ส่งการบ้าน รุ่นที่ 28 (Dec2022)

1. กุ๊ก เอื้ออาทร

2. 12% ต่อปี

3-5.

- CPALL  MOS 25% ธุรกิจ recurring + B2C โตกลาง สิ่งของจำเป็นทั้ง 7-11 Lotus และ Makro โอกาสเติบโตในอนาคตดี (ลงทุน 80% ของพอร์ท)

- RPH  MOS 26% ธุรกิจโรงพยาบาล โตกลาง (ลงทุน 20% ของพอร์ท)

1. ปุ้ย พรศรี

2. เป้าหมายโต 16.1% ต่อปี

3.หุ้นที่เลือก

  XO MOS 34% ประกอบธุรกิจเกี่ยวกับเครื่องปรุงรส สัดส่วนการส่งออกเป็นหลัก มีผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนโดยตรง และราคาวัตถุดิบปรับราคาสูงขึ้น. 

  ICHI MOS 25% ประกอบธุรกิจชาพร้อมดื่ม เป็นB2C โดยมีการปรับแผนการกระจายสินค้าให้ครอบคลุมการจัดจำหน่าย และรายได้เทียบ Q3 QOQ เพิ่มขึ้น 43.6%

  TNP MOS 10% ประกอบธุรกิจเกี่ยวกับค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภค ที่มีสาขา 37 สาขา ศูนย์กระจายสินค้า 1 แห่ง ทางภาคเหนือ  มีแผนการขยายสาขา ในปี 65 จำนวน 6 สาขาในเขต จังหวัดเชียงราย และพะเยา

  CPALL MOS 25.7% ประกอบธุรกิจร้านสะดวกซื้อ มีสาขาทั่วประเทศ มีคู่แข่งน้อย เพราะเป็น B2C ลูกค้ามีความ Royalty สูง

  SPVI  MOS 46.1% ประกอบธุรกิจเกี่ยว istore และเป็นตัวแทนหลักสินค้าหลัก Apple ปัจจุบันมีการเปิด สาขาในมหาวิทยาลัยของรัฐ เพื่อรองรับความต้องการของนักศึกษา และสะดวกในการให้บริการ.

1. โอ (โอภาส)
2. 10-15%
3. - 5.

  -30% DOHOME , P/BV MOS 16%, ธุรกิจบริการ B2C, เติบโตสูง

  -30% CPALL , P/BV MOS 30%, ธุรกิจบริการ B2C, เป็นผู้นำตลาดร้านสะดวกซื้อ, มีความยั่งยืนสูง

  -20% ADVANC , P/VB MOS 29% , ธุรกิจเทคโนยี่ B2C , เป็นผู้นำตลาด , เติบโตต่ำ, ความเสี่ยงต่ำ

  -10% TACC , P/E MOS 29.1%, ธุรกิจอาหารเครื่องดื่ม B2B ขายให้แก่ 7-11,  เติบโตสูง, ปันผลสูง

  -10% APP, P/E MOS 25%, ธุรกิจเทคโนยี่ B2B, ธุรกิจมีโอกาสเติบโตสูง, สินค้านำเข้ามีโอกาสทำกำไรจากค่าเงิน

1.ชื่อ เบนซ์  ศรายุทธ

2.เป้าหมายต่อปี 13.8 %

3.-5.

- Cpall  MOS 25% แข็งแกร่ง โตกลาง เป็นผู้นำ fmcg b2c cash recurring มี five forces สูง

-Bjc MOS 30 %  มีแบรนด์ fmcg b2c cash recurring เป็นเบอร์ 2 ยังโตกลางได้

-Tacc MOS 29 % fmcg recurring โตกลางขยายไปพร้อมกับ cpall

-Xo MOS 34%    fmcg recurring ขายความเป็นไทยมีโอกาสขยายไปตลาดใหม่ๆ

- Spvi MOS 46 % โตกลาง ขายสินค้าแบรนด์ที่เป็นผู้นำตลาด (apple) ขายในสถานศึกษา U store b2c recurring

1. กล้า ศิริโสภณ

2.10-12%

3. CPALL Mos 28% -> ธุรกิจ B2C, Recurring, แข็งแกร่ง, อำนาจการต่อรองสูง 

     TTW Mos 34% -> สินต้าจำเป็น, รายได้สมำ่เสมอ, คู่แข่งน้อนราย

     DCC Mos 32% -> B2C, สินค้าเป็นที่รู้จัก, เติบโตได้อีก

     Jubilee Mos 23% -> B2C, มีความเชี่ยวชาญด้านสินค้า, มีความสามารถในการแข่งขัน

1. แต๋ม ชัชนา

2. เป้าหมายต่อปี 10-15%

3. หุ้นที่เลือก RPH, DOHOME, TACC, SABINA, SPVI สัดส่วนหุ้นละ 20%

4. MOS RPH 26%, DOHOME 16%, TACC 29%, SABINA 23%, SPVI 46%

5. เหตุผลเชิงคุณภาพ

- RPH โตเร็ว ราคาในการรักษาพยาบาลไม่สูงมากเมื่อเทียบกับคุณภาพ รายได้มีการเติบโตเยอะขึ้น ช่วงต้นปีมีรายได้หลักจากผู้ป่วยโควิดแต่ช่วงไตรมาสหลังๆ มีผู้ป่วยที่ไม่ได้เป็นโควิดมาใช้บริการมากขึ้น OPD ก็เพิ่มขึ้น อัตราการครองเตียง 80% กำลังจะขยายฐานลูกค้าไปทั้งภาคอีสานและประเทศลาว และกำลังจะเปิดรพ.ใหม่ขนาด 100 เตียงสำหรับดูแลคนไข้กลุ่มประกันวงเงินไม่สูงและกลุ่มประกันสังคม

- DOHOME โตเร็ว สินค้าในกลุ่มนี้ตลาดยังใหญ่อยู่ ปัจจุบัน market share ยังน้อย มีการขยายสาขาเพิ่มขึ้น มีสินค้าให้เลือกเยอะกว่าที่อื่น มีความสามารถในการแข่งขันโดยเฉพาะกลุ่ม Traditional

- TACC โตกลาง มี 7-11 เป็นคู่ค้าหลักยาวนาน 19 ปี มีการเติบโตไปพร้อมๆ กัน ความเสี่ยงคือการยกเลิกสัญญาจาก 7-11

- SABINA โตกลาง เป็นสินค้าจำเป็น มีหลากหลาย collection ครอบคลุมทุกวัย ออฟไลน์ได้รับผลกระทบจากโควิดและฝนทำให้เติบโตไม่สูงมาก ออนไลน์เติบโตได้ดี มีการบริหารจัดการที่ดีเพื่อลดต้นทุน

- SPVI โตกลาง เป็นตัวแทนจำหน่านสินค้าแบรนด์ apple เป็นแบรนด์ที่แข็งแกร่ง มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

1 ปุ๊ย จารุวรรรณ

2 10-15%ต่อปี

3 CPALL, SABINA ,TACC อย่างละ 30% 

   DOHOME 10%

4 MOS CPALL 25.7% SABINA 23% TACC 29%

5 เหตุผลเชิงคุณภาพ 

ทุกตัวเป็น Domestic play  กลุ่มบริโภค ใช้ซ้ำ มีรายได้สม่ำเสมอ กำไรสม่ำเสมอ เป็นผู้นำของอุตสาหกรรมนั้น 

เลือกหุ้นกลุ่ม เติบโตปานกลาง 3 ตัว(90%ของพอร์ต)จะได้ลดความเสี่ยง

แต่เพื่อเพิ่มผลตอบแทนด้วยหุ้นเติบโตสูง 1ตัว(10%ของพอร์ต)

1. โน้ต ภีระพงศ์

2. 13.5%

3.-5

SABINA : MOS 11.4% (EPS = 1.18) / โตกลาง / GPM สูงและสม่ำเสมอ / สามารถสร้างยอดขายโตได้ต่อเนื่อง /

               แผนลงทุน 50% 

TACC     : MOS 21.3% (EPS = 0.406) โตเร็ว / GPM สูงและสม่ำเสมอ / ไม่มีหนี้ / แผนลงทุน 30%

1. ป้อม วีณา

2. เป้าหมายต่อปี 10-15/ปี

3. หุ้นที่เลือก cpall major dohome mc

4. MOS 15-30

5. เหตุผลเชิงคุณภาพ

dohome mos 16
หุ้นเติบโต ยังมีการเพิ่มขยายสาขาต่ออีก
ปัจจัยที่สนใจเพิ่ม ขายสินค้าเป็นพวกเหล็กก่อสร้าง สแตนเลส สัดส่วนมากพอสมควร
ลักษณะธุรกิจเป็น b2b สินค้าในสต็อกจะมากว่า b2c มีโอกาสกำไรหรือขาดทุนสูงกว่า b2c
สินค้า house band ส่งผลในเรื่องของการทำกำไร
ที่ผ่านมาปันผลเป็นหุ้น 6:1

mc mos
เพิ่มขยายสาขาร้าน Mc Outlet ที่ปั้ม ptt

major mos
ติดตามยอดขายป็อปคอร์น

cpall mos 25 หุ้นแข็งแกร่ง เป็นผู้นำในอุสาหกรรม

ขอดูคลิปเรียนย้อนหลัง เพื่อศึกษาต่อก่อนนะคะ

1.ปัถ (ปัถยา)
2.เป้าหมายการลงทุนที่คาดหวัง (12-15%)
3.รายชื่อหุ้นและสัดส่วนการลงทุนจริง 3.1 CPALL (30%) ลงทุนอยู่ +22%
                                            3.2 COM7 (15%) ลงทุนอยู่ +10%
                                            3.3 RPH (20%) คาดว่าจะลงทุนและหน้าสนใจ
                                            3.4 MINT(15%) ลงทุนอยู่ +7%
                                            3.5 เงินสด (20%)
4.MOS
   4.1 CPALL(25%) FWD P/E 25
   4.2 COM7(9%) FWD P/E 27
   4.3 MINT(10%) FWD P/E 22
   4.4 RPH(26%) FWD P/E 22
5.เหตุผลเชิงคุณภาพ (RPH) Health care
   5.1 RPH MOS (26%) FWD P/E 22 (P=7.30)
   5.2 Fair P/E 30 (ราคา 6 บาท ณ 22/12/65)
   5.3 Expected Growth 12% 3Y CAGR
   5.4 Expected Return 21% 3Y CAGR
        -เป็นหุ้นโรงพยาบาลขอนแก่น ราคาระดับกลาง คุณภาพสูง มีจำนวนประมาณ 180-200 เตียง อัตราครองเตียงอยู่ที่ประมาณ 60-80% คนไข้เงินสด 50% ประกันชีวิต 40 % ***ประเด็นที่สำคัญ เนื่องจากปกติ Q3 จะเป็นช่วงฤดูฝน คนเจ็บป่วยเยอะ ทำให้มีผลดีต่อกลุ่มโรงพยาบาล คาดปีหน้า NP ประมาณ 45-55 ล้าน

1. ปอ วรรณวลี

2. ผลตอบแทนที่คาดหวัง 18%

3. หุ้นที่เลือก- MOS- เหตุผลเชิงคุณภาพ

3.1 Core Port

25% COM7

> ความสามารถผู้บริหารในการมองตลาด + การปรับตัวไว + ความเคี่ยวกับคู่ค้า

> โอกาสที่จะเพิ่ม Market Share จาก 20% เป็น 30% มีความเป็นไปได้สูง

> ข้อด้อย: ธุรกิจเดิม รายได้โต แต่กำไรเริ่มโตน้อยกว่ารายได้แล้ว + ยังหาธุรกิจใหม่ ที่ให้ผลตอบแทนดีเท่าเดิมไม่ได้ + เจ้าของอาจจะไม่ได้สนใจการบริหารเท่าเดิมแล้ว

35% JMT

> เป็นธุรกิจที่เข้ามาง่าย แต่ทำกำไรและอยู่รอดยาก

   (กำไร 2 ปีล่าสุดของ AMC ทั้งตลาด -55% และ +1.4% แต่ JMT สามารถทำได้ +33% และ +19%)

> บริษัทในเครือ JMART ที่ช่วยทำให้ JMT สามารถรักษาเป้าหมายไว้ได้

> ความสามารถผู้บริหารในการให้เป้า และทำให้ได้ตามเป้า

> ข้อด้อย: ปริมาณหนี้ที่ถูกขายออกมาอาจจะเริ่มจำกัด + คู่แข่งเริ่มเข้ามาประมูลมากขึ้น ทำให้ต้นทุนการซื้อหนี้สูงขึ้น

(tentative%) DOHOME

> Segment เดิมยังขยายได้อีกมากโดยการไปกินส่วนแบ่งจากร้านรายย่อย

> Segment ใหม่เป็นตลาดที่ Margin สูงขึ้น มีคุณภาพการซื้อซ้ำที่ดีกว่า และได้รับเงินสด ไม่ต้องมีลูกหนี้

> เจ้าของยังเป็นผู้บริหารหลัก

> บริษัทยังเป็น wealth หลักของเจ้าของ

3.2 อื่นๆ

8% SAWAD

> ผบห.ชะลอการปล่อยช่วงโควิด และเริ่มกลับมารุกหนักอีกครั้ง จนถึงสิ้นปี 2565 กำไรน่าจะออกมาดี ในขณะที่ NPL ยังไม่มา

1% JUBILE

> GPM ปรับตัวสูงสุดแม้เป็นช่วงเงินบาทอ่อนสุด ถ้าเงินบาทกลับมาแข็งค่า GPM น่าจะดีขึ้นอีก แต่อาจจะโดนหักล้างจากราคาเพชรที่ปรับตัวสูงขึ้น

(tentative%) SPVI

20% Cash

1 ติ๋ว (จงจินตน์) รุ่น 28

2 ผลตอบแทน 10-13%

3 เลือก หุ้น RJH, Sabina, TTW, DIF, Secure, etc

4 Valuation ด้วยวิธี P/BV  RJH ได้ target price 36.66  MOS 19%

Sabina Target price 23.53  Mos 3% 

1. เป้ (สุภาพร)

2. เป้าหมาย 15-16%

3-5

1. เป้ (สุภาพร)

2. 13-16% ต่อปี

3-5

1.มอส ธีรวัฒน์

2.ผลตอบแทนคาดหวัง 10-12% ต่อปี

3.5

- cpall ใช้ P/BV MOS 32% เป็นผู้นำตลาด เป็นร้านสะดวกซื้อหลายสาขาทั่วประเทศเติบโตกลาง

- ttw ใช้ P/BV  MOS 34% เป็นสิ่งจำเป็น เติบโตช้า