Forum

Notifications
Clear all

TNP valuation


(@sirimonporn-suriyawongpaisal)
Reputable Member
Joined: 3 years ago
Posts: 159
Topic starter  

ตั้งใจจะพยายามทำvaluationของMAKROเพราะเห็นอาจารย์แทบจะไม่ได้ทำเลยค่ะหรืออย่างน้อยก็หาไม่เจอค่ะ

ก็เลยลองเริ่มศึกษาจากที่อาจารย์ทำTNP

มีคำถามดังนี้ค่ะสำหรับTNP
1 อาจารย์มีวิธีคิดอัตราการเติบโตของรายได้เป็น 8% ยังไงคะ
 
1.1คืออาจารย์อธิบายว่าไตรมาสหนึ่งรายได้โต5.8% และมีแผนขยายสาขาอีก 11% ทั้งปีน่าจะเติบโตได้8 ถึง 10%
 
รบกวนอาจารย์ช่วยอธิบายเป็นตัวเลขหน่อยว่าคิดอย่างไรคะ
มีสูตรยังไงคะถึงออกมาเป็น8 ถึง 10%
 
ในรายงานการประชุมประจำปีมีส่วนหนึ่งที่ผู้บริหารตอบว่า
: จากภาพรวมทั้งปียอดขายของบริษัท มีแนวโน้มเติบโตประมาณร้อยละ10
 
1.2 อาจารย์เขียนว่าได้ปรับลดการเติบโตในอนาคตลง และปรับลดP/E ลงเหลือ 20 เนื่องจากดูผู้บริหาร จะไม่ค่อยมั่นใจการเติบโตเหมือนเดิมเลย
คำถามคืออาจารย์ ดูจากอะไรคะ
Opp day ล่าสุดคือQ1/22
 
2 อาจารย์ให้รายได้ปี23 เพิ่มขึ้นเป็น 8% ของปี22 แต่ทำไมให้อัตรากำไรขั้นต้น 17% โดยยึดตามอัตรากำไรขั้นต้นของไตรมาสหนึ่งปี23
ซึ่งน้อยกว่าของปี22และ21
 
 
3 พยายามดูทั้งงบปี22 และ23 รายงานการประชุมผู้ถือหุ้นและMD&A
ถ้าดูในงบไตรมาสหนึ่งปี23
ต้นทุนในการจัดจำหน่ายคิดเป็น 6.54% ของรายได้จากการขายและค่าใช้จ่ายในการบริหารคิดเป็น 3.71% ซึ่งใกล้เคียงกับตัวเลขที่อาจารย์ให้แต่ก็ไม่ค่อยเข้าใจว่าทำไมต่างกันไม่เหมือนกันเป๊ะ
คิดยังไงคะ
 
4 EBIT=GP-selling expense-admin expense
ใช่ไหมคะ
แล้วทำไม อาจารย์ ได้เป็น 195.21
 
ขออนุญาตถามถึงตรงนี้ก่อนค่ะ

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   
Quote
(@prapas-b88)
Noble Member Admin
Joined: 3 years ago
Posts: 1455
 

Posted by: @sirimonporn-suriyawongpaisal

ตั้งใจจะพยายามทำvaluationของMAKROเพราะเห็นอาจารย์แทบจะไม่ได้ทำเลยค่ะหรืออย่างน้อยก็หาไม่เจอค่ะ

ก็เลยลองเริ่มศึกษาจากที่อาจารย์ทำTNP

มีคำถามดังนี้ค่ะสำหรับTNP
1 อาจารย์มีวิธีคิดอัตราการเติบโตของรายได้เป็น 8% ยังไงคะ
 
1.1คืออาจารย์อธิบายว่าไตรมาสหนึ่งรายได้โต5.8% และมีแผนขยายสาขาอีก 11% ทั้งปีน่าจะเติบโตได้8 ถึง 10%
 
รบกวนอาจารย์ช่วยอธิบายเป็นตัวเลขหน่อยว่าคิดอย่างไรคะ
มีสูตรยังไงคะถึงออกมาเป็น8 ถึง 10%
 
ในรายงานการประชุมประจำปีมีส่วนหนึ่งที่ผู้บริหารตอบว่า
: จากภาพรวมทั้งปียอดขายของบริษัท มีแนวโน้มเติบโตประมาณร้อยละ10
 
1.2 อาจารย์เขียนว่าได้ปรับลดการเติบโตในอนาคตลง และปรับลดP/E ลงเหลือ 20 เนื่องจากดูผู้บริหาร จะไม่ค่อยมั่นใจการเติบโตเหมือนเดิมเลย
คำถามคืออาจารย์ ดูจากอะไรคะ
Opp day ล่าสุดคือQ1/22
 
2 อาจารย์ให้รายได้ปี23 เพิ่มขึ้นเป็น 8% ของปี22 แต่ทำไมให้อัตรากำไรขั้นต้น 17% โดยยึดตามอัตรากำไรขั้นต้นของไตรมาสหนึ่งปี23
ซึ่งน้อยกว่าของปี22และ21
 
 
3 พยายามดูทั้งงบปี22 และ23 รายงานการประชุมผู้ถือหุ้นและMD&A
ถ้าดูในงบไตรมาสหนึ่งปี23
ต้นทุนในการจัดจำหน่ายคิดเป็น 6.54% ของรายได้จากการขายและค่าใช้จ่ายในการบริหารคิดเป็น 3.71% ซึ่งใกล้เคียงกับตัวเลขที่อาจารย์ให้แต่ก็ไม่ค่อยเข้าใจว่าทำไมต่างกันไม่เหมือนกันเป๊ะ
คิดยังไงคะ
 
4 EBIT=GP-selling expense-admin expense
ใช่ไหมคะ
แล้วทำไม อาจารย์ ได้เป็น 195.21
 
ขออนุญาตถามถึงตรงนี้ก่อนค่ะ

 

  

 

1.1 ไม่ได้คำนวณหรอกครับ ผบห.ตั้งเป้า 10% ผมก็ discount ลงมาหน่อย เป็น 8% เซฟๆ และบวกกลับในอดีตก็มีโตประมาณนี้ด้วย

1.2 ผมโทร.คุยกับ ir ครับ

2. ก็สะท้อนปัจจุบันครับ

3. กะคร่าวๆเฉยๆครับ

4. ebit ต้องรวม other rev. ด้วยครับ

 

 


   
ReplyQuote
(@sirimonporn-suriyawongpaisal)
Reputable Member
Joined: 3 years ago
Posts: 159
Topic starter  

@prapas-b88

  • คือเป็นคนกลัวตัวเลขค่ะ
  •  
  • ใช้เวลาคิดอยู่นานมากกว่าจะเข้าใจและอีกนานมากกว่าจะจำได้
  •  
 
ตอนนี้ก็ยังงงอยู่ค่ะ
ขอถามค่ะว่าทำไม ที่อาจารย์คำนวณEBIT ของDOHOME TNP จะเหมือนกันคือใช้ GP-selling expense- admin expense+ other rev
แต่ทำไมของRPH อาจารย์ไม่ได้เอาother rev มาใช้เลยล่ะคะ
 
มีหลักเกณฑ์ยังไงหรือเปล่าคะ
ตัวอื่นยังไม่ได้ไปลองดูค่ะ
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   
ReplyQuote
(@sirimonporn-suriyawongpaisal)
Reputable Member
Joined: 3 years ago
Posts: 159
Topic starter  

ส่งไฟล์เพิ่มค่ะ


   
ReplyQuote
(@sirimonporn-suriyawongpaisal)
Reputable Member
Joined: 3 years ago
Posts: 159
Topic starter  

ส่งไฟล์เพิ่มค่ะ


   
ReplyQuote
(@sirimonporn-suriyawongpaisal)
Reputable Member
Joined: 3 years ago
Posts: 159
Topic starter  

อ่อ อ.เอามาบวกที่EBT


   
ReplyQuote
(@prapas-b88)
Noble Member Admin
Joined: 3 years ago
Posts: 1455
 

Posted by: @sirimonporn-suriyawongpaisal

@prapas-b88

  • คือเป็นคนกลัวตัวเลขค่ะ
  •  
  • ใช้เวลาคิดอยู่นานมากกว่าจะเข้าใจและอีกนานมากกว่าจะจำได้
  •  
 
ตอนนี้ก็ยังงงอยู่ค่ะ
ขอถามค่ะว่าทำไม ที่อาจารย์คำนวณEBIT ของDOHOME TNP จะเหมือนกันคือใช้ GP-selling expense- admin expense+ other rev
แต่ทำไมของRPH อาจารย์ไม่ได้เอาother rev มาใช้เลยล่ะคะ
 
มีหลักเกณฑ์ยังไงหรือเปล่าคะ
ตัวอื่นยังไม่ได้ไปลองดูค่ะ
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ไม่มีหรอกครับพี่ปุ๊ ก็คำนวณเหมือนตอนที่เราเรียนเรื่องงบการเงินกันแหละครับพี่ rph ผมอาจลืมบวก หรือไม่ก็อาจจะมองว่า other rev. มันน้อยมากจนมองข้ามไปครับ

 


   
ReplyQuote
Share:
Protected by CleanTalk Anti-Spam