📣 ดูเวอร์ชั่นเต็มคลิก : https://www.facebook.com/share/p/1PsDiKEvJ2/

ICHI #Q2Y2026

#หุ้นเครื่องดื่มชาเขียวมีพร้อมน้ำด่างพระเอกใหม่เติบโตสูง

· Sales Revenue 2,146.61. -5.2% แบ่งตามประเภทดังนี้

• Domestic 2,087.78 +6.6%
• Total Export 58.83. -80.7%
• Utilization Rate 62% Capacity 1,700 million Bottle
• รายได้ลดลงสาเหตุหลักมาจากยอดขายต่างประเทศที่ลดลงจากประเทศกัมพูชารวมถึงรายได้ OEM น้ำมะพร้าว, ส่วนยอดขายในประเทศเติบโตได้จากสินค้ากลุ่ม Non-Tea มาจาก Product พระเอกตัวใหม่คือน้ำด่าง
  · Gross Profit 503.94 -7.1% GPM 23.48%
• กำไรขั้นต้นลดลงมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบจากสภาวะสงครามรวมถึง Economy of Scale ที่ลดลงจากยอดขายต่ำลง
  · SG&A 210.55 +28.6% SG&A to Sales 9.81%
• ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการทำ CSR เพื่อพัฒนาชุมชนและสังคมโดยค่าใช้จ่ายส่วนนี้จะสามารถลดภาษีได้

· Net Profit 309.19 -24.1% NPM 14.39%

#Q&A จาก Earnings Call

• แนวคิดในการทำน้ำด่างจากการเดินทางไปไตหวันเนื่องจากเจอน้ำด่างที่มี SKU เยอะมากๆในร้านค้า โดยน้ำด่างมีประโยชน์ต่อสุขภาพ
• ปีนี้ตั้งเป้าน้ำด่างปีนี้ 1000 ล้าน แต่คาดว่าจะถึง 1140 ล้าน แม้จะมีปัญหาสินค้าผลิตไม่ทัน
• เทคโนโลยี Aseptic Filling ต้นทุนค่าเสื่อมต่อหน่วยจะต่ำมาก หากขายดี
• บริษัทไม่มีแผนในลงทุน CAPEX แต่บริษัทมีพันธมิตรฝ่ายลงทุนสร้างโรงงานมูลค่าหลายพันล้านโดยไม่มีการทำสัญญาผูกมัดให้อิชิตัน ทำให้ ICHI มีโรงงานเพื่อรองรับการเติบโตของบริษัท
• ปกติบริษัทจ่ายปันผลเกิน 100% เนื่องจากนำเงินส่วนเกินมาจากกำไรสะสม แต่บริษัทต้องมีกำไรสะสมสำรองตามกฏหมาย
• GPM ทั้งปีจะไม่ต่ำกว่า 23.5% NET คาดไม่ต่ำกว่า 14.5%

– ค่าใช้จ่ายบริหาร (Admin Expense) ที่เพิ่มขึ้นจาก รายการบริจาคหุ่นยนต์เพื่อโครงการ ESG ซึ่งบริษัทจะได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีหักลดหย่อนได้ถึง 200% หากตัดรายการพิเศษด้าน ESG นี้ออกไป ค่าใช้จ่ายบริหารจะอยู่ที่ประมาณ 58 ล้านบาท ซึ่งอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมาเป็นปกติ

#สรุป

• กำไรของบริษัทลดลงเกิดจากยอดขายต่างประเทศที่หดตัวลงทั้งส่งออกกัมพูชาโดยส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลงเนื่องจากมีต้นทุน Fix Cost บางส่วน, High Base Effect เนื่องจากปีที่แล้วมีกำไรจากการขายที่ดิน
• บริษัทเน้นการผลักดัน น้ำด่างอิชิตันอย่างเต็มตัวคาดว่ายอดขายได้ถึง 1,140 ล้านบาท เกินเป้าหมายที่ตั้งไว้ตอนแรกโดยปีถัดไปคาดว่าจะขยับเพิ่มขึ้นไปอีกจากลุยแคมเปญโฆษณาเต็มรูปแบบ
• เน้นกลยุทธ์ทำ Co-branding ต่างๆเช่น เย็นเย็น x ไทโคโค. การสู้ศึกตลาดต่างจังหวัดโดยนำเครื่องดื่ม 10 บาทเน้นสร้างความคุ้มค่า

---

“การลงทุนมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนลงทุน”
.
.
สรุปโดย ลงทุนกล้วยๆ