ส่งการบ้าน รุ่นที่ 29 (Jan2023)

1. ชื่อ เปิ้ล รติวรรณ

2. เป้าหมาย 10%

3.หุ้นที่เลือก

        หุ้น          เปอร์เซนต์         MOS.            เหตุผล

  1. TACC       30%               30.            เติบโตและขยายตัวตามการการขยายสาขาของเซเว่นที่มีทั้งในประเทศและ  กัมพูชา และการขยายตัวของโลตัส ไม่มีหน้สิน ผลประกอบการมีกำไร และมีสินค้าหลากหลายมากขึ้น ธุรกิจดีขึ้นหลังโควิด

2.  SABINA.      20%.             20            เติบโตต่อเนื่องในประเทศและต่างประเทศ หนี้สินลดลง เงินทุนหมุนเวียนดีขึ้น มีช่องทางการขายทั้งออนไลน์และออฟไลน์ ผู้บริหารมีวิสัยทัศน์

3.   XO.             20%.             31.          เป็นสินค้าFMCG ,Recurringที่ติดตลาดในต่างประเทศแถบยุโรป และกำลังขยายไปตลาดใหม่ๆอยู่เสมอเช่นอเมริกาและตะวันออกกลาง มีออนไลน์ต่างประเทศด้วย  ไม่มีปัญหาเรื่องซัพพลายเออร์ ได้รับการสนันสนุนจากภาครัฐที่ต้องการให้ประเทศไทยเป็นครัวโลก

4. RPH.            20%.             20.           เป็นรพ.เอกชน1ใน3ของขอนแก่น ที่สร้างความแตกต่างด้านบริการและความแตกต่างนั้นนำมาซึ่งการเติบโตอย่างมั่นคงและต่อเนื่อง  มองคนไข้เป็นคนไข้ มองแพทย์เป็นแพทย์ไม่ใช่ผู้บริการลูกค้า วิสัยทัศน์ของผู้บริหารดี สามารถดึงลูกค้าได้ในอีสานตอนบนและสปป ลาวได้ไม่ยาก    กำไรดี รายได้เติบโต

5.CP ALL.        10%.            10.           เป็นธุรกิจค้าปลีกที่มีความแข็งแกร่งทุกๆด้านยังเติบโตได้เรื่อยๆ

ขอบคุณอาจารย์ประพาสมากค่ะที่ให้ความรู้ด้านนี้อย่างละเอียด ในการเริ่มต้นศึกษาเรื่องการลงทุนครั้งแรกของพี่นี้ยังมีเรื่องต้องศึกษาอีกมากมาย เปรียบเสมือนยังอยู่ระดับอนุบาล สิ่งที่อาจาย์สอนจะพยายามแบ่งเวลามาดูคลิปย้อนหลังและลองทำตามทีละขั้นตอน เพื่อให้เข้าใจการลงทุนให้มากขึ้น   ที่เลือกหุ้น 5 ตัวมานี้ส่วนหนึ่งตามอาจารย์แนะนำ ยังไม่ได้ลงรายละเอียดศึกษาแบบจริงจังเพราะมีเวลาน้อย รบกวนอาจารย์ตรวจดูให้ด้วยค่ะ

ปล.พอร์ตที่เปิดใหม่รอการอนุมัติอีก2-3วันไม่แน่ใจจะทันลงทุนกับเขาไหม

เอ็ม ธารวัฒน์

เป้าหมายต่อปี 14.58 %

ประเภทหุ้นที่เลือก หุ้นโตกลาง 70% หุ้นโตเร็ว 30%

หุ้นที่เลือก

1. SABINA หุ้นโตกลาง (30% ของพอร์ต) MOS 21% ธุรกิจ B2C สินค้าจำเป็น มีกลุ่มลูกค้าทุกวัย ส่วนแบ่งการตลาดในประเทศอันดับ 1 มีความสามารถในการแข่งขัน รายได้และกำไรเติบโตได้เพราะทำการตลาดเก่งและสามารถลดต้นทุนและควบคุมค่าใช้จ่ายของบริษัทได้ดี มีโอกาสเติบโตในต่างประเทศ

2. TACC หุ้นโตกลาง (20% ของพอร์ต) MOS 30% ธุรกิจ B2B สินค้าเครื่องดื่มที่มีรายได้และกำไรเติบโตไปพร้อมกับการขยายสาขาของ 7/11 และโลตัส แต่มีความเสี่ยงที่สำคัญคือหาก 7/11 และโลตัส เข้ามาทำธุรกิจเครื่องดื่มเองอาจไม่ได้รับการต่อสัญญา

3. SPVI หุ้นโตกลาง (20% ของพอร์ต) MOS 31% ธุรกิจ B2C รายได้หลักเป็นตัวแทนจำหน่ายผลิตภัณฑ์สินค้าของ Apple ที่มีความจงรักภักดีของลูกค้าสูง เติบโตได้จากการขยายสาขา ตั้งเป้ารายได้เติบโตปีละ 10 % มีความเสี่ยงที่สำคัญคือการถูกยกเลิกการเป็นตัวแทนจำหน่ายสินค้าของ Apple ที่เป็นรายได้หลักของบริษัท

4. DOHOME หุ้นโตเร็ว (20% ของพอร์ต) MOS 14% ธุรกิจ B2C ธุรกิจค้าวัสดุก่อสร้าง อุตสาหกรรมมีขนาดใหญ่ บริษัทมีส่วนแบ่งการตลาดยังน้อย แต่มีความสามารถในการแข่งขัน รายได้และกำไรเติบโตได้จากการขยายสาขาและเพิ่มสินค้า House Brand ให้มีสัดส่วนต่อรายได้มากขึ้น มีความเสี่ยงที่สำคัญคือ สินค้าวัสดุก่อสร้างกลุ่มเหล็กมีความผันผวนของราคาสูงที่อาจทำให้กำไรลดลงอย่างมีนัยยะสำคัญ

5. RPH หุ้นโตเร็ว (10% ของพอร์ต) MOS 19% ธุรกิจ B2C โรงพยาบาลเอกชน จ.ของแก่น ส่วนแบ่งการตลาด 31 % รายได้และกำไรเติบโตจากค่าใช้จ่ายด้านการรักษาพยาบาลของผู้สูงอายุที่จะมีจำนวนเพิ่มสูงขึ้น อำนาจการใช้จ่ายที่มากขึ้นทำให้มีความต้องการใช้บริการโรงพยาบาลเอกชนเพิ่มมากขึ้น มีความสามารถในการแข่งขัน คิดค่ารักษาพยาบาลที่ต่ำกว่าคู่แข่ง การขยายการบริการศูนย์เฉพาะทางเพิ่มขึ้น การขยายฐานผู้ป่วยหลักประกันสุขภาพ มีแผนจะเปิดโรงพยาบาลใหม่ในพื้นที่อื่น

พัท (ภัทร)

เป้าหมายต่อปี

10-15%

หุ้นที่เลือก

MEGA หุ้นแข็งแกร่ง โตกลางMOS 17.7% B2B2C

• อำนาจการต่อรองของลูกค้า

ปริมาณลูกค้าและปริมาณที่ซื้อค่อนข้างน้อย เพราะเป็นยาอาหารเสริมที่ไม่ได้เป็นปัจจัยหลักของคนทั่วไป ลูกค้าคือร้านขายยา และลูกค้าทั่วไป

Switching Cost สูง - อาหารเสริมสามารถตั้งราคาได้สูง อยู่ที่ความพึ่งพอใจของลูกค้าในการตัดสินใจซื้อ และถ้าติดแบรนด์แล้ว มีโอกาสน้อยที่จะเปลี่ยนแบรนด์

• อำนาจการต่อรองของ Supplier

จำนวน supplier มีหลากหลาย บริษัทมีนโยบายการเก็บวัตถุดิบในปริมาณที่เพียงพอ ทำให้สามารถเปลี่ยน supplier ได้ โดยไม่ทำให้กระบวนการผลิตชะงัก

• ภัยจากการแข่งขันในอุตสาหกรรม

จำนวนคู่แข่งที่มีนัยยะ Blackmore's, GNC, Vistra, Nutrakal

Blackmore's และ GNC อยู่ในตลาด premium ซึ่ง Mega ไม่ได้จับตลาดนี้ ดังนั้นจึงไม่ใช่คู่แข่งกันโดยตรง

ปัจจุบันในตลาดอาหารเสริมในช่องทางร้านขายยา Mega เป็นผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุด

• ภัยจากสินค้าทดแทน

สินค้าทดแทน - เครื่องดื่มผสมวิตตามิน

เครื่องดื่มผสมวิตตามินมีราคาที่ต่ำกว่าอาหารเสริม แต่ไม่สามารถทดแทนได้สมบูรณ์แบบ

Mega ทุนกับ Malee ทำเครื่องดื่มอาหารเสริม

• ภัยจากคู่แข่งรายใหม่

การทำยาอาหารเสริมต้องผ่านมาตรฐาน อย. ของทางภาครัฐ

1. ชื่อเล่น + ชื่อจริง   ทูน ไพฑูรย์

2. เป้าหมายต่อปี 20%

3. หุ้นที่เลือก

COM7 (FWD P/E MOS9%)
 หุ้นโตไว โตเฉลี่ยปีละ30% เป็นอันดับ1ในอุสาหกรรม

โอกาส 1.com7 ฉีกออกมาทำ ประกันภัย(ทำให้ไม่ต้องเสียค่าประกันมือถือให้บริษัทภายนอก), ปล่อยสินเชื่อ, ร้านขายยา

         2.com7 เพิ่ม accessory house brand ทำให้gpmน่าจะโตได้ดีขึ้น

ความเสี่ยง 1. ตลาดมือถือเริ่มอิ่มตัว(แต่มีตัวช่วยคือการเปลี่ยนผ่านเป็น Deviceที่รองรับ5G)

             2. ถ้าธุรกิจที่ฉีกออกมาไม่สามารถสร้าง new s curve ได้การเติบโตจะเริ่มฉะลอตัว

             3. พึ่งพา CEO เยอะ

DOHOME (FWD P/E MOS14%)

โอกาส 1. มี Market Share ให้แย่งจากรายย่อยอีกเยอะ

         2. ปรับสัดส่วนสินค้าให้มี marginสูงขึ้น ทำให้gpmดีขึ้น

ความเสี่ยง 1.ความเสี่ยงจากความผันผวนราคาเหล็กทำให้เกิด Stock lost (เห็นแจ้งว่ามีการลดสต๊อกแล้ว)

HL (FWD P/E MOS-7%)

โอกาส 1. จากมาตรการรัฐ ทำให้คู่แข่งรายย่อยถูกปิดตัวลงไปมาก

         2. ตลาดยาและอาหารเสริมโตไว

ความเสี่ยง 1. พึ่งพาผู้ผลิตสินค้าให้เพียง2ราย

             2. การแข่งขันสูง และผู้เล่นรายอื่นมีขนาดใหญ่กว่า

TQM

โอกาส 1.ประเทศไทยยังมีสัดส่วนคนที่มีประกันภัยแล้วน้อย ตลาดยังโตได้ดี

         2. บริษัทขยายงานด้านการเงิน และเทคโนโลยีแพลตฟอร์ม เพิ่ม

ความเสี่ยง 1.InsurTech (บริษัท เปิดตัวSureKrubออกมาสู้แล้ว โดยยังเน้นไปที่ประกันรถยนต์เหมือนเดิม)

1. กุ๊กกู้ (กุสุมา) รุ่น 29
2. 13.3% ต่อปี
3. COM7
4. MOS --> จากราคาวันนี้ (26/1/66) 30.50 บาท จากงบปี 2565 ที่คาดการณ์ ให้ PE 25 เท่า (Fair PE 30 --> PE MOS 16.6%)

ผู้บริหารให้เป้าหมายในการเติบโตรายได้และกำไร 15 – 20% ต่อปี หากทำได้ตามเป้า อาจมี MOS เพิ่มขึ้นไปอีก (PE MOS 30% ปลายปี 2566)

5. เหตุผลเชิงคุณภาพ

- เป็นหุ้นค้าปลีกสินค้าไอที Market share อันดับ 1 ของประเทศไทย, B to C, Cash, ไม่เป็น commodity, Recurring income, Brand ที่ขายมี Royalty ค่อนข้างสูง, อยู่ในตลาดสินค้าไอทีซึ่งยังคงเติบโต 5% ต่อปี แต่ตัวบริษัทมีความสามารถในการแข่งขันและปรับตัวกับปัญหาระยะสั้น ทำให้การเติบโตทำให้สูงกว่าอัตราเติบโตของตลาด

- ความน่าสนใจของธุรกิจในปี 2566 คือนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจสำหรับ 1Q66 น่าจะทำให้รายได้ดีขึ้น, สถานการณ์ Ship shortage คลี่คลายแล้ว, เงินบาทแข็งค่าเมื่อเทียบกับ Dollar (US), การเปิดตัว ship M2 และเทคโนโลยีใหม่ ๆ ของทาง Apple, การเติบโตของ 5G, มีการเพิ่มสัดส่วนการขายสินค้า House brand (สายชาร์จ หูฟัง เคสมือถือ) ที่ได้อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น และการที่บริษัทสามารถลดค่าใช้จ่ายด้านการประกันภัยสินค้าให้กับบริษัทภายนอกแล้วเปลี่ยนมาทำเอง

- ความเสี่ยงของธุรกิจที่ต้องจับตามองคือ Supplier หลักคือ Apple ซึ่งมีอำนาจการต่อรองสูงกว่า หากเกิดการเปลี่ยนแปลงขึ้น จะส่งผลกระทบรุนแรงต่อบริษัท, สถานการณ์การผลิต Ship ที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ และส่งผลโดยตรงต่องบการเงินบริษัท และ ภาพลักษณ์และคุณภาพบริษัท สัมพันธ์กับความสามารถของผู้บริหาร หากมีการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารใหญ่ อาจทำให้เสียความมั่นใจต่อธุรกิจได้

คิดว่าจะถือ  30% - 50% ของ port (ปัจจุบัน 20% port)

หุ้นอื่น ๆ ที่สนใจ ได้แก่ Makro (มี 10% port), Dohome, Sabuy (มี 20% port), DMT (มี 20% port), ITC, XO, TIPH อยู่ในระหว่างหาเวลาศึกษาอย่างถ่องแท้ และคิดว่าจะปรับลดหรือเพิ่มเมื่อเข้าใจดีแล้วค่ะ 

งาม พรรณงาม

เป้าหมายผลตอบแทน 12-15%

หุ้นที่เลือก 

1 GULF สัดส่วน 3% ถืออยู่ในปัจจุบัน ธุรกิจเป็นสาธารณูปโภคพื้นฐาน 

2 AOT สัดส่วน5% ถืออยู่ในปัจจุบัน การท่องเที่ยวยังคงมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง คู่แข่งมีขนาดเล็กกว่ายากต่อการแข่งขัน มีอำนาจต่อรองสูงทั้งจากซัพพลายเออร์และลูกค้า คู่แข่งขันเข้ามาในธุรกิจได้ยาก 

3 SVT สัดส่วน25% mos 20% หุ้นโตกลาง แนวโน้มเติบโต 10-15% ยังมีแนวโน้มเติบโตทางธุรกิจ มีราคาต้นทุนในการลงทุนค่อนข้างต่ำกว่าคู่แข่ง และยังมีแนวโน้มการเพิ่มแผนลงจุด vending machine เพิ่มเติมได้ ข้อดึมีความได้เปรียบที่สะดวกกว่า 7/11 แต่ข้อด้อยคือรายการสินค้าจำกัด 

4.TNP สัดส่วน 25%  mos 20%หุ้นโตกลาง ธุรกิจเป็น B2C ,มี recurring ธุรกิจเข้าใจง่าย 

5. XO สัดส่วน 17%  MOS 30% คาดการณ์ Growth 10% สินค้าอุปโภคบริโภค มีอัตราการซื้อซ้ำ ขยายการลงทุนในต่างประเทศ

6.RPH  สัดส่วน 20% Mos 20% คาดการณ์Growth 15-20% ธุรกิจโรงพยาบาล มีอัตราผู้ใช้บริการแนวโน้มเพิ่มขึ้น รวมถึงกลุ่มลูกค้าต่างประเทศ

ชื่อ เจ้พัช ณภัทรภร
เป้าหมายต่อปี = 20%
หุ้นที่เลือก GLOBAL
-MOS 7.37%
-เหตุผลเชิงคุณภาพ
ลักษณะการประกอบธุรกิจ : จำหน่าย วัสดุก่อสร้าง สำหรับงานด้านโครงสร้างต่างๆ
และวัสดุตกแต่ง สำหรับตกแต่งอาคาร นอกจากกลยุทธทางด้านการผลิตและจัดจำหน่ายแล้ว บริษัท ยังไห้ความสำคัญกับกลุ่มลูกค้า โดยมีการออกแบบ ระบบ drive through ระบบนี้สามารถทำไห้ลูกค้า ได้รับความสะดวกสบายมากขึ้นต่อการเข้าใช้บริการ แต่ละสาขา
ทั้งนี้ ผลประกอบการมีกำไรขึ้นทุกปี ปีที่มา Q4/65 บวก 3% มี และมีโครงการ การขยาย สาขา เพิ่มมากขึ้น ในปี 66 5-6 สาขา
ประเภทบริการ และรายได้
B2B,รายได้ Recurring,ช่องทาง เป็น company

นที่เลือก sat
-MOS 64.24%
-เหตุผลเชิงคุณภาพ
จัดจำหน่ายอะไหล่รถยนต์ และ อะไหล่รถทางการเกษตร ให้แก่ กลุ่มลูกค้าประเภทผู้ประกอบยานยนต์ (OEM) และ มีการส่งออกไปที่บริษัท จากการเปิดประเทศ ส่วนที่น่าสนใจ คือ มีโครงการ รถบัส ไฟฟ้า และรถตุ๊กๆไฟฟ้า มองว่าเป็นการปรับตัวของธุรกิจที่ดี เพื่อรองรับ เทคโนโลยี และพลังงานทดแทนในอนาคต
ลักษณะการประกอบธุรกิจ : : B2C ,รายได้ Recurring, ช่องทางการขาย company เป็นประเภทธุรกิจ manufacture ประเภทสินค้า เป็น semi-Durable

หุ้นที่เลือก IP
-MOS -43.84%
-เหตุผลเชิงคุณภาพ
เป็นธุรกิจเกี่ยวกับ การคิดค้น และจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพและนวัตกรรมความงาม สำหรับ คนและผลิตภัณฑ์สุขภาพ สำหรับ สัตวเลี้ยงและปศุสัตว์ ส่วนที่น่าสนใจในธุรกิจ คือการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ยาให้แก่กลุ่ม โรงพยาบาล คลินิก ร้านขายยาสมัยใหม่ โรงพยาบาลและคลินิก รักษาสัตว์ ตามร้านเพ็ทช็อป และ บริษัท จำหน่ายเวชสำอางต่างๆ และ จะมีการเจาะตลาดในต่างประเทศ ซึ่ง ณ สถานการณ์ทางปัจจุบัน คิดว่า กลุ่มธุรกิจนี้น่าสนใจอย่างมาก คาดการว่ากระเจาะตลาดต่างประเทศจะทำไห้ ผลประกอบการดีขึ้นจากเดิม
ผลประกอบการ เพิ่มมากขึ้นการขยายธุรกิจ

ลักษณะการประกอบธุรกิจ : : B2B2C ,รายได้ Recurring, ช่องทางการขาย company เป็นประเภทธุรกิจ trading ประเภทสินค้า เป็น smcg

หุ้นที่เลือก spa
-MOS 202.52%
-เหตุผลเชิงคุณภาพ เป็นธุระกิจ สปาและเวลเนส ธุรกิจจำหน่าย ผลิตภัณฑ์สปา ธุรกิจโรงแรม และ ร้านอาหาร เป็น ธุรกิจที่จะมีผลดีในการเปิดประเทศ ปีนี้ สามารถ รองรับชาวต่างชาติที่จะเข้ามาใช้บริการและสามารถทำกำไรได้ดี กว่าช่วงโควิด
ลักษณะการประกอบธุรกิจ : : B2C ,รายได้ Recurring, ช่องทางการขาย company เป็นประเภทธุรกิจ service

1. ชื่อ เปิ้ล รติวรรณ

2. เป้าหมาย 10%

3.หุ้นที่เลือก

        หุ้น          เปอร์เซนต์         MOS.            เหตุผล

  1. TACC       30%               30.            เติบโตและขยายตัวตามการการขยายสาขาของเซเว่นที่มีทั้งในประเทศและ  กัมพูชา และการขยายตัวของโลตัส ไม่มีหน้สิน ผลประกอบการมีกำไร และมีสินค้าหลากหลายมากขึ้น ธุรกิจดีขึ้นหลังโควิด

2.  SABINA.      20%.             20            เติบโตต่อเนื่องในประเทศและต่างประเทศ หนี้สินลดลง เงินทุนหมุนเวียนดีขึ้น มีช่องทางการขายทั้งออนไลน์และออฟไลน์ ผู้บริหารมีวิสัยทัศน์

3.   XO.             20%.             31.          เป็นสินค้าFMCG ,Recurringที่ติดตลาดในต่างประเทศแถบยุโรป และกำลังขยายไปตลาดใหม่ๆอยู่เสมอเช่นอเมริกาและตะวันออกกลาง มีออนไลน์ต่างประเทศด้วย  ไม่มีปัญหาเรื่องซัพพลายเออร์ ได้รับการสนันสนุนจากภาครัฐที่ต้องการให้ประเทศไทยเป็นครัวโลก

4. RPH.            20%.             20.           เป็นรพ.เอกชน1ใน3ของขอนแก่น ที่สร้างความแตกต่างด้านบริการและความแตกต่างนั้นนำมาซึ่งการเติบโตอย่างมั่นคงและต่อเนื่อง  มองคนไข้เป็นคนไข้ มองแพทย์เป็นแพทย์ไม่ใช่ผู้บริการลูกค้า วิสัยทัศน์ของผู้บริหารดี สามารถดึงลูกค้าได้ในอีสานตอนบนและสปป ลาวได้ไม่ยาก    กำไรดี รายได้เติบโต

5.CP ALL.        10%.            10.           เป็นธุรกิจค้าปลีกที่มีความแข็งแกร่งทุกๆด้านยังเติบโตได้เรื่อยๆ

ขอบคุณอาจารย์ประพาสมากค่ะที่ให้ความรู้ด้านนี้อย่างละเอียด ในการเริ่มต้นศึกษาเรื่องการลงทุนครั้งแรกของพี่นี้ยังมีเรื่องต้องศึกษาอีกมากมาย เปรียบเสมือนยังอยู่ระดับอนุบาล สิ่งที่อาจาย์สอนจะพยายามแบ่งเวลามาดูคลิปย้อนหลังและลองทำตามทีละขั้นตอน เพื่อให้เข้าใจการลงทุนให้มากขึ้น   ที่เลือกหุ้น 5 ตัวมานี้ส่วนหนึ่งตามอาจารย์แนะนำ ยังไม่ได้ลงรายละเอียดศึกษาแบบจริงจังเพราะมีเวลาน้อย รบกวนอาจารย์ตรวจดูให้ด้วยค่ะ

ปล.พอร์ตที่เปิดใหม่รอการอนุมัติอีก2-3วันไม่แน่ใจจะทันลงทุนกับเขาไหม

1. หนึ่ง อภิรัตน์

2. เป้าหมาย 16% ต่อปี

3. หุ้นที่เลือก

• DOHOME สัดส่วน 30%: MOS 25%: ผ่านพ้นปีวิกฤต เติบโตอย่างต่อเนื่อง
• RPH สัดส่วน 30%: MOS 20%: หุ้น Defensive พร้อมโอกาสเติบโตโดยขยายฐานคนไข้
• Plus สัดส่วน 20% : MOS 16%: ค่าเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่องพร้อมกับเศรษฐกิจไทยที่เติบโต แต่ดอกเบี้ยขึ้นได้อย่างจำกัด สหรัฐอาจเกิด recesssion ทำให้เป็นปีที่ดีที่น่าจะเก็บหุ้น plus
• Glocon สัดส่วน 10%: MOS 20%: มีโอกาส turn around เป็นหุ้น high growth จากฐานเดิมที่ต่ำ
• ฺBOL สัดส่วน 10%: MOS 19%: เป็นธุรกิจ fixed cost เติบโตไปพร้อมกับ GPM เพิ่มอย่างต่อเนื่อง กำลังจะหมด BOI ข่าวร้ายกำลังจะมา น่าจะมีจังหวะซื้อพร้อมกับการเปลี่ยนแนวทางขยายกิจการที่ synergy กัน 

รอแช่ง HL ครับ

1) โจอี้ อนาวิล

2) 17.68%

3.1) TTW สัดส่วน40%

3.2) MOS 45%(Fair P/BV=3.91, Latest P/BV=2.69)

3.3) เป็นหุ้นที่มีRecurring Income, มีMOATจากสัมปทานและสัญญา, มีNPMที่สูงต่อเนื่องแต่คู่แข่งเข้ามาได้ยากเนื่องจากต้องใช้เงินทุนเยอะและต้องได้รับสัมปทาน, โดยตามสัญญา TTWต้องจ่ายน้ำให้ตามนี้ จากข้อมูลกปภ. นครปฐมใช้ 800,000 ลบม/เดือน TTWจ่ายน้ำให้อ.นครชัยศรี, อ.สามพราน และ อ.พุทธมณฑล ประชากร 111,658, 213,646, 42,572 ตามลำดับ ประชากรทั้งจังหวัด 920,030คน เพราะฉะนั้นส่วนแบ่งประมาณ40%

ปทุมธานีใช้ 7,000,000 ลบม/เดือน TTWจ่ายน้ำเขตปทุมธานี-รังสิตประชากร85,260 และ 23,633 ประชากรรวมทั้งจังหวัด1,190,060 เพราะฉะนั้นส่วนแบ่งประมาณ 9%

สมุทรสาครใช้ 7,500,000 ลบม/เดือน TTWจ่ายน้ำอ.เมือง และ อ.กระทุ่มแบน ประชากร139,626 และ 153,102ตามลำดับ ประชากรทั้งจังหวัด342,733 เพราะฉะนั้นส่วนแบ่งประมาณ85%

เพราะฉะนั้นถ้ามองทั้งสามจังหวัดส่วนแบ่งจะเท่ากับ 31%

และอาจมีกำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการขึ้นราคาน้ำตามเงินเฟ้อเพราะมีระบุในสัญญาว่าสามารถทำได้ และจากประชุมAGM ผบห.บอกว่าต้นทุนไม่เพิ่มสูงขึ้นจากผลของสงครามบูเครนรัสเซีย เนื่องจากเป็นธุรกิจที่รายได้และNPMค่อนข้างคงที่ เพราะฉะนั้นรายได้เฉลี่ย8ปีย้อนหลังประมาณ5800ลบและNPMเฉลี่ย8ปีย้อนหลังประมาณ48% ให้เงินเฟ้อ7.5% คาดการณ์รายได้ปี23ได้ประมาณ6200 เพราะฉะนั้นกำไรสุทธิประมาณ3000บาท FWD PEเท่ากับ12.53 คาดการณ์Fair PEด้วยPEเฉลี่ยได้16.8 และเนื่องจากอยู่ในค่าเฉลี่ยFair PE guidlineในไสลด์จึงไม่ได้ปรับอะไรเพิ่ม จะได้MOSที่34% ความเสี่ยงใหญ่สุดคือไม่ได้ต่อสัมปทานของPTWซึ่งรายได้ประมาณครึ่งหนึ่งซึ่งจะหมดอายุภายในวันที่14 ตุลาคม 2566 แต่ผบหมั่นใจว่าจะได้ต่อสัญญา

4.1)XO สัดส่วน30%

4.2)MOS 30%

4.3)เป็นหุ้นFMCGที่มีแบรนด์ติดตลาดในหลายประเทศ และรายได้ช่วงโควิดโตจนทำให้ราคาขึ้นไปจนovervalueแต่ตกลงมาเนื่องจากสถาณการณ์โควิดคลี่คลายคนออกไปใช้ชีวิตนอกบ้านมากขึ้น แต่ในอนาคตบริษัทน่าจะยังเติบโตได้เพราะปัจจุบันยังมีส่วนแบ่งตลาดแค่6% และมีdistributorหลายรายทำให้เสี่ยงน้อยลง และลูกค้าไม่มีอำนาจต่อรอง และมีการจัดหาวัตถุดิบจากผู้หลายกว่าร้อยรายทำให้มีอำนาจต่อรอง

5.1)TACC สัดส่วน30%

5.2)MOS 30%

5.3)เป็นหุ้นFMCG B2B โตตามเซเว่น ความเสี่ยงคือเซเว่นไม่ต่อสัญญา