หุ้น AH

Posted by: @kasidech-saengprasert

↑

สวัสดีครับอาจารย์ อาจารย์พอจะได้ติดตามหุ้น AH ไหมครับ ผมเห็นว่า P/E ที่ 6-8 เท่า มาตลอดหลายปีแต่ยังไม่เข้าใจครับว่าทำไมถึงได้ P/E แค่นั้น ครับ เพราะบริษัทมีสองธุรกิจหลักคือ ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ กับเป็น Dealer รถยนต์ ซึ่งทั้งสองธุรกิจนี้ P/E ก็ดูไม่น่าจะต่ำกว่า 10 เท่า เทียบกับหุ้น FPI ตัว FPI ก็มี Forward P/E อยู่ที่ประมาณ 10เท่าทั้งๆที่ AH ดูจะมีการกระจายความเสี่ยงเยอะกว่า FPI ด้วยครับ ก็เลยสงสัยว่าผมพลาดอะไรไปรึเปล่าครับ ขอบคุณมากครับผม

ผมก็ไม่ได้ตามละเอียดๆนะครับ แต่เท่าที่รู้คือ

1. ธุรกิจ Auto parts มันเป็น B2B และ มี cycle ตามรอบของรถยนต์ 

2. อะไหล่รถยนต์สันดาป อยู่ใน Decline Stage จากการมี EV 

3. AH มีรง.ในต่างประเทศด้วย ย่อมมีความเสี่ยงเรื่องค่าเงินเพิ่มขึ้นอีก

4. Car Dealer ผมคิดว่าก็น่าจะมี P/E แถวๆ 10x 

ลึกๆก็ไม่ทราบเหมือนกันครับ

ขอบคุณมากคร้าบบ