 3,524 | 3,619 | |
| 8,887 | 9,688 | 10,451 | 13,070 | 13,840 | 9,416 |
| 19.1% | 19.9% | 20.2% | 25.5% | 27.4% | 27.6% |
| 80.9% | 80.1% | 79.8% | 74.5% | 72.6% | 72.4% |
| TOTAL COGS | |||||
| 9,796 | 8,953 | 8,802 | 9,112 | 10,133 | 9,182 |
| 9,598 | 8,893 | 8,874 | 9,659 | 10,138 | 7,755 |
| 9,590 | 8,971 | 8,785 | 9,650 | 10,444 | 7,179 |
| 9,244 | 9,066 | 9,167 | 10,033 | 10,615 | |
| 38,228 | 35,883 | 35,628 | 38,454 | 41,330 | 24,116 |
| 23.8% | 21.8% | 20.8% | 22.0% | 22.9% | 18.4% |
| 76.2% | 78.2% | 79.2% | 78.0% | 77.1% | 81.6% |
| SG&A BREAKDOWN | |||||
| PAYROLL | |||||
| 7,157 | 7,475 | 7,209 | 7,785 | 8,065 | 8,221 |
| 7,348 | 7,154 | 7,545 | 7,762 | 8,634 | 7,570 |
| 7,066 | 7,933 | 8,261 | 7,745 | 8,329 | 8,167 |
| 7,492 | 7,778 | 8,131 | 8,221 | 8,392 | |
| 29,063 | 30,340 | 31,146 | 31,513 | 33,420 | 23,958 |
| 43.6% | 47.5% | 46.9% | 46.1% | 46.0% | 48.2% |
| PROPERTY & EQUIPMENT | |||||
| 3,186 | 2,760 | 3,110 | 2,849 | 3,070 | 3,044 |
| 3,255 | 3,210 | 3,300 | 3,155 | 3,025 | 2,907 |
| 3,275 | 2,955 | 3,015 | 3,117 | 3,240 | 2,945 |
| 3,519 | 3,509 | 3,493 | 3,526 | 3,574 | |
| 13,235 | 12,434 | 12,918 | 12,647 | 12,909 | 8,896 |
| 19.9% | 19.5% | 19.5% | 18.5% | 17.7% | 17.9% |
| TAX | |||||
| 1,050 | 1,103 | 1,065 | 1,208 | 1,248 | 1,394 |
| 1,072 | 1,100 | 1,130 | 1,231 | 1,268 | 1,230 |
| 992 | 1,104 | 1,128 | 1,210 | 1,280 | 1,226 |
| 1,109 | 1,169 | 1,203 | 1,219 | 1,235 | |
| 4,223 | 4,476 | 4,526 | 4,868 | 5,031 | 3,850 |
| 6.3% | 7.0% | 6.8% | 7.1% | 6.9% | 7.7% |
| OTHERS | |||||
| 4,024 | 3,455 | 3,840 | 4,147 | 3,627 | 4,822 |
| 4,272 | 4,183 | 3,876 | 4,527 | 4,814 | 4,089 |
| 4,127 | 3,816 | 3,934 | 4,132 | 4,953 | 4,106 |
| 7,712 | 5,150 | 6,132 | 6,513 | 7,975 | |
| 20,135 | 16,604 | 17,782 | 19,319 | 21,369 | 13,017 |
| 30.2% | 26.0% | 26.8% | 28.3% | 29.4% | 26.2% |
| PROVISION | |||||
| 4,006 | 11,293 | 9,133 | 7,819 | 7,580 | 11,872 |
| 6,037 | 8,721 | 10,626 | 7,995 | 7,547 | 20,192 |
| 7,507 | 6,867 | 10,405 | 8,211 | 10,060 | 10,814 |
| 8,827 | 6,871 | 11,646 | 8,508 | 8,825 | |
| 26,377 | 33,752 | 41,810 | 32,533 | 34,012 | 42,878 |
| 16.4% | 20.5% | 24.4% | 18.6% | 18.8% | 32.7% |
| 1.64% | 2.04% | 2.39% | 1.75% | 1.74% | 2.08% |
| TOTAL SG&A | |||||
| 15,417 | 14,793 | 15,224 | 15,989 | 16,010 | 17,481 |
| 15,947 | 15,647 | 15,851 | 16,675 | 17,741 | 15,796 |
| 15,460 | 15,808 | 16,338 | 16,204 | 17,802 | 16,444 |
| 19,832 | 17,606 | 18,959 | 19,479 | 21,176 | |
| 66,656 | 63,854 | 66,372 | 68,347 | 72,729 | 49,721 |
| 41.5% | 38.8% | 38.8% | 39.0% | 40.2% | 37.9% |
| QUARTERY EPS (BAHT) | |||||
| 12,401 | 9,646 | 10,171 | 10,766 | 10,044 | 7,375 |
| 11,479 | 9,428 | 8,986 | 10,917 | 9,929 | 2,175 |
| 11,435 | 10,856 | 9,473 | 9,744 | 9,951 | 6,678 |
| 5,477 | 10,244 | 5,707 | 7,033 | 8,802 | |
| 40,792 | 40,174 | 34,337 | 38,460 | 38,726 | 16,228 |
| 25.4% | 24.4% | 20.1% | 22.0% | 21.4% | 12.4% |
--------------
+ อันที่รูป แนบ อยากถามความเห็นพี่ประพาส
-----
-----
คือเข้าใจว่า ข้อ 4.3 ถึงตี 6% เป็น NPL ก็รวมทั้งระบบ เพิ่มน้อยมาก จาก ฐาน 5 แสนล้าน
พี่ประพาสคิดว่าอัน [4.2 ชำระไม่ได้เท่าเดิม 44%] น่าจะ NPL เยอะไหมครับ
+ นอกจากกลุ่ม SME พวกบุคคล พี่ประพาส ว่าแนวโน้มดีกว่า SME ไหมครับ
1. ประเด็นเรื่อง provision พอๆกับ q3 / 62 ผมคิดว่า หลักๆคือตั้งสำรองเผื่อไว้ แต่ตัวเลข npl คงยังไม่สะท้อนมากนักครับ แต่เค้าก็น่าจะพอเห็นแนวโน้มอยู่บ้าง ตอนนี้ provision รวมสูงกว่าปีที่แล้ว 70% ได้ครับ ก็สูงมากอยู่ครับ ผมคิดว่าก็ยังต้องรอดูกันต่อไปใน Q4-Q2 ปีหน้าเลยครับ เพราะแบงค์ชาติต่ออายุการช่วยเหลือออกไป โดยรวมแล้วผมคิดว่าตัวเลข npl คงขึ้นแหละครับ แต่เดาว่าแบงค์ชาติไม่ต้องการให้ประชาชน panic เลย ก็เลยเก็บ npl ไว้แล้วค่อยๆสะท้อนออกมาทีละนิดๆ เพื่อให้แบงค์ได้มีเวลา write off ได้ครับ และพร้อมกันนี้ได้ยินว่าแบงค์ชาติเรียกแบงค์พาณิชย์ไปคุยเรื่องการทำ npl basket คล้ายๆ AMC ครับ ก็น่าจะเป็นบวกต่อแบงค์ครับ เพราะไม่ต้องตั้งสำรองเร็ว และมีเวลาบริหารนานพอครับ
2. ในรูปแนบ ผมก็ได้ยินตัวเลขมาเหมือนกันครับจากแบงค์ชาติว่าเพิ่มขึ้นไม่มากนัก จริงๆผมก็เห็นด้วยนะครับ เพราะงบ non-bank ก็น่าจะพอเป็น benchmark ได้คร่าวๆครับว่าดูไม่ค่อยแย่ลงเท่าไหร่นักเลย ส่วน 4.2 ผมเข้าใจว่าแบงค์ชาติน่าจะช่วยกันสุดฤทธิ์เลยครับ ก็อาจจะกลายมาเป็น npl ประมาณนึง แต่ผมก็นึกไม่ออกครับ คิดว่านี่คือสิ่งสำคัญมากที่เราจะต้องจับตาดู Stage 2 ของแบงค์ และ non-bank ใน Q4-Q2 ปีหน้าเลยครับ น่าจะสำคัญมากกว่า Stage 3 อีกครับ
3. แบงค์ไทยพาณิชย์เองก็ตั้งสำรองน้อยมาก คือเท่าๆกันทุกไตรมาศเลย ซึ่งปัจจุบันนี้ SCB ตั้งสำรองสูงกว่าปีที่แล้ว 20% เท่านั้นเอง ซึ่งผมกลับมองว่า SCB นี่แหละที่ตั้ง Provision สมเหตุสมผล
4. กลุ่มลูกค้าบุคคล ในความเป็นจริงย่อมจะต้องเกิด NPL หลังจาก SMEs อีกทีนึงครับ และผมคิดว่าอาจจะต้องรอดูเรื่อง วัคซีนโควิดนี่แหละครับ เพราะธุรกิจที่ได้รับผลกระทบโดยตรงอาจจะยังไม่ได้ Lay off พนักงานเต็มที่ครับ
Latest Post: EKH Our newest member: Pailin Chituatrakool Recent Posts Unread Posts
