ที่อาจารย์บอกว่า
- ถ้าเราตั้งเป้าไม่สูงมาก เช่น 10-15% ต่อปี
1.1 ถ้าเค้าโตช้า แปลว่าในระยะยาวเค้าจะโตเพียงปีละ 3-5% เท่านั้น แต่ปีแรกเราลงทุนเพราะเค้ามีส่วนลดเยอะ เช่น 30-40% เราก็เลยปลอดภัยในการลงทุนหุ้นตัวนี้มากๆ แต่ถ้าราคาหุ้นขึ้นไปจน MOS หมด เราก็จำเป็นต้องขาย เนื่องจากการเติบโตในระยะยาวของเค้ามันต่ำกว่าเป้าหมายของเราจริงไหมครับ
1.2 หุ้นแข็งแกร่ง แปลว่าในระยะยาวเค้าจะโตประมาณ 8-10% ต่อปี ซึ่งเริ่มใกล้เคียงเป้าหมายของเราแล้ว ดังนั้น แปลว่าในหุ้นกลุ่มนี้ เราไม่จำเป็นต้องขายหุ้นเลย ต่อให้ราคาหุ้นขึ้นไปถึง Fair Price หรือ Mos = 0 จริงไหมครับ
- หากเราตั้งเป้าหมาย 20%+ ขึ้นไป
2.1 ถ้าลงทุนในหุ้นโตช้า เราก็ต้องลงทุนได้เฉพาะหุ้นที่มี MOS สูงมากๆ เนื่องจากในระยะยาวเค้าโตเพียงปีละ 3-5% เท่านั้น ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของเรามากๆ เช่น DCC, SNC, SCCC เป็นต้น ดังนั้น เราถือยาวไม่ได้ และต้องขายเมื่อราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาใกล้กับ Fair Price ถูกไหมครับ
2.2 หุ้นแข็งแกร่ง คล้ายๆกับ 2.1 ครับ เนื่องจากหุ้นกลุ่มนี้ เค้าจะโตเพียงปีละ 8-10% เท่านั้น ในระยะยาว ถ้าเราตั้งเป้าสูงมาก เราก็ลงทุนได้ระยะสั้นๆเหมือนกับ 2.1 เช่นเดียวกันครับ ยกเว้นเสียแต่ว่าเรามีต้นทุนที่ต่ำมากๆจริงๆเช่น MOS > 80% เป็นต้น เพราะในระยะยาวแม้เค้าจะโตปีละ 10% แต่หากเรามีต้นทุนต่ำมากพอ ผลตอบแทนในระยะยาวก็ยังจะสูงมากอยู่ดี แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้ว่าผลตอบแทนเราจะลดลงตามการเติบโตของกำไรจริงๆของบริษัทนั่นเอง
คำถาม
1 DCC
21/12/20 price 2.22 P/BV mos50%
10/5/21 price 3.12 avg mos5% P/BV mos21%
MOS หมดคือ P/BV mos เท่าไหร่คะ
หรือควรดู avg mosฯลฯ ด้วยคะ
2 SCCC
MOS หมดที่ P/BV mos ต่างจากDCCไหมคะ
3 Fair Price หรือ Mos = 0 หมายความว่าตอนที่ Mos = 0ก็คือ Fair Price นั่นเองหรือคะ เห็นที่ต่างๆเขามีวิธีคิด Fair Price กันหลายแบบ
4 Centel cpn แข็งแกร่ง ใช่มั้ยคะ ทำไมผลตอบแทนเราจะลดลงตามการเติบโตของกำไรจริงๆของบริษัท คะ งง
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 DCC
21/12/20 price 2.22 P/BV mos50%
10/5/21 price 3.12 avg mos5% P/BV mos21%
MOS หมดคือ P/BV mos เท่าไหร่คะ
หรือควรดู avg mosฯลฯ ด้วยคะ
MOS หมดก็คือ Mos เหลือ 0% ครับ นั่นคือ Fair Price ครับ ไม่ต้องดู avg. mos ครับ
2 SCCC
MOS หมดที่ P/BV mos ต่างจากDCCไหมคะ
ดูเหมือนกันทุกตัวครับพี่ปุ๊ ^ ^
3 Fair Price หรือ Mos = 0 หมายความว่าตอนที่ Mos = 0ก็คือ Fair Price นั่นเองหรือคะ เห็นที่ต่างๆเขามีวิธีคิด Fair Price กันหลายแบบ
ใช่ครับพี่ปุ๊ เหมือนตอนที่สอนเลยครับ วิธีหา Fair Price มีเป็น 10 วิธีเลยครับ ยากง่ายต่างกันไป ผมแค่เลือกวิธีที่ง่ายที่สุดมาสอน และใช้ได้จริงครับ 😉
4 Centel cpn แข็งแกร่ง ใช่มั้ยคะ ทำไมผลตอบแทนเราจะลดลงตามการเติบโตของกำไรจริงๆของบริษัท คะ งง
แข็งแกร่งครับ ผลตอบแทนเราจะวิ่งเข้าหาการเติบโตของเค้าในอนาคตครับพี่ปุ๊ ถ้าพี่ปุ๊ตั้งเป้า ปีละ 15% หุ้นสองตัวนี้ก็ถือได้ยาวมากๆครับ สบายใจได้
อ่านทบทวนที่อาจารย์เขียนเรื่องการขายหุ้น และคำตอบข้างต้นที่สรุปได้ว่า mosหมด mos=0 fair price ทั้งสามอย่างนี้มีความหมายเดียวกัน
ก็เลยสรุปได้ว่า สำหรับหุ้นโตช้า ถ้าคาดหวัง10-15% ขายเมื่อ mosหมด / mos=0 / fair price
แต่ถ้าคาดหวัง 20%+ ต้องขาย ก่อน mosหมด / mos=0 / fair price (อาจารย์ใช้คำว่า ใกล้กับ)
คือต้องขายบ่อยกว่า หรือเร็วกว่า คนที่คาดหวัง10-15%
ถูกต้องไหมคะ
แต่อาจารย์ก็เตือนมาเสมอว่าขายแล้วต้องมีตัวใหม่ที่ดีกว่ารอไว้แล้ว ถ้าไม่เก่งจริงก็อย่าขายเร็ว ขายบ่อย
ถูกต้องไหมคะ
สอบถามอาจารย์เพิ่มเติมในกรณีนี้ครับ
1. จากที่อาจารย์สอนถึงเรื่อง VI ขายหุ้น มีอยู่ 1 ข้อที่บอกว่า ขายเมือ MOS -30% ประเด็นนี้แตกต่างจาก กรณีขายเมื่อถึง fair price อย่างไรครับอาจารย์
2. ตอนนี้ CENTEL ตอนนี้น่าจะอยู่ในช่วง Fair Price แต่ถ้าเราคาดหวังว่าธุรกิจเค้าจะโตได้ปีละ 8-10% ก็ไม่มีความจำเป็นต้องขาย ใช่ไหมครับ?
3. ส่วน ASK ตอนนี้ MOS -30% กว่าๆ เราคาดว่าจะโตปีละ 15-20% และถ้าโตไปเรื่อยๆ ถึงแม้ว่าวันนี้จะ MOS -30% เราก็ไม่จำเป็นต้องขาย ถูกต้องไหมครับ?
4. การขาย / ไม่ขาย ก็อยู่ที่เราต้องสามารถมองภาพการเติบโตของธุรกิจนั้นๆ ให้ออกด้วย เพราะถ้าเรารีบขายออกไป เราอาจจะเสียโอกาสจากการเติบโตของหุ้นตัวนั้นในอนาคต ใช่ไหมครับ?
5. การทำ Forward P/E ให้ได้ตามที่อาจารย์ Live ในช่วงหลัง จะช่วยให้เราประเมิน Valuation ในอนาคตได้ ถูกต้องไหมครับ?
ขออภัยที่รบกวนนะครับอาจารย์
สอบถามอาจารย์เพิ่มเติมในกรณีนี้ครับ
1. จากที่อาจารย์สอนถึงเรื่อง VI ขายหุ้น มีอยู่ 1 ข้อที่บอกว่า ขายเมือ MOS -30% ประเด็นนี้แตกต่างจาก กรณีขายเมื่อถึง fair price อย่างไรครับอาจารย์
2. ตอนนี้ CENTEL ตอนนี้น่าจะอยู่ในช่วง Fair Price แต่ถ้าเราคาดหวังว่าธุรกิจเค้าจะโตได้ปีละ 8-10% ก็ไม่มีความจำเป็นต้องขาย ใช่ไหมครับ?
3. ส่วน ASK ตอนนี้ MOS -30% กว่าๆ เราคาดว่าจะโตปีละ 15-20% และถ้าโตไปเรื่อยๆ ถึงแม้ว่าวันนี้จะ MOS -30% เราก็ไม่จำเป็นต้องขาย ถูกต้องไหมครับ?
4. การขาย / ไม่ขาย ก็อยู่ที่เราต้องสามารถมองภาพการเติบโตของธุรกิจนั้นๆ ให้ออกด้วย เพราะถ้าเรารีบขายออกไป เราอาจจะเสียโอกาสจากการเติบโตของหุ้นตัวนั้นในอนาคต ใช่ไหมครับ?
5. การทำ Forward P/E ให้ได้ตามที่อาจารย์ Live ในช่วงหลัง จะช่วยให้เราประเมิน Valuation ในอนาคตได้ ถูกต้องไหมครับ?
ขออภัยที่รบกวนนะครับอาจารย์
1. อารมณ์เดียวกันครับคุณป็อป แค่ว่าตามปกติแล้วราคาหุ้นจะไม่ได้วิ่งแค่ถึง Fair price ครับ แต่ยังวิ่งแพงขึ้นกว่า fair price ขึ้นไปด้วย หรือ Mos ติดลบนั่นเองครับ ตามปกติถ้าเราคาดหวังผลตอบแทนไม่ได้สูงมากเช่น 15% จริงๆแล้วการที่ราคาหุ้นถึง fair price จริงๆก็ไม่ได้น่าขายครับ เพราะในปีถัดไปหากกำไรของบริษัทเติบโตขึ้น ราคาหุ้นที่เคยเป็น fair price ในปีก่อน ก็จะมี mos ในปีต่อไปอยู่ดีจริงไหมครับ นั่นแปลว่าเราสามารถถือไปได้เรื่อยๆ แต่ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นปรับตัวเกินราคา fair price ขึ้นไปมากๆ เช่น มากกว่า 30% ขึ้นไป หรือ MOS -30% แบบนี้ก็อาจจะมีความเสี่ยงที่ราคาหุ้นจะปรับตัวลงได้เช่นกัน แต่อีกเช่นกันครับว่าหากเราตั้งเป้าไม่สูงมากจริงๆไม่ขายก็ได้ครับ
2. ถูกต้องครับ 🙂
3. ถูกต้องอีกเช่นกันครับ 🙂
4. ถูกต้องที่สุดครับ สำหรับหุ้นที่มี potential การเติบโต ผมจะไม่ค่อยแนะนำให้ขายทำกำไรเลยครับ กลุ่มที่จำเป็นต้องขายคือหุ้นโตช้า กับพวกวัฏจักรครับ
5. ใช่ครับคุณป็อป หลักการที่ผมสอนให้ใช้ P/BV จะเป็นหลักการที่เทียบกับกำไรในอดีตเป็นหลัก ซึ่งจุดบอดของวิธีนี้คือไม่ค่อยเหมาะกับหุ้นเติบโตครับ ในช่วงหลังๆนี้หุ้นที่ Live ส่วนใหญ่เป็นหุ้นเติบโตเป็นหลักครับ ซึ่งหลักการ P/BV ใช้ได้แต่ไม่ค่อยได้ใช้นักเพราะ MOS มักจะไม่เยอะพอครับ เลยต้องใช้วิธี Forward P/E เป็นหลักครับ แต่ความยากคือการประมาณการกำไรในอนาคตให้แม่นยำนั่นเองครับ
ยินดีครับคุณป็อป ผมยินดีที่จะตอบคำถามมากๆครับ ^ ^ อยากให้พวกเราเข้าใจกันจริงๆครับ 🙂 อย่าถือเป็นเรื่องรบกวนเลยครับ ^ ^
@prapas-b88
เข้าใจแจ่มแจ้งครับอาจารย์
ต้องกราบขอบพระคุณอาจารย์มากครับ ตอนนี้ผมมี mind set ที่ชัดเจน
ยิ่งดู Live ทุกสัปดาห์ + ดู YouTube ของอาจารย์ ทำให้ฐานความคิดยิ่งมั่นคง
ผลตอบแทน 10-15% ต่อปี ไม่ใช่เรื่องยากเกินไปเลยครับ
Latest Post: EKH Our newest member: Pailin Chituatrakool Recent Posts Unread Posts
