TTB, TCAP ซื้อหุ้นคืน ดีกับคนลงทุนไหมคะ? | Q&A กล้วยๆ EP.1173

เจาะลึกประโยชน์ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP ดีต่อคนสะสมหุ้นระยะยาวจริงไหม?

หากคุณเป็นนักลงทุนที่เน้นคุณค่า (Value Investor) หรือที่เรียกกันติดปากว่านักลงทุนสาย VI และกำลังมองหาโอกาสในการลงทุน คงมีคำถามในใจว่าการประกาศ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP นั้นส่งผลดีต่อคนที่จะเข้าซื้อสะสมเพื่อลงทุนระยะยาวจริงหรือไม่? บทความนี้เราจะพาไปเจาะลึกและหาคำตอบกันครับว่า ทำไมข่าวนี้ถึงเป็นเรื่องน่ายินดีและเป็นประโยชน์มหาศาลสำหรับคนที่อยากถือหุ้นยาวๆ

การ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP คืออะไร? ทำไมบริษัทถึงเลือกทำ?

เมื่อบริษัทดำเนินธุรกิจจนประสบความสำเร็จและมีกำไรสะสมเป็นกอบเป็นกำ คณะกรรมการบริษัทจะมีทางเลือกในการจัดสรรเงินก้อนนี้เพื่อคืนผลตอบแทนกลับไปยังผู้ถือหุ้น ซึ่งหลักๆ ที่เราคุ้นเคยกันดีคือ “การจ่ายเงินปันผล (Dividend)” แต่นอกเหนือจากนั้นยังมีอีกหนึ่งวิธีที่ทรงประสิทธิภาพ นั่นคือ “การซื้อหุ้นคืน (Share Buyback)” ซึ่งก็คือการนำเงินสะสมของบริษัทไปกว้านซื้อหุ้นของตัวเองกลับมาจากตลาดหลักทรัพย์ฯ นั่นเอง

สำหรับหุ้นกลุ่มธนาคารและการเงินอย่าง TTB และ TCAP การทำโครงการ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP ถือเป็นพฤติกรรมที่บริษัทดำเนินการอยู่เป็นระยะ ซึ่งทุกครั้งที่มีการประกาศ มักจะสร้างความตื่นตัวให้กับนักลงทุนสาย VI เสมอ ลองมาดู 3 เหตุผลหลักกันครับว่าทำไมถึงเป็นเช่นนั้น

3 เหตุผลสำคัญที่ทำให้การ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP ดีต่อคนที่จะเข้าซื้อสะสม

1. รับผลประโยชน์ “เต็มเม็ดเต็มหน่วย” ไร้เงาภาษีหัก ณ ที่จ่าย 10% เวลาที่เราได้รับกระแสเงินสดในรูปแบบของ “เงินปันผล” สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เลยคือการโดนหักภาษี ณ ที่จ่าย 10% ทันที แต่ในทางกลับกัน หากบริษัทเลือกที่จะเอาเงินส่วนนั้นไปดำเนินการ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP เงินสดก้อนดังกล่าวจะถูกส่งผ่านไปเพิ่มมูลค่าให้กับหุ้นที่คุณถืออยู่โดยตรงแบบ 100% โดยที่ไม่มีภาษีหัก ณ ที่จ่าย 10% มากวนใจ จุดนี้เองที่ทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลประโยชน์แบบ “เต็มเม็ดเต็มหน่วย” และมีประสิทธิภาพทางภาษีที่สูงกว่าการรับเงินปันผลครับ

2. มีแนวโน้มสูงที่จะ “ลดทุน” ซึ่งเป็นสิ่งที่ชาว VI หลงรัก จากสถิติและพฤติกรรมที่ผ่านมา หลังจากการ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP ของทั้งสองบริษัท มักจะนำไปสู่ขั้นตอนการ “ลดทุน” (การจดทะเบียนลดจำนวนหุ้นที่ซื้อคืนมาแบบถาวร) นโยบายการลดทุนนี้เป็นกลยุทธ์ทางการเงินที่นักลงทุนสไตล์ VI ชื่นชอบมาก เพราะเมื่อจำนวนหุ้นในตลาดหายไป สัดส่วนความเป็นเจ้าของ (Ownership) ของผู้ถือหุ้นเดิมอย่างเราก็จะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ สรุปง่ายๆ คือเราได้เป็นเจ้าของบริษัทในสัดส่วนที่ใหญ่ขึ้น โดยที่ไม่ต้องควักเงินซื้อหุ้นเพิ่มเลยแม้แต่บาทเดียว!

3. ดัน “กำไรต่อหุ้น (EPS)” ให้เติบโตอย่างแข็งแกร่ง ผลลัพธ์ทางคณิตศาสตร์ที่เห็นได้ชัดเจนที่สุดจากโครงการ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP คือจำนวนหุ้นรวมของบริษัทในตลาดจะลดลง เมื่อตัวหาร (จำนวนหุ้น) น้อยลง สิ่งที่ตามมาคือ “กำไรต่อหุ้น (Earnings Per Share หรือ EPS)” จะปรับตัวสูงขึ้นทันที แม้ว่ากำไรสุทธิโดยรวมของบริษัทจะทำได้เท่าเดิมก็ตาม และยิ่งไปกว่านั้น หากบริษัทมีกำไรที่เติบโตจากการดำเนินธุรกิจปกติอยู่แล้ว เมื่อนำมาผสานพลังกับตัวหารที่ลดลงจากการซื้อหุ้นคืน ก็จะยิ่งส่งเสริมให้ภาพรวมของ EPS เติบโตอย่างก้าวกระโดดและสะท้อนกลับไปยังราคาหุ้นได้อย่างแข็งแกร่งครับ

สรุป: การซื้อหุ้นคืน TTB TCAP ดีต่อคนสะสมหุ้นระยะยาวแค่ไหน?

สำหรับผู้ที่กำลังวางแผนจะเข้าซื้อสะสมหุ้น TTB และ TCAP ตอบได้คำเดียวเลยครับว่า “ดีและคุ้มค่าอย่างแน่นอน”

เพราะโครงการ ซื้อหุ้นคืน TTB TCAP สะท้อนให้เห็นถึงการบริหารจัดการเงินทุนที่ยอดเยี่ยมของบริษัท ช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้น (EPS) เปิดโอกาสในการเพิ่มสัดส่วนการเป็นเจ้าของผ่านการลดทุน และยังเป็นการคืนความมั่งคั่งให้ผู้ถือหุ้นแบบไม่ต้องเสียเปรียบทางภาษี ดังนั้น หากคุณเป็นนักลงทุนที่ชื่นชอบบริษัทที่ปันผลดีและมีวิสัยทัศน์ในการบริหารเงินสะสม ปัจจัยเรื่องการซื้อหุ้นคืนจึงเป็นแต้มต่อสำคัญที่คุณไม่ควรมองข้ามในการพิจารณาเข้าลงทุนระยะยาว

หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษา และการเขียนบล็อกเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือชี้นำให้ซื้อ ถือ หรือขายหลักทรัพย์ใดๆ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน